Der CEO von Twenty-One Capital, Jack Mallers, argumentiert, dass börsennotierte Unternehmen, die Bitcoin in ihren Tresoren halten, überlegene Investitionsmöglichkeiten im Vergleich zu Kryptowährungs-ETFs bieten, da Bitcoin das beispiellose $120.000-Meilenstein erreicht hat. Der 31-jährige Unternehmer, bekannt für die Gründung des Bitcoin-Zahlungsunternehmens Strike und die Förderung der Krypto-Währungsakzeptanz in El Salvador, machte seinen Standpunkt während der Eröffnungsepisode des Crypto Playbook Vodcasts von Fortune deutlich.
Was man wissen sollte:
- Bitcoin-Treasury-Unternehmen konzentrieren sich ausschließlich auf die Ansammlung von Kryptowährungs-Assets, anstatt wie ETFs die Marktleistung zu verfolgen
- Twenty-One Capital, unterstützt von Tether und SoftBank, plant einen Börsengang durch Fusion mit Cantor Equity Partners
- Die Treasury-Strategie wurde von MicroStrategy's Michael Saylor initiiert und hat in den letzten Monaten mehrere neue Unternehmen angezogen
Der Vorteil der Treasury-Strategie
Mallers behauptet, dass Bitcoin-Treasury-Firmen für Mainstream-Investoren, die Krypto-Exposure suchen, deutliche Vorteile gegenüber traditionellen ETFs bieten. „Was uns einzigartig anders macht als ein ETF ist, dass wir ein operierendes Unternehmen sind, also sind wir als Bitcoin-Geschäft mit dem Kernziel gegründet, das zu erhöhen, was wir Bitcoin pro Aktie nennen“, erklärte er gegenüber Fortune.
Der Ansatz adressiert praktische Barrieren, die institutionelle Investoren daran hindern, Kryptowährungen direkt zu besitzen. Traditionelle Investoren haben oft keinen Zugang zu Krypto-Börsen oder dem technischen Wissen, das für die Selbstverwahrung durch Hardware-Wallets erforderlich ist. Treasury-Unternehmen beseitigen diese Komplikationen, indem sie Bitcoin-Bestände innerhalb vertrauter Unternehmensstrukturen verwalten.
Twenty-One Capital positioniert sich als Lösung für Kapital, das in öffentlichen Märkten gefangen ist. „Was wir herausgefunden haben, ist, dass wir ein Fahrzeug und ein Geschäft zusammenstellen würden, das dieses Problem löst“, sagte Mallers. „Ich mache Bitcoin nützlicher für die Welt.“
Timing des Marktes und Unternehmensunterstützung
Der öffentliche Debüt des Unternehmens erfolgt zu einem entscheidenden Zeitpunkt für die Kryptowährungsmärkte. Der Anstieg von Bitcoin über $120.000 hat die Suche der Wall Street nach neuen Anlagevehikeln im Bereich der digitalen Assets intensiviert. Mehrere Firmen haben kürzlich die Treasury-Strategie adoptiert, einige haben in den letzten Monaten ihre Geschäfte aufgenommen.
Twenty-One Capital bringt erhebliche finanzielle Unterstützung in die wettbewerbsintensive Landschaft.
Der Stablecoin-Leader Tether wird als Mehrheitseigentümer fungieren, während der Technologie-Investitionsriese SoftBank zusätzliche Kapitalunterstützung bietet. Diese Kombination aus Fachwissen in der Kryptowährungsbranche und traditionellem Risikokapital stellt einen hybriden Ansatz für Bitcoin-Treasury-Operationen dar.
Das Unternehmen plant, seinen Börsengang durch eine Fusion mit Cantor Equity Partners, einer zweckgebundenen Akquisitionsgesellschaft, abzuschließen. Cantor Fitzgerald sponsert den SPAC, was zusätzliche Verbindungen innerhalb des traditionellen Finanzsektors schafft. Das Unternehmen wurde zuvor von dem jetzigen US-Handelsminister Howard Lutnick geleitet und fungiert nun unter der Leitung seines Sohnes Brandon.
Wettbewerbslandschaft und Marktposition
MicroStrategy hat das Bitcoin-Treasury-Modell eingeführt und kürzlich zu Strategy umbenannt, was sein Engagement für die These der Kryptowährungsinvestition signalisiert. Der Ansatz des Unternehmens zeigte, wie Bilanzkapital durch Bitcoin-Anhäufung anstatt traditioneller Unternehmensaktivitäten Renditen erzielen könnte.
Mallers unterscheidet den Ansatz seines Unternehmens von allgemeineren Markttrends.
„Wir haben viel gehört, wie Wall Street zu Bitcoin gekommen ist“, sagte er gegenüber Fortune. „Wir sehen Twenty-One als 'Bitcoin ist an der Wall Street angekommen.'“
Der Zeitpunkt für den öffentlichen Debüt von Twenty-One bleibt ungewiss, obwohl das Unternehmen und Cantor Equity Partners letzte Woche vertrauliche SEC-Einreichungen angekündigt haben. Regulierungsprozesse werden das tatsächliche Startdatum für den öffentlichen Handel bestimmen.
Strategische Vision und Marktzugang
Das Bitcoin-Treasury-Modell stellt eine fundamentale Verschiebung in der Art und Weise dar, wie Unternehmen an Krypto-Investitionen herangehen. Anstatt digitale Assets als spekulative Bestände zu behandeln, integrieren diese Unternehmen die Bitcoin-Anhäufung in ihre Kernstrategien. Dieser Ansatz spricht Investoren an, die Krypto-Exposure ohne direkte Marktteilnahme suchen.
Mallers arbeitete zuvor mit dem Präsidenten von El Salvador, Nayib Bukele, an der rechtlichen Bitcoin-Initiative des Landes und demonstrierte die praktische Anwendung von Kryptowährung in nationalen Wirtschaftssystemen. Die Unterstützer des Unternehmens bieten sowohl Glaubwürdigkeit in der Kryptowährungsbranche als auch Expertise in traditionellen Investitionen. Die Beteiligung von Tether bietet Einblicke in Stablecoin-Operationen und das Management digitaler Assets, während SoftBank Erfahrungen im Risikokapitalbereich und Wissen über Unternehmensführung mitbringt.
Schlussgedanken
Das Aufkommen von Twenty-One Capital spiegelt die wachsende institutionelle Akzeptanz von Bitcoin als Treasury-Asset wider, wobei spezialisierte Unternehmen eine Alternative zu ETF-basierten Kryptowährungsinvestitionen bieten, während die digitale Währung historische Preisniveaus erreicht. Die Debatte zwischen Treasury-Firmen und ETFs wird wahrscheinlich intensiver werden, da mehr institutionelle Investoren durch traditionelle Marktmechanismen Krypto-Exposure suchen.