انخفض رمز Hyperliquid الأصلي HYPE للجلسة التداولية الخامسة على التوالي يوم الثلاثاء، حيث انخفض بنحو 6% خلال النهار ليستقر بين $45 و$46 قبل أن يشهد انتعاشًا طفيفًا يوم الأربعاء. أدى البيع الممتد إلى دفع HYPE إلى مستوى دعم حاسم، على الرغم من أن المؤشرات الفنية والقياسات المتميزة تشير إلى أن الزخم التنازلي قد يقترب من النفاد حيث يتمركز المتداولون لاحتمال الانتعاش نحو حاجز $100 الذي يرى بعض المحللين أنه قابل للتحقيق.
ما الذي تحتاج لمعرفته:
- انخفض رمز Hyperliquid (HYPE) لخمس جلسات متتالية، حيث اختبر الدعم عند $45-$46 مع مقاومة ثابتة عند $46.50-$47
- يولد النظام الأساسي تقريباً $5 مليون في الإيرادات اليومية مع 660,000 رمز HYPE مرهونة، والتي تقدر بحوالي $30 مليون
- تُظهر المؤشرات الفنية تضييق نطاقات بولينجر وتشكيل تقاطع ذهبي قرب $45.50، بينما انخفضت نسبة طويلة إلى قصيرة إلى 0.80، وهو أدنى مستوى لها منذ أكثر من شهر
المؤشرات الفنية تشير إلى توطيد قبل الانفجار
حركة سعر الرمز حددت ما يصفه المحللون الفنيون كأنماط قاع دائري في الرسوم البيانية اليومية. هذا التشكيل عادة ما يسبق تحركات كبيرة في أي اتجاه، مع أن التأكيد يتطلب اختراقًا حاسمًا فوق مستويات المقاومة الحالية. نطاقات بولينجر قد انضغطت بشكل ملحوظ، وهو إعداد غالباً ما يشير إلى توسع وشيك في التقلبات.
المتوسطات المتحركة تحكي قصة أكثر إيجابية.
تتقاطع المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 20 و200 يوم بالقرب من $45.50 في ما يسميه المتداولون تقاطعًا ذهبيًا صغيرًا، وهو نمط تاريخيًا ما يشير إلى احتمال بناء زخم صاعد تحت السطح.
مؤشر القوة النسبية يجلس حاليًا عند 67، يقترب من منطقة ذروة الشراء ولكن ليس بعد في إشارة إلى استنفاد.
تظل أنماط الحجم هادئة، والتي يفسرها بعض المشاركين في السوق كتكتم تراكم من قبل حاملي الأصول على المدى الطويل. قد يؤكد الاختراق المؤكد فوق نطاق $47.50-$48 نمط القاع الدائري ويفتح طريقًا نحو مستويات أعلى. ترددت حركة السعر مرارًا عند دعم في منتصف الأربعينيات، مما يعكس مناطق التوطيد التي سبقت الارتفاعات الحادة في دورات سابقة.
يستفيد الرمز من المزايا الهيكلية داخل نظامه البيئي. تعمل Hyperliquid كبورصة لا مركزية تقدم رسوم منخفضة في كل من عقود التمويل الدائم والتداول الفوري، دون متطلبات اعرف عميلك (KYC) بسبب بنيتها اللامركزية.
سوق المشتقات يظهر ميلًا هبوطيًا بينما السعر الفوري يثبت
تحولت أسواق العقود الآجلة إلى التشاؤم بوضوح حول حركة السعر على المدى القريب. تُظهر بيانات Coinglass أن النسبة الطويلة إلى القصيرة لـ HYPE قد تدهورت إلى 0.80، وهي القراءة الأضعف في أكثر من شهر حيث يركز متداولو المشتقات على المزيد من الانخفاض. أظهر مؤشر التقارب/التباعد لمتوسط الحركة عبورًا هبوطيًا، حيث انخفض مؤشر القوة النسبية إلى أقل من 50 لتأكيد الشعور الحذر في الأسواق المحملة بالرافعة المالية.
تروي الأسواق الفورية قصة مختلفة. ظهر دعم السعر باستمرار في منتصف الأربعينيات، مشيرًا إلى الطلب الأساسي من المشاركين الأقل تأثرًا بالديناميات الاستدانة قصيرة الأجل. هذا التباين بين وضع المشتقات وصمود السوق الفورية غالباً ما يسبق انعكاسات حادة عندما تصبح المواقف القصيرة المتراكمة عرضة لسلسلة تصفية.
