Die Aktien von Coinbase Global Inc. stiegen am Donnerstag um bis zu 4 %, nachdem die Kryptowährungsbörse einen Umsatz von 1,9 Milliarden Dollar im dritten Quartal meldete, womit sie die Erwartungen von Wall Street übertraf. Dies geschah vor dem Hintergrund einer anhaltenden Rallye im Bereich digitaler Vermögenswerte, die Bitcoin und andere Token bis zum Großteil des Jahres zu Rekordhöhen trieb.
Was man wissen muss:
- Der Umsatz von Coinbase stieg im dritten Quartal um 55 % auf 1,9 Milliarden Dollar und übertraf damit die Analystenschätzung von 1,8 Milliarden Dollar, während der Nettogewinn im Vergleich zum Vorjahr nahezu verfünffacht auf 433 Millionen Dollar anstieg.
- Das Unternehmen generierte 354,7 Millionen Dollar aus Stablecoins und verzeichnete einen Anstieg des Derivatehandels nach der Übernahme von Deribit, einer Optionsplattform, die im Quartal 52 Millionen Dollar zum Umsatz beitrug.
- Brian Armstrong, CEO, plant Details über tokenisierte Aktien und Prognosemärkte bei einer Produktpräsentation am 17. Dezember zu enthüllen, als Teil der Bestrebungen des Unternehmens, eine allumfassende Finanzplattform zu werden.
Finanzielles Ergebnis übertrifft Prognosen
Die in San Francisco ansässige Börse meldete einen Nettogewinn von 433 Millionen Dollar oder 1,50 Dollar pro Aktie im Vergleich zu 75,5 Millionen Dollar oder 28 Cent pro Aktie im dritten Quartal 2024. Die Ergebnisse spiegelten einen Umsatzanstieg von 55 % im Vergleich zum Vorjahr wider, während der Umsatz im zweiten Quartal bei 1,5 Milliarden Dollar lag. Das Handelsvolumen erreichte in diesem Zeitraum 295 Milliarden Dollar, laut dem am Donnerstag veröffentlichten Aktionärsbrief.
Die Transaktionserlöse beliefen sich im ersten Monat des laufenden Quartals auf 385 Millionen Dollar.
Dieser Zeitraum war von hoher Volatilität geprägt, als Investoren Rekordliquidationen verzeichneten, nur wenige Tage nachdem Bitcoin und andere Kryptowährungen Allzeithochs erreicht hatten.
Die Coinbase-Aktien haben 2025 um 32 % zugelegt. Der Kursanstieg erfolgte, als die Kryptowährungen in den ersten neun Monaten des Jahres gestiegen sind, unterstützt durch von Investoren als positiv empfundene Signale der zweiten Trump-Administration.
Erweiterung über das Kerngeschäft des Handels hinaus
Stablecoins trugen 354,7 Millionen Dollar zum Umsatz im dritten Quartal bei. Coinbase hält eine Beteiligung an der Circle Internet Group Inc., die den USDC Stablecoin herausgibt und als einer der größten Vertriebskanäle für den Token dient. Die Position des Unternehmens im Stablecoin-Markt wurde gestärkt, nachdem der Kongress im Juli das erste US-amerikanische Gesetz zur Regulierung von Stablecoins verabschiedet hatte.
Der Handel mit Derivaten sorgte für einen weiteren Umsatzschub.
Deribit, die von Coinbase Anfang dieses Jahres akquirierte Optionsplattform, erzielte im Quartal 52 Millionen Dollar. Das Unternehmen führte das Wachstum auf den "konstanten Anstieg des Optionshandels, der zu Rekordvolumina führte" zurück.
Zusammen erzielten Deribit und Coinbase über 840 Milliarden Dollar an notionalem Derivate-Handelsvolumen in dem Dreimonatszeitraum.
Armstrong, ein Mitbegründer von Coinbase und prominenter Befürworter der Branche sowie wichtiger Unterstützer der Trump-Initiativen, umriss Pläne in einem Telefonat am Donnerstag, mehr über tokenisierte Aktien und Prognosemärkte zu enthüllen. Die Ankündigung wird auf einer Produktpräsentation am 17. Dezember stattfinden. Armstrong beschrieb das Ziel des Unternehmens als die Schaffung einer "Alles-App", die den Verbrauchern umfassende Finanzdienstleistungen bietet.
Die Plattform bezeichnet Stablecoins als digitale Währungen, die traditionell an Vermögenswerte wie den US-Dollar gekoppelt sind und im Gegensatz zu Bitcoin oder Ethereum die Preisstabilität wahren sollen.
Derivate sind Finanzkontrakte, deren Wert von einem zugrunde liegenden Vermögenswert abhängt, und ermöglichen es Händlern, auf Preisbewegungen zu spekulieren, ohne die eigentliche Kryptowährung besitzen zu müssen. Das notionale Volumen misst den Gesamtwert der gehandelten Derivateverträge, repräsentiert jedoch keinen tatsächlichen Geldfluss.
Coinbase-Führungskräfte sagten, dass das Unternehmen weiterhin an Übernahmen interessiert ist, insbesondere in den Bereichen Handel und Zahlungsverkehr. Armstrong erklärte, das Team arbeite „intensiv an den nächsten Schritten“ der breiteren Plattformvision.
Schlussgedanken
Die Ergebnisse des dritten Quartals markieren eine signifikante Wende für die Börse, da sie versucht, ihr Kerngeschäft über den Handel hinaus in neue Finanzprodukte zu erweitern. Die strategischen Schritte des Unternehmens in den Bereichen Stablecoins, Derivate und geplante Angebote wie tokenisierte Aktien spiegeln die Bemühungen wider, die Umsatzquellen zu diversifizieren, während sich die Märkte für digitale Vermögenswerte unter sich ändernden regulatorischen Bedingungen weiterentwickeln.