تُجري البنوك الأمريكية الكبرى محادثات داخلية حول توسع العملات المشفرة مع تقوية الدعم التنظيمي، لكن نهجها الأولي سيظل حذرًا من خلال برامج تجريبية وأنشطة تداول محدودة. أكد أربعة من التنفيذيين في الصناعة أن أكبر المؤسسات المالية في وول ستريت، التي كانت مقيدة سابقًا بتنظيمات صارمة، مهيأة لنمو سريع في الأصول الرقمية مع الحفاظ على نهج حذر لتجنب التداعيات التنظيمية.
ما يجب معرفته:
- تخطط البنوك الكبرى لدخول حذر في سوق العملات المشفرة من خلال شراكات وبرامج تجريبية بدلاً من التوسع الكامل
- استبعد الرئيس التنفيذي لـ JPMorgan جيمي ديمون خدمات حفظ العملات المشفرة رغم السماح بشراء البيتكوين للعملاء
- تشير إدارة ترامب إلى سياسات مواتية أكثر للعملات المشفرة بينما تسعى البنوك لمزيد من الوضوح في إرشادات مكافحة غسل الأموال
تحولات في المشهد التنظيمي
التردد بين كبار المقرضين ينبع من القلق بشأن كونهم السباقين في بيئة تنظيمية متطورة. أشار التنفيذيون في البنوك، الذين طلبوا عدم الكشف عن هويتهم بسبب المحادثات الداخلية، إلى أن المؤسسات تفضل انتظار الحالات الاختبارية الناجحة قبل الالتزام بتخصيص الموارد.
"عندما أنظر إلى عالم البيتكوين، الرافعة في النظام، الاستخدام السئ في النظام، مسائل غسل الأموال، الاتجار، لست من معجبيه"، قال الرئيس التنفيذي لـ JPMorgan Chase، جيمي ديمون للمستثمرين الأسبوع الماضي. وقارن قائد أكبر بنك في البلاد الوصول إلى العملات المشفرة بحقوق التدخين. "سنسمح لك بشرائه، لكننا لن نقوم بحفظه"، أضاف ديمون.
وعود حملة الرئيس دونالد ترامب بأن يصبح أول "رئيس تشفير" تحققت من خلال اجتماعات البيت الأبيض مع قادة الصناعة والوعود بمخزون استراتيجي من البيتكوين. وقد خلقت التعيينات التنظيمية لإدارته ظروفًا أكثر ملاءمة للمؤسسات المالية التقليدية.
وصف الرئيس التنفيذي لشركة Charles Schwab، ريك ورستر، الإشارات التنظيمية بكونها "خضراء جدًا" للشركات الكبيرة التي تدخل الأسواق العملات المشفرة. يخطط شركة الوساطة لعرض تداول العملات المشفرة خلال اثني عشر شهرًا، مما يعزز الثقة في المشهد التنظيمي المتغير.
شراكات استراتيجية وبرامج تجريبية
تشير مصادر بنكية إلى أن أعمال حفظ الأصول المشفرة تمثل فرصًا واعدة رغم هوامش الربح الضئيلة وملفات المخاطر المرتفعة. تخطط معظم المؤسسات للدخول في خدمات الحفظ من خلال شراكات مع شركات العملات المشفرة القائمة بدلاً من بناء القدرات الداخلية.
فتح مكتب مراقبة العملة المسارات للبنوك للمشاركة في أنشطة محددة للعملات المشفرة بما في ذلك خدمات الحفظ، عمليات العملات المستقرة، والمشاركة في شبكات دفتر الأستاذ الموزع. ألغت هيئة الأوراق المالية والبورصات التوجيهات المحاسبية السابقة التي جعلت التعاملات في العملات المشفرة مكلفة للبنوك التقليدية.
اقترح الرئيس التنفيذي لبنك أمريكا، براين موينيهان، أن مؤسسته قد تطلق عملات مستقرة إذا سمحت التنظيمات بتبني أوسع للعملات المشفرة كنظم دفع. أبدى الرئيس التنفيذي لـ Morgan Stanley، تيد بيك، اهتمامًا بالعمل كوسيط في المعاملات المتعلقة بالعملات المشفرة بينما يبحث عن تكامل مع منصة التداول الإلكتروني للبنك.
تستكشف عدة بنوك كبيرة إمكانية إصدار عملات مستقرة مشتركة، وفقًا لمصادر بنكية، رغم أن المحادثات لا تزال في مراحلها الأولية. تعكس هذه الخطوات التعاونية تفضيلات المؤسسات لمشاركة مخاطر وتكاليف الامتثال التنظيمي.
أشار داريو دي مارتينو، شريك في مجال الاندماج والاستحواذ في A&O شيرمان الذي يعمل على قضايا ذات صلة بالعملات المشفرة، إلى أن تحول المواقف التنظيمية يشجع المقرضين التقليديين مع الحفاظ على نهج حذر. "ما زالوا يقتربون منها بحذر ويرون التغيرات في التنظيم كفرصة للانخراط وليس كتساهل مطلق" قال دي مارتينو.
استمرارية المخاوف المتعلقة بالامتثال
تستمر البنوك في البحث عن وضوح حول تنظيمات مكافحة غسل الأموال وتوقعات الإشراف قبل انخراط أعمق في العملات المشفرة. يؤكد التنفيذيون في الصناعة على الحاجة إلى إرشادات متسقة عبر الهيئات التنظيمية البنكية والسوقية قبل إطلاق الأعمال التجارية للأصول الرقمية التي تخضع لتقلبات في التقييمات.
أقر ماثيو بيبين، الرئيس المشارك لمجموعة الخدمات المالية العالمية في King & Spalding، بتحسن الأوضاع بينما لا تزال هناك مخاوف مستمرة بشأن الامتثال. "ستظل البنوك تواجه مخاوف حول غسل الأموال والامتثال التنظيمي" قال بيبين.
أشار مصادر بنكية إلى أن المؤسسات ترغب في الحصول على إجابات قاطعة حول تصاريح الإقراض بالعملات المشفرة والتفويض بالتعاملات في الأصول الرقمية. يعمل النظام البنكي التقليدي بموجب أطر تنظيمية محددة جيدًا، وهناك حاجة إلى وضوح مماثل للعمليات المتعلقة بالأصول الرقمية.
فريق العمل المعني بالعملات المشفرة التابع لإدارة ترامب تحت قيادة القيصر المعين ديفيد ساكس يفتقر إلى تمثيل المنظمين البنكيين، وفقًا لمصادر بنكية تعتبر هذا الإغفال مشكلة للمشاركة الفعالة في الصناعة.
تركز الاستراتيجيات الحالية على البرامج التجريبية الصغيرة الحجم بينما تقيم المؤسسات آفاق العملات المشفرة الأوسع. تتمركز البنوك كمتابعين سريعين بدلاً من الرواد، في انتظار اليقين التنظيمي والنماذج الناجحة قبل التزامات كبيرة.
الأفكار الختامية
تستعد البنوك الأمريكية الكبرى لدخول حذر في أسواق العملات المشفرة من خلال الشراكات والبرامج التجريبية بينما تنتظر توجيهات تنظيمية شاملة. يخلق الدعم من إدارة ترامب والأطر التنظيمية المتغيرة فرصًا، لكن المؤسسات لا تزال مترددة في قيادة توسعات كبيرة دون قواعد أوضح لمكافحة غسل الأموال ووضوح في توقعات الإشراف.