PayPal Holdings Inc. wird US-Kunden ab diesem Sommer eine 3,7% Jahresrendite auf Guthaben seines Stablecoins, PayPal USD (PYUSD), bieten, um die Akzeptanz der digitalen Währung über traditionelle Kryptowährungstransaktionen hinaus zu steigern.
Wissenswertes:
- PayPal bietet US-Nutzern 3,7% Jahresrendite auf PYUSD-Guthaben, mit täglicher Aufzinsung und monatlichen Auszahlungen in PYUSD
- Die Marktkapitalisierung von PYUSD ist von einem Maximum von 1 Milliarde im Jahr 2024 auf 873 Millionen gesunken, weit hinter den 145 Milliarden von Tether
- Das Renditeprogramm könnte regulatorische Fragen aufwerfen, ob PYUSD als Wertpapier eingestuft werden könnte
Das Belohnungsprogramm ermöglicht es Nutzern, täglich Zinsen auf ihre PYUSD-Guthaben zu verdienen, die monatlich im selben Stablecoin ausgezahlt werden. Kunden können ihre PYUSD-Salden entweder in PayPal oder Venmo Wallets halten, während sie Rendite erzielen und haben die Flexibilität, die digitale Währung für Käufe, Überweisungen oder die Umrechnung in US-Dollar zu verwenden.
PayPal führte PYUSD im August 2023 in Zusammenarbeit mit Paxos Trust Company ein. Der Stablecoin behält eine 1:1-Bindung an den US-Dollar bei, der durch Dollareinlagen, kurzfristige US-Staatsanleihen und ähnliche Vermögenswerte in regulierten Konten gesichert ist. Ursprünglich auf der Ethereum-Blockchain gestartet, wurde das Token später auf das Solana-Netzwerk erweitert.
Marktposition und strategische Ausrichtung
Trotz anfänglichem Wachstum ist die Marktkapitalisierung von PYUSD von ihrem Maximum von 1 Milliarde im Jahr 2024 auf etwa 873 Millionen gesunken. Dies stellt einen kleinen Bruchteil des Marktführers Tether's USDT dar, der eine Marktkapitalisierung von mehr als 145 Milliarden aufweist.
PayPal-Führungskräfte betrachten die Renditeinitiative als entscheidend, um den regelmäßigen Gebrauch von PYUSD zu fördern und über seine derzeitige Rolle als Wertspeicher oder Kryptowährungshandelswerkzeug hinauszugehen. Jose Fernandez da Ponte, PayPal's Blockchain-Leiter, charakterisierte das Programm als Teil einer zehnjährigen strategischen Vision.
"Wir sind auf halbem Weg einer 10-jährigen Reise", sagte Fernandez da Ponte und verdeutlichte PayPal's langfristiges Engagement für die Entwicklung von Stablecoins.
PayPal CEO Alex Chriss betonte den Fokus des Unternehmens auf die Senkung der Zahlungstransaktionskosten durch die Integration von Stablecoins. "Wir denken viel darüber nach, wie wir die Kostenstruktur der Zahlungslandschaft durch die Nutzung von Stablecoins verändern können," sagte er und hob die strategische Herangehensweise des Unternehmens an die Blockchain-Technologie hervor.
Rendite-Mechanismus und regulatorische Überlegungen
Das Belohnungsprogramm wird sich nicht ausschließlich auf Zinsen aus den Sicherungsreserven von PYUSD stützen, was PayPal mehr Flexibilität bietet im Vergleich zu Stablecoins, die von Staatsanleihen abhängig sind. Fernandez da Ponte bestätigte, dass die Renditen unabhängig von der Zinspolitik der Federal Reserve sind.
Das Renditeangebot wirft potenzielle regulatorische Bedenken über die Klassifizierung als Wertpapier auf. Tzahi Kanza, CEO der Krypto-Investmentfirma Syndika, stellte den Unterschied zwischen Standard- und renditebringenden Stablecoins in regulatorischen Rahmenwerken fest.
"Stablecoins, die keine Rendite bieten, werden im Allgemeinen nicht als Wertpapiere angesehen. Renditebringende Stablecoins könnten jedoch in diese Klassifikation fallen," erklärte Kanza und wies auf mögliche regulatorische Herausforderungen hin.
Das primäre operative Risiko, laut Kanza, besteht darin, die Dollarbindung des Tokens aufrechtzuerhalten. Dieses Problem hat andere Stablecoins während der Marktschwankungen betroffen, obwohl große Tokens wie PYUSD im Allgemeinen stabil geblieben sind.
Erweiterung unterstützter Blockchains
PayPal erweitert weiterhin seine Kryptowährungsfähigkeiten über die PYUSD-Entwicklung hinaus. Das Unternehmen unterstützte im April auch Chainlink (LINK) und Solana (SOL) und erweitert damit sein digitales Asset-Angebot.
PYUSD wurde bereits in den Xoom-Kontodienst von PayPal integriert, mit Plänen für eine weitere Implementierung in das globale Zahlungsinfrastruktur des Unternehmens. Das Unternehmen arbeitet an der Nutzung von Blockchain-Technologie für effizientere internationale Abrechnungen.
Große Finanztechnologieunternehmen erkunden zunehmend Stablecoin-Produkte. Robinhood, Revolut, Stripe und Fidelity entwickeln oder prüfen alle ihre eigenen Stablecoin-Initiativen. Coinbase bietet derzeit Rendite auf USDC-Guthaben, während Circle kürzlich ein dediziertes Netzwerk für stabile, auf Stablecoin basierende, internationale Zahlungen eingeführt hat.
Schlussfolgerungen
Der Schritt von PayPal, eine Rendite auf PYUSD anzubieten, signalisiert einen aggressiven Vorstoß, die Akzeptanz seines Stablecoins durch wettbewerbsfähige Renditen zu steigern. Die Initiative stellt einen bedeutenden Schritt in PayPals längerfristiger Strategie dar, Blockchain-Technologie in seine Kern-Zahlungsinfrastruktur zu integrieren, obwohl regulatorische Fragen zur Klassifizierung und Aufsicht von renditebringenden Stablecoins bestehen bleiben.