قامت بورصة العملات الرقمية جيميني بتأمين اتفاقية ائتمان مع شركة دفوعات البلوكشين ريبل يمكن أن توفر تمويلاً يصل إلى 150 مليون دولار قبل الطرح العام الأولي المخطط للبورصة. تم الكشف عن الصفقة في ملف جيميني للجنة الأوراق المالية والبورصات، تمثل واحدة من أكبر الترتيبات الائتمانية بين شركات العملات الرقمية حيث تستعد شركات الأصول الرقمية لطروحات سوق الأسهم.
ما يجب معرفته:
- يمكن لجيميني الوصول إلى ما يصل إلى 150 مليون دولار عبر اتفاقية الائتمان، بدءاً من التزام أولي بقيمة 75 مليون دولار من ريبل
- سجلت بورصة العملات الرقمية خسائر صافية بقيمة 282 مليون دولار خلال النصف الأول من هذا العام وفقًا لملفات الطرح العام الأولي
- سيقوم جولدمان ساكس وسيتي جروب بدور المتعهدين الرئيسيين للإدراج المخطط له لجيميني في بورصة ناسداك تحت الرمز "GEMI"
الهيكل المالي والشروط
تم تحديد اتفاقية الائتمان في يوليو، وتسمح لجيميني بتقديم طلبات اقتراض لا تقل عن 5 ملايين دولار لكل منها من الالتزام الأولي بقيمة 75 مليون دولار. يمكن لهذا المبلغ الأساسي أن يتفاوت بناءً على مقاييس الأداء التي تم الاتفاق عليها بين الشركتين. أي إقراض خارج الحدود الأولية يتطلب موافقة ريبل ويجب أن يكون مقوماً بعملة الشركة RLUSD.
تتراوح معدلات الفائدة على المنشأة بين 6.5% إلى 8.5% سنوياً، مع ضرورة تسديد كافة المدفوعات بالدولار الأمريكي. يجب على جيميني توفير ضمان لكل طلب اقتراض بموجب الترتيب. بينما تبقى التفاصيل الخاصة محددة في الملف، أكدت جيميني أنها قد سحبت بالفعل بعض الأموال من خط الائتمان.
يأتي التمويل في وقت تعاني فيه جيميني من خسائر كبيرة عبر الفصول الأخيرة منذ مارس 2023. تُظهر البيانات المالية للبورصة ضغوطًا متزايدة في بيئة التداول الخاصة بالعملات المشفرة.
خطة الطرح العام الأولي تتشكل
تخطط جيميني لعرض أسهم الفئة A العادية من خلال الطرح العام، على الرغم من أن الشركة لم تكشف عن عدد الأسهم أو التسعير المتوقع. قدمت البورصة طلبًا للإدراج في بورصة ناسداك تحت الرمز "GEMI" وتسعى للانضمام إلى العدد المحدود والمتزايد من شركات العملات الرقمية المدرجة في البورصة.
سيقوم جولدمان ساكس وسيتي جروب بدور المتعهد الرئيسي للجمعية المتعهدة. توفر مورجان ستانلي وكانتر دعمًا إضافيًا للصفقة. يلي هذا الترتيب الطرح العام بقيمة 1.15 مليار دولار من بورصة العملات الرقمية بوليش، الذي تم تسعير الأسهم فيه عند 37 دولارًا لكل منها وأظهر الاهتمام المتزايد من المستثمرين بمنصات الأصول الرقمية.
فهم مصطلحات سوق العملات المشفرة
ترتبط اتفاقية الائتمان في مجال العملات المشفرة بشكل مشابه للإقراض التقليدي للشركات، حيث توفر رأس المال العامل والمرونة التشغيلية. تحتفظ العملات المستقرة مثل RLUSD التابع لريبل بقيمة ثابتة مرتبطة بالعملات الورقية، مما يوفر استقرارًا في الأسعار مقارنةً بالعملات المشفرة المتقلبة مثل البيتكوين أو الإيثيريوم.
تسمح الطروحات العامة الأولية للشركات الخاصة بجمع رأس مال عن طريق بيع الأسهم للمستثمرين العامين. بالنسبة لشركات العملات المشفرة، يوفر الذهاب إلى السوق العامة الشرعية والوصول إلى الأسواق المالية التقليدية مع التعرض لإشراف تنظيمي متزايد ومتطلبات التقارير.
سياق السوق والآفاق
تعكس الشراكة تزايد الترابط داخل صناعة العملات المشفرة حيث تسعى الشركات للتمويل الاستراتيجي قبل الأحداث الرئيسية للشركات. أبدى المستثمرون الماليون التقليديون اهتمامًا متزايدًا بالتعرض للأصول الرقمية من خلال الأسواق العامة بدلاً من شراء العملات المشفرة المباشر.
يضع دعم ريبل الشركة كداعم رئيسي لنجاح جيميني في الأسواق العامة. يوفر تسهيل الائتمان لجيميني المرونة المالية خلال عملية الطرح العام الأولي والاحتمالات المالية المتقلبة.
أفكار ختامية
تمثل اتفاقية الائتمان بين ريبل وجيميني تطورًا هامًا في تمويل صناعة العملات المشفرة بينما تستعد البورصات للعروض العامة. مع توفر ما يصل إلى 150 مليون دولار ودعم من كبريات الداعمين الماليين في وول ستريت، ستختبر عملية الطرح العام الأولي لجيميني مدى شهية المستثمرين لمنصات تداول العملات المشفرة بالرغم من الخسائر الأخيرة للبورصة.