غرايسكيل أصدرت تقرير التوقعات لعام 2026، الذي يحدد 10 محاور استثمارية يُتوقَّع أن تشكّل أسواق الأصول الرقمية مع تزايد دور رأس المال المؤسسي في دفع تبنّي العملات المشفّرة. يتوقع تقرير "آفاق الأصول الرقمية" أن يكون العام المقبل بمثابة "فجر العصر المؤسسي" لصناعة العملات المشفّرة، مع تحوّلات هيكلية في أنماط الاستثمار مدفوعة بالطلب الكلي على مخازن قيمة بديلة وتحسّن الأطر التنظيمية.
ما الذي حدث: اتجاهات الاستثمار المؤسسي
التقرير السنوي لشركة إدارة الأصول يعرض محاور استثمارية محددة وأصولاً رقمية مقابلة يُتوقَّع أن تستفيد من تطورات السوق في عام 2026.
تتوقّع غرايسكيل تسارع وتيرة التبنّي بين مديري الثروات الاستشارية والمستثمرين المؤسسيين مع اندماج سلاسل الكتل العامة بشكل أعمق في البنية التحتية المالية السائدة.
يشير التقرير إلى تغيّر جذري في أداء أسعار العملات المشفّرة مقارنةً بالدورات السوقية السابقة. ففي أسواق الصعود السابقة، ارتفع سعر البيتكوين بأكثر من 1,000% خلال فترات تمتد لعام واحد، بينما بلغ الحد الأقصى للزيادة على أساس سنوي في الدورة الحالية نحو 240% حتى آذار 2024.
"مع ازدياد اعتماد سوق العملات المشفّرة على تدفّقات رأس المال المؤسسي، تغيّر طابع أداء الأسعار"، بحسب التقرير. "نرى أن هذا الاختلاف يعكس وتيرة شراء مؤسسي أكثر استقراراً في الآونة الأخيرة، مقارنةً بمطاردة الزخم من جانب المستثمر الفردي في الدورات السابقة."
حدّدت الشركة مخاطر تدهور قيمة الدولار بوصفها المحور الرئيسي الأول، مع اعتبار البيتكوين و**الإيثريوم** و**زي كاش** أدوات تحوّط أساسية ضد مخاطر العملات الورقية. وترجّح التحليلات أن مستويات الدين المتصاعدة في الولايات المتحدة قد تضع ضغطاً طويل الأمد على دور الدولار كمخزن للقيمة.
معروض البيتكوين محدود بـ 21 مليون عملة من خلال آلية إصدار مبرمجة.
ووصفت زي كاش بأنها عملة رقمية لامركزية أصغر حجماً تتمتع بميزات خصوصية، وقد تناسب أيضاً المحافظ التي تستعد لمخاطر تدهور قيمة الدولار، وفقاً للشركة.
يبرز الوضوح التنظيمي كالمحور الثاني، إذ تتوقع غرايسكيل إقرار تشريعات ثنائية الحزبين لتنظيم هيكل السوق في عام 2026. وحذّر التقرير من أن تعثر العملية التشريعية الثنائية داخل الكونغرس ينبغي اعتباره خطراً سلبياً.
يمثّل نمو العملات المستقرة المحور الثالث بعد توقيع الرئيس دونالد ترامب على قانون GENIUS.
ويتوقّع التقرير نتائج عملية تشمل دمج العملات المستقرة في خدمات المدفوعات عبر الحدود، واستخدامها كضمان في بورصات المشتقات، وتزايد اعتمادها في ميزانيات الشركات.
"من المفترض أن تؤدي أحجام التداول الأعلى للعملات المستقرة إلى استفادة سلاسل الكتل التي تسجّل هذه المعاملات (مثل ETH وTRX وBNB وSOL وغيرها الكثير)، بالإضافة إلى مجموعة واسعة من البنى التحتية الداعمة (مثل LINK) وتطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi)"، وفقاً للتقرير.
يشكّل ترميز الأصول الواقعية المحور الرابع.
وعلى الرغم من صغر حجم هذا القطاع حالياً، فإن استمرار تطوير البنية التحتية والتقدّم التنظيمي قد يدعمان توسعاً كبيراً.
"بحلول عام 2030، لن يكون من المستغرب، في رأينا، أن تنمو الأصول المرمّزة بنحو 1,000 ضعف"، بحسب الفريق. ومن المتوقّع أن تستحوذ منصات البنية التحتية والعقود الذكية، بما في ذلك الإيثريوم و**سولانا** و**أفالانش** وBNB Chain، على جزء من القيمة مع تطور تبنّي التوكننة، إلى جانب مزوّدي قابلية التشغيل البيني مثل تشين لينك.
