Der weltweit größte Vermögensverwalter und die größte Kryptowährungsbörse kündigten am Freitag eine bahnbrechende Partnerschaft an, die es institutionellen Händlern ermöglicht, BlackRocks tokenisierte U.S. Treasury Fonds als Sicherheit für den Handel zu nutzen, während das Blockchain-Fußabdruck des Produkts gleichzeitig auf die BNB Chain erweitert wird.
BlackRock's USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), tokenisiert von Securitize, wird nun als ausserbörsliche Sicherheit für den institutionellen Handel auf Binance akzeptiert, wie die Unternehmen in einer gemeinsamen Pressemitteilung bekannt gaben.
Die Integration ermöglicht es anspruchsvollen Händlern, BUIDL-Token bei Verwahrungspartnern zu hinterlegen, anstatt direkt auf der Börse, während die vollen Handelsfähigkeiten auf der Plattform erhalten bleiben.
Diese Entwicklung stellt einen bedeutenden Meilenstein für tokenisierte reale Vermögenswerte dar, die sich als eines der am schnellsten wachsenden Segmente im digitalen Finanzwesen herausgestellt haben. BUIDL, das seit seinem Start im März 2024 insgesamt 2,5 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten angesammelt hat, operiert nun über acht große Blockchain-Netzwerke hinweg und beherrscht etwa 34 % des tokenisierten U.S. Treasury-Marktes.
Institutionelle Nachfrage treibt die Integration voran
Catherine Chen, Leiterin der VIP- und institutionellen Dienstleistungen bei Binance, sagte, dass die Integration von Sicherheiten direkt auf die Kundennachfrage nach ertragsbringenden Vermögenswerten reagiert, die den regulatorischen Rahmen entsprechen und gleichzeitig aktive Handelsstrategien unterstützen.
"Unsere institutionellen Kunden haben nach stabilen Vermögenswerten gefragt, die Erträge bringen und die sie als Sicherheit halten können, während sie aktiv auf unserer Börse handeln", erklärte Chen. "Die Integration von BUIDL mit unseren Banken-Triparty-Partnern und unserem krypto-nativen Verwahrungspartner Ceffu erfüllt diese Bedürfnisse und ermöglicht es unseren Kunden, ihre Zuteilung selbstsicher zu skalieren und gleichzeitig die compliance Anforderungen zu erfüllen."
Die ausserbörsliche Sicherheitenstruktur erlaubt es Händlern, die Verwahrung ihrer BUIDL-Token über zugelassene Partner abzuwickeln, während sie weiterhin Zugriff auf die Handelsinfrastruktur von Binance haben. Diese Anordnung adressiert institutionelle Bedenken hinsichtlich der direkten Börsenverwahrung und bewahrt gleichzeitig die Kapitaleffizienz - eine kritische Überlegung für Unternehmen, die große Portfolios verwalten.
Securitize CEO Carlos Domingo betonte, dass BUIDLs Attraktivität über die Ertragsgenerierung hinausgeht. Börsen und Handelsplattformen sehen in tokenisierten Treasury-Produkten hochwertige Sicherheiten, die die Kreditaufnahmefähigkeit erhöhen und zusätzliche Hebelwirkungschancen für anspruchsvolle Marktteilnehmer schaffen können.
"In den Kapitalmärkten beinhaltet jede Transaktion die Aktualisierung eines Hauptbuchs. Momentan sind die Hauptbücher auf Software aus den 1970er Jahren aufgebaut, und der Prozess ist fragmentiert", sagte Domingo gegenüber Fortune. "Im Gegensatz dazu sind Blockchains leicht zugänglich und können Trades fast in Echtzeit abwickeln."
BNB Chain-Expansion erweitert Ökosystemzugang
Parallel zur Binance-Integration startete BlackRock eine neue Anteilsklasse von BUIDL auf BNB Chain, womit der Fond seine achte Blockchain-Implementierung erreicht. Die Expansion platziert BUIDL innerhalb eines der weltweit aktivsten Blockchain-Ökosysteme, das für seine hohe Durchsatzrate, geringen Transaktionskosten und Kompatibilität mit Ethereum Virtual Machine (EVM) Anwendungen bekannt ist.
Sarah Song, Leiterin der Geschäftsentwicklung bei BNB Chain, beschrieb BUIDL als ein transformatives Produkt für die On-Chain-Finanzinfrastruktur.
"BNB Chain ist dafür konzipiert, skalierbare, kostengünstige und sichere Finanzanwendungen bereitzustellen, und wir freuen uns, BUIDL in unserem Ökosystem willkommen zu heißen", sagte Song. "BUIDL verwandelt reale Vermögenswerte in programmierbare Finanzinstrumente, die völlig neue Arten von Anlage Strategien auf der Blockchain ermöglichen."
