BlackRock hat tokenisierte Anteilsklassen europäischer Geldmarktfonds auf Ethereum (ETH) aufgelegt und damit den Einsatz von Blockchain-Technologie auf seine Institutional Cash Series-Plattform mit einem Volumen von 311 Milliarden US‑Dollar ausgeweitet.
Die wichtigsten Punkte:
- BlackRock ergänzt sein europäisches ICS-Angebot um tokenisierte Anteilsklassen von Geldmarktfonds in Euro, Pfund Sterling und US‑Dollar.
- Zugelassene Institute können die Token rund um die Uhr zwischen freigegebenen Wallets übertragen; das Aktionärsregister bleibt jedoch die rechtlich bindende Eigentumsdokumentation.
- Der Schritt baut BlackRocks Tokenisierungsstrategie für Cash-Anlagen weiter aus, nachdem am 3. August zwei verwandte US‑Produkte an den Start gegangen sind.
BlackRocks Ethereum-Geldmarktfonds
BlackRock führte die europäischen Anteilsklassen über JPMorgans Plattform Kinexys Digital Assets ein, die klassische Fondsadministration mit Ethereum-basierten Token verknüpft.
Jeder Token bildet eine einzelne, herkömmliche Fondsanteilsklasse eins zu eins ab. Das Register des Transferagenten bleibt die maßgebliche Instanz für die Eigentumsverhältnisse. Qualifizierte Anleger können Token nahezu in Echtzeit zwischen zugelassenen Wallets verschieben, während Zeichnungen und Rückgaben in Fiat-Währungen weiterhin zu den etablierten Cut-off-Zeiten und nach den bestehenden Abwicklungsprozessen erfolgen.
Die Fonds decken drei Währungen ab. BlackRock hat Strategien in Euro, Pfund Sterling und US‑Dollar innerhalb seiner irischen UCITS-Struktur aufgelegt, darunter Geldmarktfonds mit konstantem Nettoinventarwert auf Basis Staatsanleihen, Fonds mit geringvolatilen Nettoinventarwerten sowie weitere institutionelle Liquiditätslösungen.
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Bedeutung für Ethereum und RWA
Die Struktur verschafft Unternehmenskassen und Krypto-Firmen ein reguliertes Cash-Instrument, das sich außerhalb der üblichen Marktöffnungszeiten bewegen lässt.
Die Produkte bleiben voll regulierte Geldmarktanlagen. Durch die Tokenisierung sollen vor allem die Mobilität von Sicherheiten erhöht und manuelle Prozesse reduziert werden – ohne Änderungen an Portfoliozusammensetzung, Bewertungsmethodik oder den rechtlichen Aktionärsrechten.
Jon Steel, globaler Produkt- und Plattformchef für Cash Management bei BlackRock, verweist auf eine wachsende Nachfrage nach hochwertigen Reserveanlagen, die sowohl in traditionellen als auch in digitalen Märkten nahtlos einsetzbar sind. Für Ethereum eröffnet sich damit ein weiteres institutionelles Anwendungsfeld.
Den Startschuss für die Expansion gab im März 2024 BUIDL, ein tokenisierter Fonds für US‑Staatsanleihen und Kassenbestände, der in der Folge auf über 2,5 Milliarden US‑Dollar anwuchs und auf mehreren Blockchains läuft. Am 3. August weitete BlackRock das Modell in den USA mit den Produkten BSTBL und BRSRV aus, um Stablecoin-Reserven und blockchainbasierte Liquidität gezielt anzusprechen.
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