Marktindikatoren und Handelsdaten von Derivaten deuten auf eine erwartete Bitcoin Kursrallye nach der Amtseinführung des gewählten Präsidenten Donald Trump am 20. Januar hin, wobei Händler sich für potenziell rekordverdächtige Höhen in den kommenden Monaten positionieren.
In einem bedeutenden Marktmove engagierte sich ein Händler auf der Kryptowährungsbörse Deribit mit über 6 Millionen Dollar, um Call-Optionen mit einem Strike von $100.000, die am 28. März auslaufen, zu kaufen, wie Daten von Amberdata zeigen. Diese erhebliche Investition signalisiert eine starke bullische Stimmung im Markt, wobei Amberdata auf X feststellt, dass „Dieser Handel davon ausgeht, dass neue Höchststände für Bitcoin nur wenige Monate nach Trumps offiziellem Amtsantritt gebrochen werden.“
Der positive Ausblick wird durch Handelsaktivitäten bei noch höheren Strike-Preisen weiter untermauert, wobei Händler ein bemerkenswertes Interesse an $120.000 Strike-Calls zeigen. Diese Optionen halten derzeit die Position als Deribits beliebteste Kontrakte und besitzen ein erhebliches notional open interest von $1,52 Milliarden.
Der Optimismus des Kryptowährungsmarktes erscheint wohlbegründet, da Bitcoin kürzlich seine Widerstandskraft unter Beweis stellte, indem es sich um 8% von seinem Tiefstand vom 30. Dezember von $91.384 erholte und über $99.500 handelte. Diese Erholung erfolgt, als sich Marktteilnehmer auf potenzielle Richtungsänderungen unter der kommenden Regierung vorbereiten.
Greg Magadini, Direktor für Derivate bei Amberdata, betont die Bedeutung des Zeitpunkts in seinem wöchentlichen Newsletter: „Die Amtseinführung und unmittelbar danach werden eine Hauptzeit für positive Ankündigungen und Richtlinien sein, die bullische Katalysatoren für Bitcoin sein könnten, um höher zu steigen.“
Regulatorische Erwartungen spielen eine entscheidende Rolle in der Marktstimmung. CF Benchmarks, ein regulierter Kryptowährungsindexanbieter, legt in seinem Jahresbericht nahe, dass „Eine umstrukturierte SEC unter pro-Kryptowährung-Führung die Durchsetzungsrisiken verringern und Innovation fördern könnte. Diese Änderungen, gekoppelt mit optimierten Compliance-Anforderungen, könnten das Vertrauen der Investoren stärken.“ Sie warnten jedoch, dass „Verspätungen in der Umsetzung oder Richtungsänderungen den Marktoptimismus bremsen könnten, was kurzfristige Volatilität schafft.“
Die Reaktion des Marktes auf Trumps Wahlsieg im November hat bereits gezeigt, welchen Einfluss politische Entwicklungen auf Kryptowährungspreise haben können, wobei Bitcoin von ungefähr $70.000 zu Höchstständen über $108.000 in den Wochen nach den Wahlergebnissen stieg.
Analysten beobachten jedoch mögliche Gegenwinde genau, insbesondere die bevorstehende Zinsentscheidung der Federal Reserve am 29. Januar. Markus Thielen, Gründer von 10x Research, identifiziert dies als kritischen Faktor, der die erwartete Rallye beeinflussen könnte. Seine Analyse deutet auf einen potenziell positiven Start in den Januar hin, mit einem möglichen vorübergehenden Rückgang um den 15. Januar herum, wenn die Verbraucherpreisindex-Daten veröffentlicht werden.
Die aktuelle Marktstimmung bleibt bemerkenswert positiv, wie die Crypto Fear & Greed Index zeigt, die die „Extreme Gier“-Zone mit einem Wert von 76 von 100 am 5. Januar erreicht, was mit dem Anstieg von Bitcoin auf $98.850 zusammenfällt.
Vorausblickend bieten Industrieexperten unterschiedliche Preisprognosen. John Glover, Chief Investment Officer bei der Krypto-Kreditplattform Ledn, präsentiert eine nuancierte Prognose, die einen möglichen Rückgang auf $89.000 vor einer deutlichen Erholung auf $125.000 bis Ende des ersten Quartals vorschlägt. Sein längerfristiger Ausblick ist sogar noch optimistischer und prognostiziert, dass Bitcoin bis Ende 2025 oder Anfang 2026 $160.000 erreichen könnte.
Der unmittelbare Fokus des Marktes bleibt auf dem potenziellen Einfluss der Geldpolitik der Fed. Das FedWatch-Tool der CME Group zeigt eine 88,8%ige Wahrscheinlichkeit an, dass der Bundeszielzinssatz zwischen 425 und 450 Basispunkten bleibt, nach dem Dezembertreffen, bei dem die projizierten Zinssenkungen für 2025 von fünf auf zwei nach unten korrigiert wurden. Diese Anpassung hatte zuvor einen 15%igen Rückgang des Bitcoin-Wertes auf etwa $92.800 ausgelöst.
Trotz dieser geldpolitischen Überlegungen signalisiert der Derivatemarkt weiterhin eine starke bullische Stimmung. Das signifikante offene Interesse an Hoch-Strike-Call-Optionen deutet darauf hin, dass Händler sich auf ein erhebliches Aufwärtspotenzial in den kommenden Monaten positionieren, wobei besonderes Augenmerk auf den Zeitraum nach der Amtseinführung als potenziellen Katalysator für die nächste Bitcoin-Kursrallye gelegt wird.
Da sich der Markt diesen kritischen Terminen nähert, bleiben Händler und Investoren sowohl auf den politischen Übergang als auch auf die Entwicklungen in der Geldpolitik fokussiert, wobei die Kombination dieser Faktoren wahrscheinlich den Kursverlauf von Bitcoin in den ersten Monaten des Jahres 2024 beeinflussen wird.