مغامرة مايكروستراتيجي ببيتكوين قد آتت ثمارها بشكل رائع. فقد ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 1000% منذ أول عملية شراء للبيتكوين. وارن بافيت أخبرنا أن مايكل سايلور بمايكروستراتيجي سيفشل، لأن بيتكوين 'خدعة'، كما تعلمون، ولم يكن يمكن أن يكون أكثر خطأً.
لقد مرت أربع سنوات منذ أن أخذت مايكروستراتيجي الخطوة. في 10 أغسطس 2020، أصبحت أول شركة عامة تستخدم بيتكوين كمصدر احتياطي رئيسي. ببساطة، بدأ سايلور بشراء البيتكوين كما لو لم يكن هناك غد. وهو لا يزال يفعل ذلك حتى اليوم.
مايكروستراتيجي تمتلك الآن 226,500 بيتكوين. تُقدر قيمتها ب13.771 مليار دولار. حصلوا على هذه القطع النقدية بسعر متوسط قدره 37,000 دولار لكل منها. يتداول البيتكوين حالياً بحوالي 59,500 دولار. قم بالحساب، وسترى أنهم يجلسون على أرباح غير محققة حوالي 5.3 مليار دولار. سيكون هذا إنجازًا كبيرًا حتى بالنسبة لبافيت. ربما يكون فقط غيورًا، صحيح؟
ومايكروستراتيجي لا تبيع. لا، ليس قطعة نقدية واحدة. في الواقع، هم يضاعفون الرهان. كانت عملية الشراء الأخيرة في 1 أغسطس. لذلك يواصلون الشراء مع ارتفاع السعر، مما قد يبدو مرة أخرى استراتيجية مشكوك فيها للغاية.
مايكل سايلور، القائد الرئيسي لمايكروستراتيجي، يتحدى بافيت مجدداً ويدفع نحو استراتيجية تعظيم البيتكوين وفلسفة HODL والتي لاتزال تُعتبر 'سخيفة' من قبل العديد من القادة الماليين المحترمين.
ومع ذلك، ارتفعت أسهم MSTR بنسبة 1000% منذ أغسطس 2020. هذا أفضل بكثير من البيتكوين نفسها بمقدار 1.5 مرة وما يقرب من 16.25 مرة أفضل من S&P 500. كيف يمكن أن يكون ذلك ممكنًا؟
وكيف حال بافيت؟
أوه، حاله جيد بكل الطرق. باستثناء معيار البيتكوين.
أسهم بيركشاير هاثاواي الفئة 'أ' (BRK.A) الخاصة ببافيت تتخلف عنهم. فقط زادت بنسبة 104.75% خلال نفس الفترة. بافيت كان نوعاً ما غير مهتم بالكريبتو، وقد كلفه ذلك.
تذكر عندما وصف بافيت البيتكوين بـ"سم الفئران المربع" في عام 2018؟ شريكه تشارلي مونجر ذهب أبعد من ذلك. في 2021، تنبأ بأن البيتكوين سينهار إلى الصفر، واصفًا إياه بـ"منتج مقزز". أوه.
لكن هذه هي النقطة المحورية: البيتكوين وMSTR قد تفوقا على أفضل اختيارات بافيت من الأسهم. نحن نتحدث عن أبل، أمريكان إكسبرس، وبنك أوف أمريكا. ليس سيئًا جدًا ل"سم الفئران"، أليس كذلك؟
ليس كل شخص على متن قطار مايكروستراتيجي، رغم ذلك. بعض المتداولين يتطلعون لبيع أسهم MSTR. كيرسديل كابيتال تعتبر أن السهم يتداول عند "مكافأة غير مبررة" مقارنة بالبيتكوين.
أخبر سهام أدراجني، الرئيس الكبير في كيرسديل كابيتال، كوينتيليغراف: "عمل البرنامج يُقدر بمليار، ربما مليار [نقطة] خمسة، في مكان ما بينهما — ليس شيئًا ذا قيمة كبيرة." وأضاف، "يجب أن ترتفع أسعار البيتكوين ليزداد قيمة الشركة. إذا انخفضت الأسعار، انخفضت القيمة. الشركة يجب أن تتداول عند قيمة البيتكوين. حجتنا هي 'بائع قصير لمايكروستراتيجي، طويل البيتكوين.'"
لذا ها هي الأمور. رهان مايكروستراتيجي ببيتكوين لا يزال موضوعاً ساخناً. سواء كان عبقرية أو جنون، الوقت فقط سيخبر. ولكن في الوقت الحالي، سايلور يضحك طوال الطريق إلى البنك.