BlackRock hat tokenisierte Anteilsklassen europäischer Geldmarktfonds auf Ethereum (ETH) aufgelegt und damit den Blockchain-Zugang über seine Institutional-Cash-Series-Plattform mit einem Volumen von 311 Milliarden Dollar ausgeweitet.
Zentrale Punkte:
- BlackRock ergänzt seine europäische ICS-Palette um tokenisierte Anteilsklassen für Geldmarktfonds in Euro, Pfund Sterling und US-Dollar.
- Zugelassene Institute können die Token rund um die Uhr zwischen freigeschalteten Wallets transferieren, während das Aktionärsregister weiterhin den rechtlich verbindlichen Eigentumsnachweis liefert.
- Der Schritt baut BlackRocks Strategie zur Tokenisierung von Cash-Produkten aus, nachdem am 3. August zwei entsprechende US-Produkte gestartet wurden.
BlackRocks Ethereum-Geldmarktfonds
BlackRock hat die europäischen Anteilsklassen über JPMorgans Kinexys Digital Assets eingeführt. Die Plattform verbindet klassische Fondsadministration mit auf Ethereum ausgegebenen Token.
Jeder Token bildet exakt eine herkömmliche Fondsanteilsklasse ab. Das Register der Transferstelle bleibt die maßgebliche Instanz für die Eigentumszuordnung. Geeignete Investoren können die Token nahezu in Echtzeit zwischen zugelassenen Wallets verschieben, während Zeichnungen und Rückgaben in Fiat-Währungen weiterhin an die bekannten Orderfristen und Abwicklungsprozesse der Fonds gebunden sind.
Die Struktur deckt drei Währungen ab. BlackRock hat Strategien in Euro, Pfund Sterling und US-Dollar in seinem irischen UCITS-Rahmen angesiedelt, darunter Geldmarktfonds mit konstantem Nettoinventarwert auf Staatsanleihenbasis, Fonds mit volatilitätsarmem Nettoinventarwert sowie verwandte institutionelle Liquiditätsprodukte.
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Bedeutung für Ethereum und RWA
Die Konstruktion verschafft Unternehmen und Krypto-Firmen ein reguliertes Cash-Instrument, das sich auch außerhalb der üblichen Marktzeiten bewegen lässt.
Die Fonds bleiben voll regulierte Geldmarktprodukte. Die Tokenisierung soll vor allem die Mobilität von Sicherheiten erhöhen und manuelle Prozesse reduzieren, ohne dass sich Portfoliozusammensetzung, Bewertungsmethodik oder rechtliche Aktionärsrechte ändern.
Jon Steel, globaler Leiter Produkt- und Plattformstrategie im Cash Management bei BlackRock, verweist auf eine wachsende Nachfrage nach qualitativ hochwertigen Reserve-Assets, die nahtlos zwischen traditionellen Märkten und dem Digital-Asset-Ökosystem zirkulieren können. Für Ethereum bedeutet dies einen weiteren institutionellen Anwendungsfall.
Den Auftakt zur Expansion markierte im März 2024 der Fonds BUIDL, ein tokenisierter US-Treasury- und Cash-Fonds, dessen Volumen über mehrere Blockchains hinweg später auf mehr als 2,5 Milliarden Dollar anwuchs. Am 3. August ergänzte BlackRock in den USA die Produkte BSTBL und BRSRV und übertrug das Modell damit auch auf Stablecoin-Reserven und blockchainbasierte Liquidität.
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