تمثّل التقنيات التي تركّز على الخصوصية المحور الخامس، مع مشاريع مثل زي كاش وAztec وRailgun التي قد تستفيد من تزايد اهتمام المستثمرين.
يشير التقرير إلى ارتفاع استخدام المعاملات السرّية على منصات العقود الذكية الرائدة مثل الإيثريوم وسولانا.
يمثّل دور البلوكتشين في مواجهة مركزية الذكاء الاصطناعي المحور السادس.
توفّر الشبكات اللامركزية مثل Bittensor وStory Protocol و**Near** و**Worldcoin** بدائل لحوسبة وإدارة بيانات آمنة وقابلة للتحقق، في وقت يغدو فيه تطوير الذكاء الاصطناعي أكثر مركزية.
يشكّل تسارع نشاط التمويل اللامركزي المحور السابع، مع تسجيل بروتوكولات الإقراض مثل Aave وMorpho وMaple Finance نمواً ملحوظاً. كما تُظهر بورصات العقود الدائمة اللامركزية مثل Hyperliquid نشاطاً متزايداً.
"إن السيولة المتنامية، وقابلية التشغيل البيني، والارتباطات المتزايدة بأسعار الأصول في العالم الحقيقي عبر هذه المنصات، تضع التمويل اللامركزي كبديل موثوق للمستخدمين الذين يرغبون في إجراء الأنشطة المالية مباشرةً على السلسلة"، بحسب التقرير.
تشكّل بنية البلوكتشين من الجيل الجديد المصمّمة للتبنّي الجماهيري المحور الثامن.
قد تستقطب مشاريع مثل Sui وMonad وMegaETH وNear اهتماماً متزايداً مع سعيها لمعالجة تحديات القابلية للتوسع والأداء وتجربة المستخدم.
"لا تضمن التكنولوجيا المتفوقة التبنّي، لكن بنى هذه الشبكات من الجيل التالي تجعلها مناسبة بشكل فريد لفئات ناشئة مثل مدفوعات الذكاء الاصطناعي المصغرة، وحلقات الألعاب الفورية، والتداول عالي التردد على السلسلة، والأنظمة القائمة على النوايا"، وفقاً للشركة.
يمثّل التركيز على الإيرادات المستدامة المحور التاسع، مع إيلاء المستثمرين المؤسسيين اهتماماً متزايداً لعائدات السلسلة والرسوم عند تقييم سلاسل الكتل والتطبيقات.
تشمل منصات العقود الذكية ذات الإيرادات المرتفعة نسبياً ترون والإيثريوم وسولانا وBNB، بينما تُصنَّف HYPE و**PUMP** بين أصول طبقة التطبيقات ذات الإيرادات القوية.
يشكّل التخزين (Staking) كميزة استثمارية افتراضية المحور العاشر.
قد تستفيد مزوّدات التخزين السائل مثل Lido وJito من وضوح تنظيمي أكبر حول التخزين، مع ازدياد قدرة المنتجات المتداولة في البورصة المشفّرة على القيام بعمليات التخزين، ما سيجعل ذلك على الأرجح الهيكل الافتراضي للاحتفاظ بأصول "إثبات الحصّة".
كما يُقرأ أيضاً: U.S. Senate Postpones Crypto Legislation, Triggering $140 Billion Market Selloff
لماذا يهم الأمر: تطور السوق
يحدد التقرير موضوعين من غير المرجّح أن يؤثرا بشكل جوهري في الأسواق عام 2026: الثغرات التشفيرية المحتملة المرتبطة بالحوسبة الكمية وتطور خزائن الأصول الرقمية.
"من المرجّح أن تتسارع الأبحاث حول مخاطر الحوسبة الكمية وجهود استعداد المجتمع في عام 2026، لكننا لا نتوقع أن يدفع هذا المحور الأسعار"، بحسب مدير الأصول.
ومن المتوقع أن تظل خزائن الأصول الرقمية سمة دائمة في مشهد الاستثمار في العملات المشفّرة، لكنها غير مرجّحة لأن تمثّل مصدراً رئيسياً لطلب جديد على التوكنات أو ضغط بيع في عام 2026.
تسلّط التوقعات الضوء على تحوّل نحو سوق عملات مشفّرة مدفوعة مؤسسياً بشكل أكبر، حيث باتت عوامل التبنّي والتنظيم ونماذج الإيرادات المستدامة تؤثّر بشكل متزايد في الأداء.
اقرأ التالي: Bitcoin Could Reach $600,000 In 2026 If Fed Policy Shifts, Analyst Projects