قد تكون طفرة الذكاء الاصطناعي أعادت إحياء أحد أكثر القطاعات الصناعية اضطراباً في السوق، مع بدء الطلب على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي في امتصاص سلاسل الإمداد نفسها originally built for electric vehicles.
هذا هو جوهر الحجة في مذكرة جديدة لشركة Citrini Research حول أشباه الموصلات نُشرت يوم الثلاثاء، وتُشير إلى أن المرحلة التالية من صفقة الذكاء الاصطناعي تنتقل بسرعة إلى ما بعد وحدات المعالجة الرسومية، نحو أشباه موصلات القدرة، والرقائق التناظرية، والمكثفات، والبنية التحتية الكهربائية الصناعية.
ووفقاً للتقرير، كانت المرحلة الأولى من موجة الذكاء الاصطناعي بسيطة نسبياً؛ إذ ركّز المستثمرون على الشركات المرتبطة مباشرة بتوسّع قدرات الحوسبة في الذكاء الاصطناعي، مثل مصنّعي وحدات المعالجة الرسومية، وشركات الذاكرة، ومزوّدي الشبكات البصرية.
الآن تتحرك نقاط الاختناق أعمق داخل طبقة البنية التحتية المادية اللازمة لتشغيل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
وجاء في المذكرة أن «الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي يرث ببساطة سلسلة إمداد بناء البنية التحتية للمركبات الكهربائية»، في إشارة إلى نقاش إنفيديا لعام 2025 حول تقنية هندسة رفوف بقدرة 800 فولت التي طُوّرت أساساً للمركبات الكهربائية وأنظمة الطاقة الشمسية.
بنية الذكاء الاصطناعي التحتية تنتقل إلى طبقة القدرة
جادلت سيتريـني بأن وول ستريت ما زالت تقلّل من أهمية حجم بنية إدارة الكهرباء واستقرار القدرة التي تحتاجها أنظمة الذكاء الاصطناعي.
وقال التقرير إن مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تعتمد بشكل متزايد على أنظمة متقدمة لجودة القدرة مصممة للتعامل مع تقلبات الجهد، والتوافقيات، والنبضات العابرة، والتحويلات واسعة النطاق للطاقة.
هذا التحوّل يقود طلباً متجدداً على أشباه الموصلات التناظرية والمكوّنات الكهربائية الصناعية التي عانت سابقاً من تباطؤ الطلب على المركبات الكهربائية، والمنافسة الصينية، وفائض المعروض بعد الجائحة.
الشركات المرتبطة بهذه الأنظمة بدأت بالفعل في تحقيق أداء متفوق مع إدراك المستثمرين لتشدد ظروف الإمداد المرتبطة بنمو بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.
وسلّط التقرير الضوء بشكل خاص على شركات Texas Instruments، وNXP Semiconductors، وMurata Manufacturing, وVishay Intertechnology, وSamsung Electro-Mechanics من بين الشركات المستفيدة من هذا التحوّل.
وعلى عكس دورات أشباه الموصلات السابقة، لا يندفع العديد من المصنّعين حالياً إلى إضافة طاقات إنتاجية ضخمة بعد أن تضرروا من تخمة المخزونات السابقة وضعف الطلب في قطاع السيارات.
وبدلاً من ذلك، يسمح المورّدون بارتفاع الأسعار مع الحفاظ على خطط توسّع منضبطة.
تباطؤ المركبات الكهربائية بنى عمود الذكاء الاصطناعي الفقري عن غير قصد
من أكثر الخلاصات استشرافاً في التقرير أن سنوات الاستثمار في بنية تحتية للمركبات الكهربائية ربما أعدّت القاعدة الصناعية عن غير قصد لاقتصاد الذكاء الاصطناعي.
فالأنظمة نفسها التي طُوّرت للمركبات الكهربائية والطاقة المتجددة أصبحت الآن حاسمة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الضخمة.
Also Read: Is Bitcoin’s $82K Hold A Setup For The Next Market Move?
ويشمل ذلك هندسة القدرة عالية الجهد، والأنظمة الحرارية، وأشباه الموصلات الصناعية، والمكثفات المتقدمة، ومعدات تحويل الطاقة.
وصفت سيتريـني هذه الديناميكية بأنها شكل من أشكال «وراثة سلسلة الإمداد»، حيث يستوعب إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي فعلياً منظومات التصنيع التي جرى توسيعها في الأصل لتلبية الطلب على المركبات الكهربائية.
وأشار التقرير إلى أن الذكاء الاصطناعي قد يتحول الآن إلى محرّك نمو غير متوقَّع لقطاعات كانت تُعتبر سابقاً مثقلة بتحديات هيكلية.
اختناقات جديدة تظهر في مختلف مكوّنات عتاد الذكاء الاصطناعي
حذّر التقرير أيضاً من أن النقص بدأ يظهر في أجزاء من سلسلة توريد أشباه الموصلات ما زالت متجاهلة إلى حد كبير من قِبل المستثمرين التقليديين.
إحدى أكبر المخاوف هي النقص المتزايد في المكثفات الخزفية متعددة الطبقات (MLCCs)، وهي ضرورية للحفاظ على الاستقرار الكهربائي داخل أنظمة عتاد الذكاء الاصطناعي.
جادلت سيتريـني بأن العديد من توقعات السوق لا تزال تقلّل من سرعة قدرة الطلب على الذكاء الاصطناعي على تجاوز سلاسل الإمداد القائمة، لأن المحللين يركّزون بشكل مفرط على ضعف اتجاهات الطلب في قطاعات السيارات والصناعة.
وصف التقرير البيئة الحالية بأنها «اضطراب ما بعد الصدمة في الإمداد»، حيث لا يزال المصنّعون مترددين في توسيع الطاقة الإنتاجية بشكل كبير رغم الارتفاع السريع في الطلب على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.
الذكاء الاصطناعي الوكيلي قد يعيد تشكيل صناعة أشباه الموصلات
تشير أبحاث سيتريـني إلى أن صفقة بنية الذكاء الاصطناعي التحتية تتطوّر من قصة تتركز على الحوسبة البحتة إلى قصة أنظمة صناعية متكاملة.
ومع توسّع أنظمة الذكاء الاصطناعي الوكيلية عالمياً، قد تصبح إدارة الكهرباء، وتحويل القدرة، وأنظمة التبريد، والطاقة الإنتاجية لأشباه الموصلات الصناعية ذات أهمية استراتيجية تعادل أهمية وحدات المعالجة الرسومية نفسها.
قد يخلق ذلك فئة جديدة تماماً من الفائزين في مجال الذكاء الاصطناعي تتجاوز الشركات التي هيمنت على المرحلة الأولى من موجة الذكاء الاصطناعي.
Read Next: Tom Lee Calls Crypto Spring As Bitmine Stakes $11.1B In ETH