أطلقت شركة ريبيل لابز خدمتها المؤسسية للوساطة الأساسية يوم الاثنين، مما يشير إلى دخول الشركة في التداول خارج البورصة لعملاء الولايات المتحدة بعد أسابيع من إتمام عملية استحواذ بقيمة 1.25 مليار دولار. تتيح الخدمة، المسماة ريبيل برايم، للمؤسسات تنفيذ تداولات فورية في الأصول الرقمية بما في ذلك XRP والعملة المستقرة المقومة بالدولار للشركة RLUSD، والتي تجاوزت مؤخرًا حاجز المليار دولار في القيمة السوقية.
ما يجب معرفته:
- تقدم ريبيل برايم خدمات التداول خارج البورصة في الولايات المتحدة، وخيارات التقاطعات التمويلية، وخيارات التمويل بعد الاستحواذ على هيدن رود الذي اكتمل في أكتوبر.
- تجاوزت العملة المستقرة RLUSD سقف السوق بمقدار مليار دولار للمرة الأولى، مما يعكس تزايد الطلب المؤسسي على أدوات التسوية الرقمية المستقرة.
- يثير التوسع تساؤلات حول الدور التشغيلي لـ XRP حيث يتحول تركيز ريبيل نحو الخدمات المالية المؤسسية بدلاً من شبكات الدفع المرتبطة بالتوكنات.
تشكيل بنية التداول المؤسسية
حصلت ريبيل على شركة هيدن رود، وهي وسيط أساسي متعدد الأصول، قبل أقل من أسبوعين مقابل 1.25 مليار دولار. تعمل المنصة الآن تحت العلامة التجارية ريبيل برايم وتوفر قدرات تتجاوز خدمات الوساطة التقليدية للعملات المشفرة. يمكن لعملاء المؤسسات الوصول إلى ترتيبات التمويل والتقاطعات التي تظل غير شائعة بين وسطاء الأصول الرقمية الأساسية.
تستهدف الخدمة المؤسسات التي تسعى إلى تنفيذ معاملات كبيرة بعيدًا عن البورصات العامة. تقلل التداولات خارج البورصة من تأثير السوق وتسمح للشركات بالحفاظ على مراكزها دون التسبب في حركات أسعار ترافق دفاتر الأوامر العامة.
يوفر ريبيل برايم أيضًا بنية تحتية مصممة لمعالجة المتطلبات التنظيمية والامتثال الخاصة بأسواق الولايات المتحدة.
يتزامن توقيت الإطلاق مع زيادة النشاط في قطاع العملات المستقرة. اكتسبت أدوات الدولار الرقمي زخمًا بين المؤسسات التي تتطلب آليات تسوية فعالة دون التعرض للعملات المشفرة المتقلبة.
بالنسبة لريبيل، يمثل الإطلاق انتقالًا استراتيجيًا تشكل ببطء عبر مجموعة منتجاتها وعلاقاتها مع العملاء. يتحول كلاً من XRP وRLUSD من منصات التداول بالتجزئة إلى قنوات التمويل المؤسسي. لاحظ المحلل بول بارون أن الخدمة تضع ريبيل في منافسة مباشرة مع لاعبين معروفين مثل كوين بيز برايم وأنكوراج ديجيتال.
نمو العملات المستقرة يشير إلى تبني مؤسسي
وفقًا لبيانات من CoinGecko، وصلت العملة المستقرة RLUSD إلى قيمة سوقية تجاوزت مليار دولار للمرة الأولى. يعكس هذا الإنجاز نموًا مستمرًا بفضل مقدمي السيولة والكيانات المنظمة التي تسعى إلى أدوات مستقرة على السلسلة.
قد تتيح دمج العملة المستقرة في ريبيل برايم تطبيقات إضافية. قد تستخدم المؤسسات RLUSD في ترتيبات الإقراض المرتهن، أو التسويات عبر الحدود، أو أدوات التمويل اللامركزي المصممة للمشاركين الذين يركزون على الامتثال. تعتمد هذه الاستخدامات على الحفاظ على الموافقة التنظيمية والقبول في السوق.
أصبحت العملات المستقرة بنية تحتية أساسية للمؤسسات التي تدخل أسواق الأصول الرقمية. تقدم تعرضًا بالدولار دون التحديات المرتبطة بالحفظ أو التقلبات المصاحبة للعملات المشفرة مثل بيتكوين أو إيثر. يشير نمو RLUSD إلى نجاح ريبيل في جذب اهتمامات المؤسسات لتوكنها المقوم بالدولار.
تشير عمليات استحواذ الشركة على هيدن رود ومنصة الخزينة جي تريجرى إلى تركيز مؤسسي واضح. ومع ذلك، تسبب هذه الاستراتيجية تساؤلات حول كيفية اندماج XRP في نموذج الأعمال المتطور لريبيل.
تساؤلات حول الدور التشغيلي لـ XRP
قد يؤدي توسع ريبيل المؤسسي إلى توسيع الفجوة بين استراتيجيتها المؤسسية ودور XRP في منظومتها. علقت الشركة على أن XRP هو عملة جسر للمدفوعات عبر الحدود، لكن تحركاتها الأخيرة تركز على خدمات لا تتطلب التوكن للعمليات الأساسية.
أعلنت ريبيل برايم أن الخدمة ستعزز من فائدة عروضها دون أن تحدد دور XRP في تدفقات المعاملات. تواصل الشركة تمويل العمليات جزئيًا من خلال مبيعات XRP ومحتوياتها، مما يعامل التوكن كمصدر رأسمال بدلاً من كونه أصل تشغيلي. وقد أثارت هذه المقاربة انتقادات من مراقبين يشككون ما إذا كان XRP يخدم غرضًا يتجاوز تمويل توسع ريبيل في خدمات التمويل المؤسسي.
يشير النقاد إلى أن ريبيل يمكنها بناء شبكات دفع، وخدمات وساطة، وأدوات إدارة الخزينة دون الحاجة إلى XRP لوظائفها الأساسية. كان الغرض الأصلي من التوكن هو تسهيل التحويلات الدولية منخفضة التكلفة، لكن العديد من شراكات ومنتجات ريبيل تعمل بشكل مستقل عن XRP.
كيف توازن الشركة بين طموحاتها المؤسسية وحالة استخدام المعلنة لـ XRP من المرجح أن تحدد مدى صلة التوكن في السنوات القادمة. أكدت ريبيل على أن XRP يظل مركزيًا في استراتيجيتها، لكن عمليات الاستحواذ الأخيرة تشير إلى أن الشركة تبني نشاطًا في الخدمات المالية يتجاوز توكن العملة الواحدة.
أفكار ختامية
يضع إطلاق ريبيل برايم الشركة كمنافس في خدمات الأصول الرقمية المؤسسية في حين تحصل RLUSD على قبول بين الكيانات التي تبحث عن أدوات تسوية مستقرة. يعكس التوسع تزايد الاهتمام المؤسسي بالبنية التحتية المشفرة التي تفي بالمعايير التنظيمية. يبقى مجهولًا ما إذا كان XRP سيحتفظ بأهميته في نموذج أعمال ريبيل حيث تعطي الشركة الأولوية للخدمات المالية التقليدية.