Die Integration in die BNB Chain ermöglicht es Investoren und dezentralen Finanzprotokollen, die innerhalb dieses Ökosystems operieren, den Zugang zu BUIDLs ertragsbringenden Fähigkeiten. Der Fonds behält einen stabilen Wert von 1 Dollar pro Token und verteilt täglich aufgelaufene Dividenden direkt an die Investor-Wallets als neue Tokens jeden Monat, was kontinuierliche Renditen bietet, die an die zugrunde liegenden U.S. Treasury-Bestände gekoppelt sind.
BUIDL operiert nun über Ethereum, Arbitrum, Aptos, Avalanche, Optimism, Polygon, Solana und BNB Chain - eine Multi-Chain-Strategie, die darauf abzielt, die Zugänglichkeit für institutionelle Investoren zu maximieren, unabhängig von ihrer bevorzugten Blockchain-Infrastruktur.
Explosives Wachstum seit dem Start
BlackRock startete BUIDL im März 2024 als den ersten tokenisierten Fonds des Vermögensverwalters, der auf einer öffentlichen Blockchain ausgegeben wurde. Die Wachstumskurve des Produkts hat die Erwartungen der Branche übertroffen, innerhalb weniger Monate 1 Milliarde US-Dollar an Vermögenswerten erreicht und wächst rasant weiter bis in das Jahr 2025 hinein.
Der Fonds zog in seiner ersten Betriebswoche 245 Millionen US-Dollar an. Bis Juli 2024 erreichten die verwalteten Vermögenswerte fast 500 Millionen US-Dollar. Die Milliardengrenze wurde im März 2025 überschritten, und die aktuellen Bestände übersteigen 2,5 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 240 % in weniger als acht Monaten entspricht.
Diese schnelle Anhäufung hat BUIDL als dominierenden Akteur bei tokenisierten U.S. Treasuries positioniert und Wettbewerber wie Franklin Templetons BENJI-Fonds (750 Millionen US-Dollar) und Ondo Finances USDY-Produkt (650 Millionen US-Dollar) übertroffen. Marktdaten von RWA.xyz zeigen, dass BUIDL Mitte 2025 etwa 34 % des tokenisierten Treasury-Marktes beherrscht.
Der Zugang zu BUIDL bleibt auf qualifizierte Käufer beschränkt - institutionelle Investoren, Private-Equity-Firmen und Hedgefonds, die eine Mindesteinsatz Hürde von 5 Millionen US-Dollar erfüllen können. Der Fonds operiert unter Regel 506(c) des Securities Act von 1933 und ist von der Registrierung nach dem Investment Company Act unter Abschnitt 3(c)(7) ausgenommen.
Tokenisierter RWA-Markt erreicht kritische Masse
Die Binance-Integration erscheint, während tokenisierte reale Vermögenswerte vom experimentellen Pilotprojekt zur großangelegten institutionellen Implementierung übergehen. Der breitere RWA-Markt hat ein explosives Wachstum erlebt, von ungefähr 5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 auf über 24 Milliarden US-Dollar Mitte 2025 - ein Anstieg von 380 % in drei Jahren.
Tokenisierte U.S. Treasuries stellen das am schnellsten wachsende Segment innerhalb der RWAs dar, mit einem Anstieg von 539 % von Januar 2024 bis April 2025, um eine Gesamtkapitalisierung von etwa 7,5 Milliarden US-Dollar zu erreichen. Diese Vermögensklasse hat besonders unter DeFi-Protokollen starken Produkt-Markt-fit gefunden, die nach ertragsgenerierenden Reserven mit regulatorischer Konformität suchen und Institutionen, die ungenutzte Barmittel verwalten.
Private Kredite dominieren mit einem 58%-Marktanteil (14 Milliarden US-Dollar) die breitere RWA-Landschaft, gefolgt von U.S. Treasuries mit 34 % (8,2 Milliarden US-Dollar). Immobilien-Tokenisierung, Rohstoff, Aktien-Token und Kohlenstoff Guthaben bilden die übrigen Kategorien.
Branchenprognosen projizieren massives Wachstum in der Zukunft. Standard Chartered schätzt, dass der tokenisierte Vermögenswertmarkt bis 2034 30 Billionen US-Dollar erreichen könnte, während McKinseys konservative Prognose 2-4 Billionen US-Dollar bis 2030 vorschlägt. Boston Consulting Group hat noch aggressivere Schätzungen veröffentlicht, die nahelegen, dass 10 % des globalen BIP - etwa 16 Billionen US-Dollar - innerhalb des Jahrzehnts tokenisiert werden könnten.
