قدمت شركة جرايسكيل للاستثمارات يوم الاثنين طلبًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات لتحويل ثقة Chainlink الخاصة بها إلى ما قد يصبح أول صندوق استثمار متداول في البورصة في الولايات المتحدة يتعلق بالعملة الرقمية. سيتم تداول الـ ETF المقترح على NYSE Arca تحت الشعار GLNK إذا تمت الموافقة عليه من المنظمين.
ما يجب معرفته:
- قدمت شركة جرايسكيل بيان تسجيل S-1 لتحويل ثقتها في تشينلينك البالغ قيمتها 29 مليون دولار إلى ETF سبوت
- سيتضمن الصندوق المقترح ميزة تخزين محتملة تسمح لمقدمي الخدمات الخارجية بكسب مكافآت من رموز LINK
- اكتسب LINK نسبة 3% في 24 ساعة بعد التقديم، متفوقًا على العملات الرقمية الرئيسية الأخرى خلال انتعاش أوسع للعملات البديلة
تفاصيل تقديم الوثيقة التنظيمية
يمثل بيان تسجيل S-1 المقدم يوم الاثنين أحد المستندين المطلوبين لتشكيل طلب ETF مع المنظمين الفيدراليين. تأتي تقديمات جرايسكيل كجزء من استراتيجيتها الشاملة لتحويل العديد من ثقات العملات الرقمية ذات الأصل الواحد إلى صناديق يتم تداولها علنًا.
سيتم تحويل ETF تشينلينك المقترح من ثقة تشينلينك الخاص بجرايسكيل، والتي بدأت في فبراير 2025 وتدير حاليًا تقريبًا 29 مليون دولار من الأصول. ستستمر شركة Coinbase Custody Trust في تقديم خدمات الحفظ لأصول الصندوق الرقمية. يعكس هيكل التحويل انتقالات جرايسكيل الناجحة لثقات البيتكوين والإيثريوم إلى صناديق ETF موافق عليها في وقت سابق من هذا العام.
على عكس هياكل ETF التقليدية، يشمل تقديم جرايسكيل أحكامًا لمكون التخزين الذي يمكن أن يوفر عوائد إضافية. يمكن للصندوق التعاون مع مقدمي خدمات التخزين من أطراف ثالثة، بينما يحافظ على رموز LINK في محافظ الحفظ، وفقًا للوثيقة التنظيمية. يمكن الاحتفاظ بمكافآت التخزين بواسطة الصندوق، توزيعها على المساهمين، أو بيعها لتغطية النفقات التشغيلية وفقًا للتوجيهات التنظيمية المستقبلية من هيئة الأوراق المالية والبورصات.
سيعالج الـ ETF إنشاءات الأسهم والإستردادات نقدًا، باتباع الإطار التشغيلي الذي حددته صناديق Bitcoin وEthereum ETFs المعتمدة مؤخرا. ومع ذلك، يسمح التقديم بالمرونة للإستردادات الطبيعية إذا سمحت اللوائح المستقبلية بمثل هذه المعاملات.
رد فعل السوق والسياق الأوسع
اكتسبت رموز LINK نسبة 3% خلال الـ 24 ساعة الماضية بعد انتشار الخبر عن التقديم. حدث التحرك السعري بجانب انتعاش أوسع للعملات الرقمية البديلة، حيث ارتفع XRP بنسبة 2.6%، وقفز سولانا بنسبة 5%، وقفز دوجكوين بنسبة 7.4%. تشير ردود الفعل الإيجابية في السوق إلى تفاؤل المستثمرين بشأن الموافقة التنظيمية المحتملة.
إن طلب تشينلينك من جرايسكيل ينضم إلى قائمة متزايدة من اقتراحات ETF الخاصة بالعملات الرقمية في انتظار مراجعة هيئة الأوراق المالية والبورصات.
تقدمت الشركة بطلبات مشابهة لصناديق مرتبطة برموز سولانا، دوجكوين، وXRP. تمثل هذه الطلبات جزءًا من نهج الشركة المنهجي لتوسيع منتجات الاستثمار في العملات الرقمية المنظمة للمستثمرين التقليديين.
لم توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات تحت القيادة الحالية للرئيس بول أتكينز بعد على أي من هذه الطلبات المعلقة أو ترفضها. ومع ذلك، تستمر شركات الاستثمار في إعداد منتجاتها التي تتوقع أن تصبح من بين أولى الصناديق المنظمة في فئاتها الاستثمارية. وقد تطورت البيئة التنظيمية لصناديق ETFs للعملات الرقمية بشكل كبير منذ الموافقة على صناديق Bitcoin Spot في أوائل 2024.
فهم تقنية تشينلينك
تعمل تشينلينك كشبكة أوراكل لامركزية توفر بيانات العالم الحقيقي لتطبيقات البلوكشين والعقود الذكية. يربط البروتوكول معلومات خارجية مع أنظمة السلسلة، مما يسمح للعقود الذكية بالوصول إلى مصادر البيانات الخارجية وواجهات التطبيقات و أنظمة الدفع التقليدية. تعمل رموز LINK كعملة محلية لدفع مشغلي العقد الذين يقدمون خدمات البيانات ضمن الشبكة.
اعتمدت تقنية تشينلينك في تطبيقات التمويل اللامركزي، بروتوكولات التأمين، ومنصات الألعاب التي تتطلب تدفقات بيانات خارجية موثوقة. تدمج شبكات البلوكشين الرئيسية بما في ذلك إيثريوم، بوليجون، وسلسلة بينانس الذكية أوراكلز تشينلينك لتغذية الأسعار وخدمات البيانات الأخرى.
تساهم مكانة البروتوكول كسوق رائدة في مجال الأوراكلز في مكانة LINK كأحد العملات الرقمية الرئيسية من حيث القيمة السوقية.
إذا تمت الموافقة عليه، سيوفر GLNK ETF للمستثمرين التقليديين وصولاً منظمًا إلى أداء سعر تشينلينك دون الحاجة إلى امتلاك العملة الرقمية مباشرة. يمكن أن يوفر المكون المحتمل للتخزين مكوّنًا للدخل غير متوفرة حاليًا في معظم صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية في الولايات المتحدة، مما يحدد سابقة محتملة لهياكل صناديق العملات الرقمية المستقبلية.
أفكار ختامية
تمثل تقديم جرايسكيل لـ ETF لتشينلينك خطوة أخرى في توسيع الشركة لمنتجات الاستثمار في العملات الرقمية المنظمة. قد تؤثر ميزة التخزين الموجودة ونهج التحويل للثقة على طلبات صناديق ETFs المستقبلية للعملات الرقمية إذا حصل على موافقة الجهات التنظيمية.