في خطوة استراتيجية تبرز تقاطع التمويل التقليدي وأسواق الأصول الرقمية، تعاون بنك ستاندرد تشارترد مع فالكون إكس، الوسيط الرئيسي للعملات الرقمية في الولايات المتحدة، لتوفير بنية تحتية مصرفية مؤسسية محسنة لتداول وتسوية الأصول الرقمية.
التحالف، الذي تم الإعلان عنه في 14 مايو، يبدأ بإطلاق إقليمي في سنغافورة ومن المتوقع أن يتوسع ليشمل ولايات قضائية إضافية، بما في ذلك الشرق الأوسط والولايات المتحدة.
ستشهد الشراكة دمج فالكون إكس لشبكة بنك ستاندرد تشارترد المصرفية العالمية والوصول إلى أزواج العملات المتنوعة في منصتها، مما يوفر للعملاء المؤسسيين - بما في ذلك صناديق التحوط ومديري الأصول وDAOs ومصدري الرموز ومنصات الدفع - بوابة أكثر تنظيماً للامتثال إلى أسواق العملات الرقمية.
تأتي هذه الشراكة لأول مرة لتحالف فالكون إكس مع بنك تقليدي كبير. كما أنها تعكس تحولاً استراتيجياً أوسع بين المؤسسات المالية العالمية التي تدمج بشكل متزايد خدمات العملات الرقمية في بنيتها الأساسية، حتى في ظل استمرار عدم اليقين التنظيمي.
لماذا تعتبر الشراكة مهمة
في جوهرها، تتعلق هذه الاتفاقية ببناء جسور مؤسسية بين الأسواق المالية الرقمية والتقليدية. تدرك فالكون إكس خدمات بعض أكبر اللاعبين الماليين في العالم، وتكتسب الوصول المباشر إلى الأنظمة المصرفية والسيولة لدى البنك وعمليات من مؤسسة تلتزم بالقوانين العالمية. وبالنسبة لبنك ستاندرد تشارترد، تمدد الصفقة دفعه نحو العملات الرقمية من خلال الاستفادة من اتصالات فالكون إكس بالسيولة العميقة للعملات الرقمية والبنية التحتية للمشتقات وأدوات التنفيذ.
قامت فالكون إكس بمعالجة أكثر من 1.5 تريليون دولار من حجم الأصول الرقمية عبر 400 رمز وقد قمت بتوسيع مجموعة منتجاتها المؤسسية من خلال عمليات الاستحواذ وعروض المشتقات الجديدة. في مارس 2025، نفذت أول تداول كتلة لعقود سولانا الآجلة على مجموعة CME قبل الإطلاق الرسمي للعقد. والجهة مدعومة من قبل المستثمرين بما في ذلك تيجر جلوبال، ومن إدارة GIC، وولنغتون، وقيم آخرها بـ 8 مليار دولار.
في هذه الأثناء، يزداد بنك ستاندرد تشارترد من توسيع عمليات العملة الرقمية لديه في المراحل. في عام 2023، كان من بين أول البنوك العالمية التي تقدم منصات تداول سبوت تركز على البيتكوين والإيثيريوم. كما أطلق خدمات حفظ العملات الرقمية في الإمارات العربية المتحدة، وقام بتحريك ضمانات الصناديق الرمزية مع OKX، وقام بفصل فرع حفظ الأصول الرقمية في الاتحاد الأوروبي.
تهدف الشركتان معًا إلى تطوير نظام بيئي أكثر وتكاملاً للمؤسسات التي ترغب في التداول والتسوية والاحتفاظ بالأصول الرقمية دون تجميع حلول مجزأة من البورصات الخارجية أو قنوات الظل المصرفية.
التركيز الإقليمي: آسيا أولاً، ثم الولايات المتحدة والشرق الأوسط
تم اختيار سنغافورة كنقطة انطلاق لهذه الشراكة، مما يعكس إطار عملها التنظيمي القوي للأصول الرقمية. تابعت السلطة النقدية لسنغافورة (MAS) نظام ترخيص يسمح بأنشطة العملات الرقمية المنظمة مع الحفاظ على ضوابط صارمة على الوصول التجزئة، مما يجعلها ولاية قضائية رئيسية للتجريب المؤسسي.
قال مدير عام فالكون إكس لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ والشرق الأوسط، مات لونغ، إنه سيمكن الشركة من "تقديم حلول مصرفية و FX قوية للعملاء الذين يعتمدون على خدماتنا للعمل في الأسواق الرقمية". ستشمل الوصول إلى السيولة العالمية بالعملات الورقية، ومعالجة المعاملات عبر الحدود، وتحويل العملات
- وهي مجموعة من الخدمات التي تفتقر إليها العديد من المنصات الأصلية للعملات الرقمية عبر العالم.