Strategische Positionierung für die Konvergenz digitaler Vermögenswerte
BlackRocks globaler Leiter der digitalen Vermögenswerte, Robbie Mitchnick, rahmte die Binance-Partnerschaft als Teil einer breiteren Strategie, die traditionelle Finanz- und Blockchain-Infrastruktur zu verbinden, ein.
"Indem wir es BUIDL ermöglichen, als Sicherheit über führende digitale Markteinfrastrukturen zu operieren, helfen wir dabei, grundlegende Elemente des traditionellen Finanzwesens in den Bereich der Onchain-Finanzierung zu bringen", sagte Mitchnick. "Dieser Meilenstein hebt hervor, dass unser anhaltender Fokus darauf liegt, die Tokenisierung vom Konzept zur praktischen Marktversorgung zu transformieren."
Die Integration mit Binance - die mehr als 290 Millionen Nutzer in über 100 Ländern bedient - erweitert das potenzielle Erreichen von BUIDL dramatisch unter institutionellen und anspruchsvollen privaten Händlern. Die institutionelle Abteilung der Börse hat Partnergesellschaften mit traditionellen Finanzdienstleistern priorisiert, als Teil der Bemühungen, die wachsende Nachfrage nach regulierten digitalen Anlageprodukten zu erfassen.
Securitize, das als Transferstelle und Token-Plattform für BUIDL dient, verwaltet über 4 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten über Partnerschaften mit großen Vermögensverwaltern wie Apollo, Hamilton Lane, KKR und VanEck. Das Unternehmen arbeitet als von der SEC registrierter Broker-Dealer, digitaler Transferagent und alternatives Handelssystem und bietet eine komplette End-to-End-Infrastruktur für institutionelle Tokenisierung.
BlackRock-CEO Larry Fink hat wiederholt erklärt, dass "die nächste Generation der Märkte die Tokenisierung von Wertpapieren sein wird," und positioniert damit den Vermögensverwalter an der Spitze der Blockchain-Annahme unter traditionellen Finanzinstituten. Das Unternehmen bleibt ... Sure, here's the translation formatted as you requested:
Die Vermögensstrategie betont die Lösung praktischer Kundenprobleme durch Tokenisierung anstatt spekulative Kryptowährungsinvestitionen zu verfolgen.
Abschließende Gedanken
Die BUIDL-Integration stellt wichtige Präzedenzfälle dafür auf, wie tokenisierte Wertpapiere innerhalb der Krypto-Handelsinfrastruktur funktionieren können. Außerbörsliche Sicherheitenvereinbarungen ermöglichen es Institutionen, von blockchain-basierten Vermögenswerten zu profitieren und gleichzeitig Beziehungen zu etablierten Finanzdienstleistern aufrechtzuerhalten - eine entscheidende Brücke zwischen traditioneller und dezentraler Finanzierung.
Da tokenisierte Treasury-Produkte als Sicherheit auf Handelsplattformen, Börsen und DeFi-Protokollen an Akzeptanz gewinnen, fungieren sie zunehmend als eine neue Kategorie von renditetragenden Stablecoin-Alternativen. Diese Instrumente bieten institutionelle Gegenparteirisiken, regulatorische Compliance und transparente On-Chain-Abwicklung - und adressieren langjährige Bedenken hinsichtlich der Reserveundurchsichtigkeit und Glaubwürdigkeit von Stablecoin-Emittenten.
Die parallele Expansion zur BNB Chain verstärkt den Trend zu Multi-Chain-Einsatzstrategien. Anstatt sich ausschließlich auf eine einzelne Blockchain festzulegen, verteilen große Emittenten tokenisierte Produkte über mehrere Netzwerke, um die Zugänglichkeit zu maximieren und Liquidität dort zu erfassen, wo institutionelle Nachfrage entsteht. Dieser Ansatz spiegelt wider, wie traditionelle Wertpapiere über mehrere Börsen und Clearinghäuser gehandelt werden, und bringt ähnliche Infrastrukturausfallsicherheit auf blockchain-basierte Märkte.
Für Binance stärkt die BUIDL-Integration seine Position im institutionellen digitalen Asset-Service angesichts des intensiven Wettbewerbs durch etablierte Finanzinfrastrukturanbieter, die in den Kryptowährungsraum eintreten. Die Partnerschaft signalisiert, dass große Börsen erfolgreich mit den größten Akteuren an der Wall Street zusammenarbeiten können, um komplexe Finanzprodukte bereitzustellen, die den institutionellen Compliance-Anforderungen entsprechen.
Da tokenisierte reale Vermögenswerte weiter in Richtung Billionen-Dollar-Märkte skalieren, werden Partnerschaften zwischen traditionellen Finanzriesen und krypto-nativen Plattformen voraussichtlich zunehmen und die Funktionsweise der Kapitalmärkte und den Zugang institutioneller Investoren zu blockchain-basierten Finanzinstrumenten grundlegend verändern.