Zwangsliquidationen an den Kryptowährungs-Futuresmärkten erreichten in den vergangenen 24 Stunden 197,75 Mio. $. Short-Positionen auf Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) machten den Großteil dieses Betrags aus.
Was ist passiert
Ein Short Squeeze tritt auf, wenn ein steigender Asset-Preis Verkäufer dazu zwingt, ihre Positionen mit Verlust zurückzukaufen. Automatisierte Liquidations-Engines auf Börsen schließen Positionen, wenn die Marge unter einen bestimmten Schwellenwert fällt.
Bitcoins Anstieg über 76.000 $ löste eine Welle von Short-Schließungen aus. Ethereum folgte einem ähnlichen Muster.
Die Zahl von 197,75 Mio. $ umfasst sowohl spot-besicherte als auch USDT-besicherte Perpetual-Kontrakte über große Handelsplätze hinweg.
Die Aufschlüsselung nach Börse wurde zu diesem Zeitpunkt noch nicht aus einer Primärquelle bestätigt.
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Mechanik eines Short Squeeze
Trader, die zu niedrigeren Kursen gegen Bitcoin gewettet hatten, sahen sich mit Margin Calls konfrontiert, als BTC stieg. Jeder erzwungene Rückkauf erhöhte den Aufwärtsdruck auf den Preis. Dieser Druck löste weitere Liquidationen in einer sich selbst verstärkenden Kette aus.
Hyperliquid (HYPE)‑Daten aus dem aktuellen Scan zeigen, dass eine Wal-Adresse einen 10‑Mio.-$‑Short auf BRENTOIL mit einem Hebel von 20x eröffnete. Diese Position steht zwar in keinem Zusammenhang mit dem BTC- und ETH-Squeeze, verdeutlicht aber das Ausmaß der derzeit aktiven Hebelaktivität an den Krypto-Derivatemärkten.
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Kontext und Risiko
Liquidationsereignisse in dieser Größenordnung sind während anhaltender Aufwärtsbewegungen nicht ungewöhnlich. Ein Wert von 197 Mio. $ liegt in der Spanne, die typischerweise bei BTC-Kurserholungen über wichtige Widerstandsbereiche hinweg beobachtet wird.
Liquidationsdaten sagen die nächste Kursbewegung nicht voraus. Märkte, die Short-Positionen aggressiv squeezen, drehen gelegentlich, sobald der Short-Überhang abgebaut ist. Trader mit gehebelten Long-Positionen tragen ein vergleichbares Risiko, falls die Kurse wieder fallen.
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