من سنغافورة، ينتظر توسع الشراكة في الشرق الأوسط، حيث يعمل بنك ستاندرد تشارترد بالفعل على خدمات حفظ العملات الرقمية في دبي وأبوظبي. كان البنك نشطاً في التنسيق مع المنظمين المحليين تحت هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في الإمارات العربية المتحدة (VARA)، واعتبر المنطقة نقطة استراتيجية في توسيع العملات الرقمية.
من المتوقع ان تحذو الولايات المتحدة حذوها ـ بسبب الغموض السائد في البلاد عندما يتعلق الأمر بالتنظيم ـ اعتمادًا على المزيد من الوضوح حول ترخيص العملات الرقمية، والوصول إلى البنوك، والمعايير الاحتياطية. تقع المقر الرئيسي لفالكون إكس في سان ماتيو، كاليفورنيا، وتخدم عملاءها المؤسسيين في الولايات المتحدة حاليًا وتحمل العديد من الموافقات التنظيمية من خلال الشركات التابعة لها، مما يتيح لها فرصة النمو في السوق المحلي عند استقرار القوانين والتشريعات.
الطلب المؤسسي على العملات الرقمية في نمو رغم الثغرات التنظيمية
تأتي هذه الشراكة وسط تجدد الاهتمام من المؤسسات المالية العالمية في توسيع استراتيجياتها الرقمية، على الرغم من استمرار وضوحها التنظيمي غير المكتمل. catalysed في أوائل عام 2024 وافق على صناديق استثمار تابعه للبتكوين في الولايات المتحدة، حيث أثار تدفقات جديدة إلى الفضاء وأشار إلى تزايد التسامح التنظيمي تجاه الأصول الرقمية في التمويل السائد.
تدعم البيانات السوقية هذا الاتجاه: تجاوز رأس المال السوقي للعملات الرقمية العالمية 3.5 تريليون دولار، في حين تستمر أحجام العملات المستقرة ونشاط المحمول المؤسسي في النمو عبر سلاسل Layers 1 و Layers 2. وتوقع المحللون في ميساري وبنك سيغموم زيادة كبيرة في مشاركة القطاع المصرفي في البنية التحتية للعملة الرقمية بحلول نهاية عام 2025، مشيرين إلى تحسين أطر الامتثال، الطلب الاستثماري، وإعادة التوازن الاقتصادي الكلي.
تشير توقعات بنك ستاندرد تشارترد الداخلية إلى أن قيمة سوق العملات الرقمية قد تصل إلى 10 تريليون دولار بحلول عام 2026 - تقديرات توجه استراتيجية البنك في دخول أسواق الحفظ، والتداول، والضمانات المرتبطة بالأصول الرقمية.
وأشار لونغ من شركة فالكون إكس إلى أن طلب العملاء ينتقل من التعرض الأساسي إلى الحلول المتكاملة والشاملة الكاملة. "لم تعد هذه المؤسسات تشتري الرموز فقط"، قال. "يريدون الامتثال، والخدمات المصرفية، والحفظ، وتداول العملات الأجنبية، والمشتقات - كل ذلك في مكان واحد."
التوسع إلى ما وراء الخدمات المصرفية
على الرغم من أن الشراكة تبدأ بمنصات تحويل العملات الورقية والدعم المالي، فقد أشارت كل من فالكون إكس وبنك ستاندرد تشارترد إلى إمكانية التوسع إلى ما "وراء الخدمات المصرفية" إلى خدمات الضمانات، إقراض الأصول الرقمية، التمويل بالهوامش، ودمج الحفظ.
أصبحت مثل هذه الخدمات ضرورية للمؤسسات التي تدير محافظ معقدة تشمل العملات الرقمية، الأصول الرمزية، ومنتجات الاستثمار الهجين. على سبيل المثال، القدرة على وضع الأصول الرقمية كضمان للتعرض إلى الصناديق، أو تحويل الأصول الرقمية إلى ورقية لأغراض المحاسبة، أصبحت الآن توقعاً أساسياً بين مديري الصناديق المتطورين.
في أبريل، قام بنك ستاندرد تشارترد بتجربة استخدام وحدات الصندوق الرمزية والبيتكوين كضمان من خلال شراكة مع OKX. يمكن إعادة تطبيق هذا النموذج من خلال فالكون إكس، خاصة إذا ازداد الطلب على الأدوات المالية الاصطناعية ومنتجات المؤسسات المؤمنة بالعملات الرقمية.
