جيه بي مورغان عدّلت تقييمها لقطاع **Bitcoin**-mining sector يوم الاثنين، في إشارة إلى ثقة أقوى في الشركات التي تحوّل عملياتها نحو الحوسبة عالية الأداء وأعباء عمل الحوسبة السحابية.
أصدر البنك ترقيات لتصنيف Cipher Mining و CleanSpark، بينما خفّض توقعاته لعدد من شركات التعدين القديمة الراسخة.
المحللان ريجينالد سميث و تشارلز بيرس قالا إن القطاع يدخل مرحلة أكثر وضوحًا من نمو البنية التحتية المتركزة على الذكاء الاصطناعي.
منذ أواخر سبتمبر، وقّع المُعدّنون ومشغّلو مراكز البيانات أكثر من 600 ميغاواط من الالتزامات طويلة الأجل المرتبطة بحوسبة الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك صفقات مع AWS و Microsoft ومنصة Fluidstack المدعومة من Google.
مع هذا الزخم، تتوقع جيه بي مورغان الآن أن يكشف المُعدّنون عن نحو 1.7 غيغاواط من سعة تكنولوجيا معلومات حرجة جديدة بحلول نهاية 2026، ما يعادل تقريبًا ثلث البصمة الكهربائية المعتمَدة حاليًا لديهم.
حصلت Cipher Mining على أكبر مراجعة.
رفعت جيه بي مورغان تصنيف السهم إلى "زيادة الوزن" بعد أن كان "محايدًا"، ورفعت السعر المستهدف لديسمبر 2026 إلى 18 دولارًا بدلًا من 12 دولارًا.
وأشار المحللون إلى حزمة اتفاقات الحوسبة عالية الأداء الأخيرة لدى سايفر والبالغة 410 ميغاواط، ولاحظوا أن سعر سهم الشركة انخفض بنحو 45 في المئة عن أعلى مستوياته الأخيرة، ما يخلق ما وصفوه بأنه نقطة دخول جذابة.
يتوقع البنك أن تتمكن سايفر من تأمين نحو 480 ميغاواط من سعة تكنولوجيا المعلومات الحرجة بحلول 2026، أي ما يساوي تقريبًا 64 في المئة من سعتها المصرَّح بها، وقال إن المشاريع الأبعد أمدًا المخطط لها لعامَي 2028 و2029 قد تبرر تقييمات أعلى بكثير إذا تبنّت الشركة الحوسبة عالية الأداء بالكامل.
كما جرى رفع تصنيف CleanSpark إلى "زيادة الوزن"، مع تأكيد جيه بي مورغان على الهدف البالغ 14 دولارًا.
ويُقدَّر أن موقع الشركة الجديد بقدرة 285 ميغاواط في تكساس يمتلك نحو 200 ميغاواط من إمكانات الحوسبة عالية الأداء، والتي يقيّمها المحللون بنحو 13 مليون دولار لكل ميغاواط.
رفعت جيه بي مورغان السعر المستهدف لسهم IREN إلى 39 دولارًا من 28، مستشهدة بتحسّن التقييمات لقدرة الحوسبة السحابية المتكاملة عموديًا بعد أن أبرمت الشركة صفقة بقيمة 9.7 مليارات دولار مع مايكروسوفت في وقت سابق من هذا الشهر.
ومع ذلك، أبقى البنك على تصنيف "تخفيض الوزن"، بحجة أن السهم يعكس بالفعل التوقعات لنمو حوسبة السحابة عالية الأداء في مواقع لم تُبنَ بعد.
ووفقًا لجيه بي مورغان، قد تصل IREN إلى 660 ميغاواط من حمولة تكنولوجيا المعلومات الحرجة المتعاقد عليها بحلول 2026، وهي كمية تكفي لدعم نحو 250 ألف وحدة معالجة رسومات (GPU) وتحقيق إيرادات سنوية تقديرية من خدمات السحابة تبلغ 6 مليارات دولار.
Read Next: Franklin Templeton Debuts XRP ETF On NYSE Arca As Institutional Interest Surges