Ethereum Layer-2 Netzwerk RISE positionierte sich am Donnerstag mit der Einführung von RISEx und RISE MarketCore als Grundlage für globale On-Chain-Märkte neu, was einen strategischen Wechsel hin zur Infrastruktur für dezentralen Handel markiert.
Die Ankündigung begleitete den Erwerb von BSX Labs durch RISE, einer Dezentralen Börse für Perpetuals auf Coinbases Base-Netzwerk, das seit seinem Start im Jahr 2023 ein kumuliertes Handelsvolumen von über 15 Milliarden Dollar verarbeitete. Der Deal bringt BSXs Orderbuch-Technologie und das erfahrene Handelsteam zu RISE, da das Layer-2-Netzwerk das lösen will, was seine Gründer als die grundlegende Inkompatibilität der Blockchain mit traditionellen Finanzmarktstrukturen beschreiben.
„RISE ging es nie nur darum, eine schnellere Blockchain zu bauen“, sagte Sam Battenally, CEO von RISE, in einer von CoinDesk geteilten Stellungnahme. „Es geht darum, eine neue Marktstruktur für das Internet zu ermöglichen.“
Die Orderbuch-Herausforderung
Traditionelle Finanzmärkte operieren auf Orderbuch-Systemen, bei denen Käufer und Verkäufer Limit- und Marktorder einreichen, die in Echtzeit übereinstimmen. Von Aktien über Devisen hat diese Architektur jahrzehntelang den globalen Handel angetrieben. Doch Blockchain-Netzwerke haben aufgrund ihrer inhärenten Latenz und Synchronisationsprobleme Schwierigkeiten, echte Orderbuch-Funktionalität On-Chain zu unterstützen, ohne Kompromisse bei Dezentralisierung oder Benutzererfahrung einzugehen.
Die meisten dezentralen Börsen verwenden heute automatisierte Market Maker (AMM) Modelle, bei denen Benutzer gegen Liquiditätspools anstatt direkt mit anderen Händlern handeln. Während AMMs frühe Skalierbarkeitsprobleme gelöst haben, führen sie Ineffizienzen wie impermanenten Verlust und Slippage ein, die in Orderbuchsystemen nicht existieren.
RISE behauptet, dass seine extrem latenzarme Architektur vollständig on-chain Orderbücher unterstützen kann, was möglicherweise tiefere Liquidität und anspruchsvollere Handelsstrategien in dezentralen Finanzen freischalten könnte. Das Netzwerk sammelte 8 Millionen Dollar von Investoren, darunter Galaxy Ventures und Ethereum-Mitbegründer Vitalik Buterin, mit Technologie, die auf 5 Millisekunden Latenz und Durchsatz von über 100.000 Transaktionen pro Sekunde abzielt.
Strategischer Erwerb
BSX Labs, unterstützt von Blockchain Capital, Coinbase Ventures, und dem ehemaligen CEO von BitMEX, Arthur Hayes, baute ein hybrides Orderbuchsystem, das signifikante institutionelle und retail Handelsvolumina auf Base anzog. Das Team umfasst Alumni von großen Börsen wie Coinbase, Kraken und Handelsfirmen wie Jump Trading und FalconX.
„Das BSX-Team baute eine beeindruckende Handelsmaschine, die signifikantes Volumen und eine treue Nutzerbasis anzog“, sagte Battenally und beschrieb die Übernahme als „einen wichtigen strategischen Schritt“ für RISE.
BSX-Token-Inhaber werden durch einen Airdrop des kommenden nativen Tokens von RISE kompensiert, wobei 1,5% der gesamten RISE-Token-Versorgung an derzeit im Umlauf befindliche BSX-Token zugewiesen werden. Der BSX DEX begann seinen Sunset-Prozess am 11. November um 15:00 UTC, wobei den Benutzern eine Woche gegeben wurde, um Positionen zu schließen und Vermögenswerte abzuheben.
„Der Beitritt zu RISE ist eine unglaubliche Gelegenheit für unser Team und unsere Gemeinschaft“, sagte Avi, CEO von BSX Labs. „Mit den Ressourcen und dem Ökosystem von RISE können wir diese Zukunft jetzt in einem viel größeren Maßstab bauen.“
Neue Marktinfrastruktur
Die Neupositionierung zentriert sich auf zwei Kernprodukte: RISE MarketCore und RISEx.