هذه التحركات ليست بلا سابقة: في وقت سابق من هذا العام، أطلقت بلاك روك وجيه بي مورجان أيضًا تجارب داخلية لتنسيق الرموز المخصصة، مما يعكس شهية مؤسساتية متزايدة للبنية التحتية الرقمية المتوافقة.
الاعتبارات التنظيمية والموقف الاستراتيجي
على الرغم من أن الزخم واضح، ستواجه كل من فالكون إكس وبنك ستاندرد تشارترد احتكاكًا تنظيمياً
- خاصة في السوق الأمريكية. تواصل لجنة الأوراق المالية والبورصات متابعة السياسة القائمة على التنفيذ، بينما تظل التشريعات مثل قانون FIT21 أو تنظيم العملات المستقرة في طي النسيان. يتعين على البنوك التي تتفاعل بشكل مباشر مع شركات العملات الرقمية التنقل في قواعد معقدة من مكافحة غسل الأموال، ومكافحة تمويل الإرهاب، وقواعد التحقق من العملاء عبر ولايات قضائية مختلفة.
من خلال تثبيت شراكتهما في ولايات قضائية مثل سنغافورة والإمارات أولاً، يمكن للشركات اختبار البنية التحتية وتطوير كتب الإرشادات الامتثالية قبل التوسع الى الأسواق الأكثر رقابة. إنها استراتيجية براغماتية تعكس الطريق الذي سار فيه غيرها من مشاريع التكنولوجيا المالية المتعددة الحدود.
علاوة على ذلك، تعكس الشراكة اتجاهًا عالميًا يتمثل في بناء المؤسسات المالية الكبرى للخدمات التي تعتمد على الأصول الرقمية خارج مواثيق بنوكها التقليدية - عبر المشاريع المشتركة، أو الشركات الرقمية التابعة، أو الأذرع الدولية المنظمة.
يبدو أن استراتيجية الأصول الرقمية لبنك ستاندرد تشارترد تتماشى مع هذا النموذج. من خلال الشراكة مع شركات مثل فالكون إكس التي تحمل بالفعل تراخيص تنظيمية وبنية تقنية، يمكن للبنك الدخول إلى السوق بشكل أسرع بينما يحد من التعرض المباشر للتشريعات.
التمويل التقليدي لا يتجاهل العملات الرقمية
ما تكشفه شراكات مثل فالكون إكس وستاندرد تشارترد ليس فقط فرصة تجارية قصيرة الأجل، بل تركز طويل الأمد نحو التمويل الهجين.
بدلاً من الاختيار بين الأنظمة التقليدية واللامركزية، تبحث المؤسسات بشكل متزايد عن الدمج بين الاثنين. تظل البنية التحتية المصرفية وأنظمة تداول العملات الأجنبية حاسمة لتوسيع الأسواق الرقمية، خاصةً بالنسبة للاعبين المؤسسيين الذين يحتاجون إلى تسوية بالعملات الورقية، والامتثال التنظيمي، واستمرارية العمليات. في الوقت ذاته، تحتاج الشركات التي تعتمد على العملات الرقمية إلى الوصول إلى هذه الأدوات لجذب والاحتفاظ بالعملاء المؤسسيين، خاصةً مع زيادة الضغوط التنظيمية وطلب الأطراف المقابلة على الشفافية.
والنتيجة هي فئة ناشئة من الوسطاء الهجينين - يستخدمون العملات الرقمية لكن متصلون بالمؤسسات
- والتي تعمل كجسور بين التمويل التقليدي والبروتوكولات اللامركزية. تقوم فالكون إكس بوضع نفسها في هذه المساحة، ويظهر تدخل بنك ستاندرد تشارترد أن البنوك الكبرى لم تعد مراقبين فحسب، بل مزودي بنية تحتية في حد ذاتها.
توضح شراكة فالكون إكس وستاندرد تشارترد البنية التحتية المتنامية التي تتطلبها العملات الرقمية المؤسسية. من السيولة في تداول العملات الأجنبية والأنظمة المصرفية الورقية إلى خدمات الحفظ، والمشتقات، والضمانات، يتم إعادة بناء هندسة المالية الرقمية - هذه المرة بشركاء في الصنف البنكي وضمن إشراف تنظيمي.
الأشهر القادمة ستكون اختبارًا لما إذا كانت هذه الشركات تقدر أن تقدم فائدة حقيقية للعملاء بينما تبقى متقدمة على البيئات السياسية المتغيرة. ولكن يبقى هناك شيء واحد واضح: الخط الفاصل بين البنوك التقليدية والتمويل الرقمي لم يعد حادًا - بل أصبح متشابكًا. والمؤسسات المستعدة للعمل في هذه المنطقة الرمادية قد تنتهي بتشكيل العصر القادم لأسواق رأس المال العالمية.