Das Investmentvehikel von Changpeng Zhao hat bei den US-Bundesaufsichtsbehörden einen formellen Antrag eingereicht, um den Vorstand von CEA Industries (BNC), einem börsennotierten Unternehmen mit BNB in seiner Treasury, neu zu besetzen. Der Schritt erfolgt, nachdem die Aktie trotz der Rekordhöhen der zugrunde liegenden Kryptowährung um 92 % von ihrem Höchststand eingebrochen ist.
Was passiert ist: Aktionärsaufstand
YZi Labs, die mit dem Binance‑Mitgründer Zhao verbundene Investmentfirma, hat am Montag bei der Securities and Exchange Commission eine Zustimmungserklärung eingereicht, in der umfangreiche Änderungen an der Managementstruktur und der Vorstandsbesetzung von CEA Industries gefordert werden. Das Schreiben bittet die BNC‑Aktionäre, vier getrennte Vorschläge zu billigen, darunter eine Erweiterung des Vorstands und die Ernennung der bevorzugten Kandidaten von YZi Labs in Direktorenpositionen.
Die Investmentfirma kontrolliert etwa 2,1 Millionen BNC‑Aktien, was rund 5 % des ausstehenden Kapitals im Wert von 14 Millionen US‑Dollar zum Börsenschluss am Montag entspricht. YZi Labs beteiligte sich im Sommer an der Private‑Investment‑in‑Public‑Equity‑Runde über 500 Millionen US‑Dollar des Treasury‑Unternehmens und verwies dabei auf das „institutionelle Potenzial eines börsennotierten BNB‑Treasury‑Vehikels“.
Die Beziehungen zwischen YZi Labs und dem Management von CEA Industries verschlechterten sich innerhalb weniger Wochen nach der Vorstellung des Treasury‑Plans im Juli.
Vertreter der Investmentfirma nahmen weniger als einen Monat nach dem Start Kontakt mit dem vom Vorstand ernannten Direktor Hans Thomas auf, um laut Einreichung Bedenken hinsichtlich verzögerter Investorenkommunikation und unzureichender Medienpräsenz zu äußern.
Das Dokument listet mehr als ein Dutzend weitere Kontaktversuche auf, darunter direkte Gespräche mit CEO David Namdar über die Zeit, die er der Treasury‑Operation widmete.
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YZi Labs warf in der Einreichung Namdar und Thomas vor, trotz ihrer Rollen bei BNC aktiv an Fundraising‑Telefonkonferenzen zur Förderung eines konkurrierenden Digital‑Asset‑Treasury teilgenommen zu haben. Nachdem YZi Labs diese Bedenken im September vorgebracht hatte, erfuhr die Firma laut Dokument, dass die Manager im November erneut „andere DATs bewarben und dafür Mittel einwarben“. Die Zustimmungserklärung bezeichnet das Management des Unternehmens als „direkt verantwortlich“ für die Underperformance der Treasury‑Firma.
BNC‑Aktien, die zuvor unter dem Kürzel VAPE gehandelt wurden, stiegen nach der Treasury‑Ankündigung im Juli bis auf 82,88 US‑Dollar. Die Aktie schloss am Montag bei 6,47 US‑Dollar, ein Minus von 10 % an diesem Tag.
BNB erreichte im Oktober ein Allzeithoch von 1.369 US‑Dollar, ist seither jedoch um fast 40 % auf 829 US‑Dollar gefallen, da sich die breiteren Kryptomärkte zurückzogen.
Warum das wichtig ist: Bruch in der Treasury‑Logik
Die Einreichung stellt die Vorstandsanfechtung als dringende Maßnahme dar, um weitere Verluste für Aktionäre eines Unternehmens zu verhindern, das von seiner Marktposition profitieren sollte. YZi Labs erklärte, die BNC‑Aktionäre „verdienen einen funktionsfähigen Vorstand, der seine Rolle als Verwalter der Aktionärsressourcen versteht“, und argumentierte, dass der derzeitigen Führungsebene Wissen und Erfahrung fehlten, um die Underperformance der Aktie und betriebliche Probleme anzugehen.
„Trotz ihrer vorteilhaften Marktposition und starken Fundamentaldaten hat BNC auf mehreren Ebenen deutlich underperformt“, heißt es in der Einreichung.
Die Diskrepanz zwischen steigenden BNB‑Werten und fallenden BNC‑Aktienkursen stelle ein Versagen der Management‑Ausführung dar, so die Investmentfirma. YZi Labs hält fest, dass sich „Aktionäre die Führung durch den derzeitigen Vorstand und das Managementteam nicht leisten können“ und forderte umgehende Maßnahmen, um erfahrene Direktoren einzusetzen, die das Management beaufsichtigen und den Aktionärswert maximieren können.
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