RISE MarketCore dient als gemeinsame Orderbuch-Infrastruktur, die Entwicklern ermöglicht, Handelsmärkte direkt auf der Blockchain mit gepoolter Liquidität zu bauen. Das System unterstützt zunächst Spot- und Perpetual-Handelsmärkte mit Plänen zur Erweiterung auf Optionen und Vorhersagemärkte. Durch Bereitstellung gemeinsamer Infrastruktur zielt RISE darauf ab, das Liquiditätsfragmentierungsproblem zu lösen, das viele Layer-2 Netzwerke plagt.
RISEx dient als RISEs Flaggschiff-Perpetuals-Börse, die darauf ausgelegt ist, Leistung von zentralisierten Börsen zu liefern, während sie transparent on-chain operiert. Die Plattform trat in dieser Phase in ihr geschlossenes Mainnet ein, mit einem öffentlichen Start, der für Anfang 2026 geplant ist. RISE MarketCore wird dann für die genehmigungsfreie Bereitstellung geöffnet, um es jedem Entwickler zu ermöglichen, neue Märkte unter Verwendung der Infrastruktur zu starten.
Leistungsansprüche
Der technische Ansatz von RISE konzentriert sich auf das, was es als „synchrones Zusammensetzbarkeit“ bezeichnet — die Fähigkeit, dass verschiedene DeFi-Anwendungen innerhalb desselben Transaktionsblocks interagieren können, ohne Latenzverzögerungen. Diese Fähigkeit ist entscheidend für anspruchsvolle Handelsstrategien wie Arbitrage, Liquidationen und Optionsmarktmacherei, die nahezu sofortige Ausführung erfordern.
Die Architektur des Netzwerks verwendet „Shreds“, einen Mechanismus zur Bestätigung von Transaktionen unterhalb der Blockzeit, den RISE sagt, ermöglicht seine extrem niedrige Latenz. Die Technologie ermöglicht es, Transaktionen in Millisekunden zu bestätigen, anstatt in den Sekunden, die typisch für die meisten Blockchain-Netzwerke sind.
Traditionelle Layer-2 Lösungen wie Arbitrum und Optimism priorisieren unterschiedliche Abwägungen im Blockchain-Trilemma der Skalierbarkeit, Sicherheit und Dezentralisierung. RISE behauptet, dass sein Ansatz die Dezentralisierung aufrechterhält, während es Leistungsmetriken erreicht, die typischerweise mit zentralisierten Systemen assoziiert werden.
Abschließende Gedanken
Die Ankündigung kommt, während Ethereum Layer-2 Netzwerke kollektiv über 42 Milliarden Dollar im Gesamtwert gesperrt halten, was die wachsende Akzeptanz von Skalierungslösungen widerspiegelt. Der Wettbewerb zwischen den L2s hat sich intensiviert, wobei Base kürzlich in Transaktionsvolumen und Nutzeraktivität etablierte Netzwerke übertroffen hat.
Der DeFi-Derivatemarkt, insbesondere Perpetual-Futures, hat sich als einer der größten Sektoren im Kryptobereich entwickelt. Zentralisierte Börsen verarbeiten hunderte von Milliarden in monatlichem Perpetuals-Volumen, aber On-Chain-Alternativen bleiben fragmentiert und technisch begrenzt im Vergleich zu ihren zentralisierten Gegenstücken.
Wenn RISE seine Leistungsansprüche einhalten kann, während es die Dezentralisierung aufrechterhält, könnte es signifikante Marktanteile sowohl von zentralisierten Börsen als auch von bestehenden DeFi-Protokollen erobern. Das Netzwerk steht jedoch vor Ausführungsrisiken, während es vom Testnet zum Mainnet-Betrieb in großem Maßstab übergeht.
Die Integration der bewährten Handelstechnologie von BSX und die behaupteten Leistungsfähigkeiten von RISE werden getestet, wenn RISEx in den kommenden Monaten öffentlich startet, was möglicherweise einen neuen Standard für On-Chain-Finanzmärkte setzt oder die fortwährenden Herausforderungen offenbart, traditionelle Marktstrukturen auf die Blockchain zu bringen.