113 شركة مدرجة الآن تمتلك بيتكوين في خزائنها، مما يمثل زيادة قدرها 27% عن 89 شركة في أبريل. لقد تسارع موجة تبني الشركات هذه بعد ارتفاع بيتكوين إلى 111,965 دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 50% منذ بداية أبريل ويؤسس لأنماط استثمارية جديدة عبر الأسواق الرأسمالية التقليدية.
بشكل جماعي، تتحكم هذه الشركات العامة الآن في أكثر من 800,000 بيتكوين، تقدر قيمتها بحوالي 88 مليار دولار، مما يظهر حجم التزام المؤسسات باستراتيجيات الخزائن للأصول الرقمية. يتعدى هذا التحرك الشركات المعتمدة على العملات المشفرة ليشمل الشركات التقليدية التي تسعى لتنويع أساليب إدارة أموالها النقدية.
تستغل شركات الأصول الرقمية الظروف السوقية المواتية لتأمين تمويل كبير لاكتساب بيتكوين. أعلنت مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا عن خطط لجمع 2.5 مليار دولار لشراء العملات المشفرة، بينما تستهدف شركة Strive Asset Management جمع ما يصل إلى 1.5 مليار دولار لعمليات شراء مشابهة. تعكس هذه الجهود لجمع رأس المال الاهتمام المؤسساتي الواسع بتأسيس مواقع كبيرة في البيتكوين.
تتوقع شركة Twenty One Capital، المدعومة من SoftBank وTether وCantor Equity Partners، أن تمتلك 42,000 بيتكوين بعد إتمام عملية اندماجها، لتقدر قيمة الكيان المدمج بـ 14.4 مليار دولار. تمثل هذه المغامرة، التي أسسها جاك موليرز، التقارب بين رأس المال الاستثماري التقليدي وإدارة الخزائن للأصول الرقمية.
شركة الحيازة الفرنسية للعملات المشفرة Blockchain Group أكملت مؤخرًا بيع سندات بقيمة 63.3 مليون يورو، وأعلنت فيما بعد عن خطط لشراء 72 مليون دولار أخرى من البيتكوين. يعكس هذا التوسع الكوبري للتخطيط للخزائن في أوروبا الطبيعة العالمية لتبني البيتكوين من قبل الشركات.
تطور هيكل السوق من خلال نشاط الاندماج
البيئة الحالية قد أنجبت العديد من عمليات الاندماج والاستحواذ المصممة لتسريع وصول الكيانات المخصصة للبيتكوين إلى السوق العام. اندمجت شركة American Bitcoin، التي لها روابط ملكية جزئية مع أبناء ترامب، مع Gryphon Mining، مما أدى إلى زيادة بنسبة 120% في سعر أسهم الكيان المدمج.
شراكة الاستحواذ بين KindlyMD وNakamoto Holdings أعطت نتائج أكثر دراماتيكية، حيث زادت الأسهم بنسبة 540% بعد الإعلان عن الصفقة. وفقاً لكلمات ديفيد بيلي، الرئيس التنفيذي لشركة Nakamoto، تهدف هذه المعاملات إلى "تغليف البيتكوين" في صيغة تكون أكثر وصولاً للمستثمرين المؤسساتيين الذين يواجهون عقبات تنظيمية أو هيكلية لتملك العملات المشفرة مباشرة.
استراتيجية الاندماج تسمح للشركات الخاصة التي تمتلك خزانة بيتكوين كبيرة بالوصول إلى أسواق رأس المال العامة دون الجدول الزمني الطويل والتعقيد التنظيمي للعروض العامة الأولية التقليدية. أصبحت هذه الطريقة جذابة بشكل خاص مع استمرار رغبة المستثمرين بالتعرض للبيتكوين من خلال الأسهم العامة.
دخول مديري الأصول التقليديين في فضاء الأصول الرقمية
قامت شركة Blackstone، التي تعتبر أكبر مدير للأصول البديلة في العالم وتمتلك حوالي 1 تريليون دولار من الأصول المدارة، بأول استثمار لها في العملة المشفرة من خلال شراء 23,094 سهم من iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابعة لشركة BlackRock.
الاستثمارات البالغة 1.08 مليون دولار، التي أفصحت عنها التقارير التنظيمية للفترة المنتهية في 31 مارس، تشير إلى القبول المتزايد لصناديق بيتكوين التي يتم تداولها في البورصة بين المستثمرين المؤسساتيين التقليديين.
تمثل استثمار IBIT دخول Blackstone المنظم إلى الأصول الرقمية، باستخدام الإطار التنظيمي لصندوق يتم تداوله في البورصة بدلاً من تملك البيتكوين مباشرة. تسمح هذه الطريقة لمديري الأصول التقليديين بالحصول على تعرض للعملات المشفرة مع الالتزام بالسياسات الاستثمارية الموجودة والمتطلبات التنظيمية.
أعلنت شركة DigiAsia Corp، وهي شركة تكنولوجيا مالية إندونيسية مدرجة في ناسداك.