تحدد المستويات التقنية الرئيسية التوقعات الفورية. تقع منطقة الدعم الكبيرة التالية بين $39 و$40، وإذا تم كسرها فمن المحتمل أن تسبب تصحيحًا أعمق واختبارًا لثبات حاملي الأصول على المدى الطويل.
في الجانب الصعودي، فإن استعادة نطاق $51-$52 ستجبر على ضغط أعلى بينما يتم فك المواقف الهبوطية، مع أهداف ابتدائية في منطقة $55-$60.
فهم عقود التمويل الدائم ضروري لفهم الديناميات السوقية الحالية. تسمح هذه الأدوات للمشتقات للتجار بالمضاربة على تحركات السعر دون تواريخ انتهاء صلاحية، باستخدام معدلات التمويل للحفاظ على أسعار العقود مرتبطة بالأسواق الفورية. عندما تتحول معدلات التمويل إلى سلبية، كما فعلت مؤخرًا لـ HYPE، فإنها تشير إلى أن المزيد من المتداولين يقومون بتحصيل أكثر من الشراء، مما يخلق وقودًا محتملاً لانعكاسات حادة في حال تحول المعنويات.
تعمل البورصات اللامركزية دون وسطاء مركزيين، مما يسمح للمستخدمين بالتداول مباشرة من محافظهم دون تسليم وصاية على أصولهم. تقوم هذه البنية بإلغاء إجراءات اعرف عميلك (KYC) التقليدية ولكنها تقدم مخاطر مختلفة تتعلق بأمان العقود الذكية وعمق السيولة.
الأسس المنصة توفر أساسًا للتعافي
تظهر بيانات DeFi Llama أن Hyperliquid تولد تقريبًا $5 مليون في إيرادات البروتوكول اليومية، وهو تدفق دخل مستمر يستمر حتى عندما تنشر منصات عقود التمويل الدائم المنافسة برامج حوافز جريئة لجذب الحجم. يميز هذا التوليد العضوي للإيرادات البروتوكول من المنصات المعتمدة بشكل كبير على إصدار الرموز لدعم النمو.
يبقى حوالي 660,000 رمز HYPE مقفلاً في عقود الرهن، مما يمثل حوالي $30 مليون في القيمة بأسعار الحالية.
يقلل هذا العرض المحبوس من الرموز المتاحة للتداول ويخلق دعمًا تقنيًا خلال فترات الضغط البيعي. آلية الرهن تتوافق أيضًا مع حوافز حاملي الرموز مع تطوير البروتوكول طويل الأمد بدلاً من التكهن بالسعر على المدى القصير.
النطاق الحاسم للتوجيه على المدى القريب يقع بين $44 و$49. إغلاق يوميًا فوق $49 سيحول مؤشرات الزخم إلى منطقة صعودية ومن المحتمل أن يحفز تحركًا نحو $52-$55 بينما يضبط المتداولون التقنيون وضائعهم. في المقابل، فإن فقدان منطقة دعم $46-$47 يخاطر بساق أخرى إلى الانخفاض إلى $44 أو من المحتمل $40 إذا تسارعت عمليات البيع.
توقفت معدلات التمويل على العقود الدائمة، وهدأت الفائدة المفتوحة من القمم الأخيرة. يشبه هذا المشهد انسحابات منتصف الدورة التي لوحظت في مراحل سوق سابقة، وهي فترات غالباً ما انتهت بانتعاشات حادة عندما أصبحت المواقف التشاؤمية مكتظة وعرضة للانعكاسات.
الخاتمة
يواجه رمز Hyperliquid مرحلة حاسمة عند مستويات الدعم الحالية، مع المؤشرات الفنية التي تشير إلى أن التوطيد قد يفسح المجال لتحرك حاسم في الجلسات القادمة. يقدم التباين بين وضع المشتقات التشاؤمي وصمود السوق الفورية شروطًا لاحتمال حدوث تقلب مع تحقيق جانب من التجارة للصحة. تبقى الأساسات المنصة سليمة مع توليد إيرادات مستمر وعرض مرهون كبير، مما يوفر أساسًا للتعافي إذا تعاونت الظروف السوقية الواسعة.