Bank of America weist seine Vermögensverwaltungskunden erstmals an, Kryptowährungsallokationen in Betracht zu ziehen. Damit enden Beschränkungen, die mehr als 15.000 Beratern untersagten, digitale Vermögenswerte zu empfehlen, und es wird eine umfassende institutionelle Umstellung abgeschlossen, die nun die größten Wall-Street-Häuser umfasst.
Die zweitgrößte Bank der USA teilte ihren Kunden mit, sie sollten zwischen 1 % und 4 % ihrer Portfolios über regulierte Anlagevehikel in Kryptowährungen investieren. Damit gibt nun auch das letzte große traditionelle Finanzinstitut formelle Krypto-Leitlinien aus.
Die Umstellung eröffnet Kunden auf den Plattformen von Merrill, der Bank of America Private Bank und Merrill Edge Zugang, wobei die Abdeckung am 5. Januar für vier börsengehandelte Bitcoin-Fonds beginnt.
Die Entwicklung erfolgt, nachdem inzwischen jeder große Vermögensverwalter an der Wall Street formelle Allokationsrahmen für digitale Vermögenswerte etabliert hat und damit etwas, das einst als spekulativer Ausreißer galt, in eine Standard-Portfoliokomponente mit Unterstützung durch Billionen an institutionellem Kapital verwandelt wurde.
Was ist passiert
Das Chief Investment Office von Bank of America wird ab dem 5. Januar Research-Abdeckung zu vier Bitcoin-ETFs liefern: dem Bitwise Bitcoin ETF, Fidelity's Wise Origin Bitcoin Fund, Grayscale's Bitcoin Mini Trust und BlackRock's iShares Bitcoin Trust. Das Netzwerk der Bank mit über 15.000 Vermögensberatern kann Kryptowährungsinvestments nun proaktiv empfehlen, anstatt auf explizite Kundenanfragen warten zu müssen.
„Für Anleger mit einem starken Interesse an thematischer Innovation und der Bereitschaft, erhöhte Volatilität zu akzeptieren, könnte eine moderate Allokation von 1 % bis 4 % in digitale Vermögenswerte angemessen sein“, sagte Chris Hyzy, Chief Investment Officer der Bank of America Private Bank. „Unsere Leitlinien betonen regulierte Vehikel, eine durchdachte Allokation und ein klares Verständnis sowohl der Chancen als auch der [Risiken].“
Die Richtlinie kehrt die bisherige Haltung von Bank of America um, die Krypto-Produkte auf Kunden beschränkte, die ausdrücklich danach verlangten. Nancy Fahmy, Leiterin der Investment Solutions Group der Bank, sagte, die Aktualisierung spiegele die wachsende Nachfrage der Kunden nach Zugang zu digitalen Vermögenswerten wider. Viele vermögende Kunden hatten im vergangenen Jahr andere Plattformen genutzt, um Engagement in Bitcoin-ETFs zu erhalten.
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Die Bank schließt sich einer einheitlichen Wall-Street-Position zu Krypto-Allokationen an. Das globale Investmentkomitee von Morgan Stanley schlug Anfang Oktober vor, 2 % bis 4 % der Portfolios in Krypto zu investieren, und bezeichnete dies als „spekulative, aber zunehmend beliebte Anlageklasse“, die viele Anleger erkunden wollen.
BlackRock empfahl Anfang 2025 eine Bitcoin-Allokation von 1 % bis 2 %, während Fidelity Investments im März 2024 2 % bis 5 % vorschlug, mit Allokationen von bis zu 7,5 % für Anleger im Alter von 30 Jahren und jünger. Selbst Vanguard, das Bitcoin-Produkte zuvor vollständig blockierte, vollzog in dieser Woche eine Kehrtwende und ließ ausgewählte Krypto-ETFs und Fonds auf seiner Plattform zu. Damit wird mehr als 50 Millionen Brokerage-Kunden mit über 11 Billionen US-Dollar an verwalteten Vermögen der Zugang eröffnet.
Die koordinierte Neuausrichtung folgt anhaltendem Kundendruck und wachsender institutioneller Akzeptanz digitaler Vermögenswerte als Portfoliodiversifikatoren. Morgan Stanley, Charles Schwab, Fidelity und JPMorgan Chase erlauben ihren Kunden bereits Investitionen in bestimmte Krypto-ETFs, während mehrere Banken, darunter Charles Schwab und der Regionalanbieter PNC, voraussichtlich in den direkten Krypto-Handel einsteigen werden, sobald regulatorische Klarheit besteht.
Warum das wichtig ist
Die institutionelle Befürwortung von Krypto-Allokationen stellt einen grundlegenden Wandel in der Sichtweise des traditionellen Finanzsystems auf digitale Vermögenswerte dar. Weniger als zwei Jahre nach dem Start der Spot-Bitcoin-ETFs im Januar 2024 haben alle großen Vermögensverwalter an der Wall Street formelle Rahmenwerke geschaffen, die eine moderate Krypto-Exponierung empfehlen – eine Transformation, die Millionen von Kunden, die zuvor keinen strukturierten Zugang hatten, regulierte Anlagevehikel eröffnet.
Die Entscheidung von Bank of America hat besonderes Gewicht, angesichts des konservativen Rufs der Bank und ihres gewaltigen Vertriebsnetzes. Mit fast 2,9 Billionen US-Dollar an verwalteten Vermögen und Tausenden von Beratern, die nun Krypto-Produkte empfehlen dürfen, eröffnet die Richtlinienänderung eine institutionelle Bitcoin-Exponierung für eine Kundengruppe, die de facto vom Markt ausgeschlossen war.
Die einheitlichen Leitlinien konkurrierender Institute – von 1 % bis 7,5 % je nach Risikotoleranz und Alter – definieren Parameter, die Krypto als legitime Anlageklasse mit durchdachter Allokation und nicht als verbotenen Bereich behandeln. Die Empfehlungen betonen regulierte ETF-Hüllen gegenüber dem direkten Token-Besitz und bieten Verwahrungssicherungen und Steuerberichterstattung im Einklang mit traditionellen Anlagepraktiken.
Allerdings birgt das Timing Herausforderungen. Bitcoin ist seit seinem Oktoberhoch von über 126.000 US-Dollar um etwa ein Drittel auf rund 85.000 US-Dollar Anfang Dezember gefallen, womit die Kryptowährung im laufenden Jahr rund 10 % im Minus liegt, während der S&P 500 mehr als 15 % gewonnen hat. Diese Divergenz wirft Fragen auf, ob institutionelles Kapital zu den aktuellen Bewertungen in digitale Vermögenswerte fließen wird oder ob die Unternehmen Rahmenwerke in Erwartung künftiger Kurssteigerungen schaffen.
Die Verschiebung spiegelt auch pragmatische geschäftliche Erwägungen jenseits der reinen Investmentthese wider. Banken liefen Gefahr, vermögende Kunden an Wettbewerber zu verlieren, die Krypto-Zugang anbieten, was Druck erzeugte, vergleichbare Dienstleistungen zu etablieren – unabhängig von interner Skepsis gegenüber den Fundamentaldaten digitaler Vermögenswerte. Mit zunehmender regulatorischer Klarheit unter der aktuellen Administration und beschleunigter Kundennachfrage hat sich die institutionelle Einführung, die einst Jahre entfernt schien, innerhalb weniger Monate zu einer einheitlichen Wall-Street-Position verdichtet.
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