Die Aktien von Kryptowährungs-Schatzgesellschaften fielen am Donnerstag, nachdem Berichte bekannt wurden, dass Nasdaq eine Aktionärsgenehmigung verlangt, bevor Unternehmen neue Aktien ausgeben, um digitale Vermögenswerte zu kaufen. Die neuen Aufsichtsmaßnahmen der Börse zielen auf Unternehmen ab, die Kapital speziell zum Horten von Kryptowährungen aufbringen, was dutzende börsennotierte Unternehmen mit Bitcoin, Ethereum und anderen Digital-Asset-Strategien betrifft.
Was zu wissen ist:
- Nasdaq verlangt nun von einigen gelisteten Unternehmen, eine Aktionärsgenehmigung einzuholen, bevor sie Aktien ausgeben, um digitale Vermögenswerte zu kaufen, was die Einführung von Unternehmens-Krypto möglicherweise verlangsamt
- 124 in den USA gelistete Unternehmen kündigten Pläne an, in diesem Jahr $133 Milliarden für Kryptowährungskäufe aufzubringen, laut einer Studie von Architect Partners
- Strategy, das 636.505 Bitcoin im Wert von über $92 Milliarden hält, stehen trotz regulatorischer Hürden 91 % Wahrscheinlichkeit für eine Aufnahme in den S&P 500 gegenüber
Marktimpact zeigt weit verbreitete Sektoranfälligkeit
Die Ankündigung führte zu sofortigen Rückgängen bei Krypto-adjacent Aktien. Strategy, das führende Bitcoin-Schatzgesellschaft des Sektors, fiel um bis zu 3 %, bevor es um 0,8 % tiefer schloss. Bitcoin selbst fiel an dem Tag um 1,6 %, während kleinere Schatzgesellschaften stärkere Verluste erlitten.
Sharplink Gaming, das Ethereum hält, fiel um 8 %.
Auf Solana ausgerichtete Unternehmen wie Upexi und DeFi Development fielen um 4,5 % bzw. 7,6 %. Selbst Heritage Distilling, das eine „Bitcoin Bourbon“-Produktlinie plant, die an seine Token-Schatzstrategie gebunden ist, sank um 0,3 %, während es auf die Zustimmung der Aktionäre wartete.
Daten von CoinGlass zeigen, dass Aktien mit Schatzkryptobezug stark mit den Bitcoin-Kursbewegungen korreliert sind. Diese Korrelation verstärkt die Volatilität, da mehr Firmen Krypto-Strategien jenseits von Michael Saylors Strategy-Modell übernehmen.
Strategy steht vor S&P 500-Aufnahmefragen
Der weltweit größte Unternehmens-Bitcoin-Inhaber hält 636.505 Bitcoin in seiner Kasse, die über $92 Milliarden wert sind. Analysten weisen Strategy eine 91 %ige Wahrscheinlichkeit zu, sich für die Aufnahme in den S&P 500 zu qualifizieren, basierend auf seinem Marktwert und Handelsvolumen. Das Unternehmen berichtete über positive GAAP-Nettogewinne von $5,3 Milliarden über vier Quartale, wodurch die Standardanforderungen übertroffen wurden.
Bloomberg weist jedoch darauf hin, dass das S&P Index-Komitee trotz erfüllter Kriterien über die Aufnahme entscheiden kann.
Ausschussmitglieder haben Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit von Kryptoschatzmodellen geäußert und verweisen auf die 96% Volatilität von Strategy bei 30-tägigen Preisschwankungen. Diese Unsicherheit schafft ein potenzielles Hindernis für die Index-Ambitionen des Unternehmens.
Eine Aufnahme in den S&P 500 würde automatische Käufe von Indexfonds auslösen, die den Benchmark verfolgen. Historische Muster zeigen, dass neue Mitglieder nach Ankündigung der Aufnahme typischerweise um 8-10 % im Kurs steigen. Für Strategy würde eine solche Aufnahme einen bedeutenden Meilenstein darstellen, der traditionelle Finanzsysteme und Kryptowährungsmärkte verbindet.
Verständnis von Krypto-Schatzstrategien
Unternehmens-Krypto-Schatzstrategien beinhalten, dass Unternehmen Bargeldreserven in digitale Vermögenswerte anstelle von traditionellen Investitionen umschichten. Diese Firmen kaufen typischerweise Bitcoin, Ethereum oder andere Kryptowährungen als Inflationsabsicherung oder Wachstumsinvestitionen. Strategy hat diesen Ansatz unter der Führung von CEO Michael Saylor vorangetrieben, indem es ab 2020 Milliarden in Bitcoin umwandelte.
Schatzgesellschaften stehen im Vergleich zu traditionellen Unternehmen vor einzigartigen regulatorischen Herausforderungen. Die Securities and Exchange Commission verlangt detaillierte Offenlegungen über Kryptobestände und deren Auswirkungen auf Finanzabschlüsse. Die neuen Regeln von Nasdaq fügen eine weitere Ebene der Aufsicht hinzu, die speziell auf die Aktienausgabe zum Kauf von Kryptowährungen abzielt.
Die Strategie gewann während des Bitcoin-Bullenmarkts an Beliebtheit, sieht sich jedoch in volatilen Zeiten kritisch betrachtet. Unternehmen müssen sich mit buchhalterischen Komplexitäten, regulatorischer Unsicherheit und Bedenken der Aktionäre hinsichtlich der Exposition zu digitalen Vermögenswerten auseinandersetzen.
Abschließende Gedanken
Die verschärfte Aufsicht von Nasdaq spiegelt das wachsende regulatorische Interesse an Unternehmens-Kryptowährungsstrategien wider. Die Anforderung der Börse an die Aktionärsgenehmigung für kryptobezogene Aktienausgaben könnte den Ansturm von Unternehmen verlangsamen, die Schatzstrategien annehmen, während die potenzielle Aufnahme von Strategy in den S&P 500 die am meisten beobachtete Entwicklung im Sektor bleibt.