Peter Thiel hat den Aktienbestand seines Hedgefonds im Volumen von 418,7 Mio. US‑Dollar neu ausgerichtet – mit einem klaren Fokus auf Strom und Energie. Rund 72 % des Portfolios entfallen auf Versorger-, Öl- und Nuklearwerte.
Zentrale Punkte:
- Thiel Macro meldet für das zum 30. Juni beendete Quartal acht Beteiligungen im Wert von 418,7 Mio. US‑Dollar – nach zwei Quartalen ohne Positionen.
- Amazon ist die einzige Tech-Aktie im Portfolio und steht für 28,2 % des Bestands.
- Die übrigen sieben Titel stammen aus den Bereichen Versorger, Stromerzeugung, argentinisches Schieferöl und Nuklearentwicklung.
Details zur 13F-Meldung von Thiel Macro
Thiel Macro LLC reichte am 14. August den vierteljährlichen 13F-Bericht bei der US-Börsenaufsicht SEC ein. Das Dokument listet acht Positionen per 30. Juni auf – nach zwei aufeinanderfolgenden Quartalen, in denen der Fonds keinerlei US-Aktienbestände gemeldet hatte.
Amazon führt die Liste mit knapp 118 Mio. US‑Dollar beziehungsweise 28,2 % an und ist zugleich die einzige Technologieaktie im Portfolio. Thiel war Mitgründer von PayPal und Palantir Technologies und zählte als erster Externer zu den frühen Geldgebern von Facebook. Der Onlinehändler treibt separat die Beschaffung nuklearer Energie für seine Rechenzentren voran, unter anderem über eine Partnerschaft mit dem Reaktorentwickler X‑Energy, der im Portfolio mit weniger als 1 % am Ende der Liste steht.
Vista Energy, ein argentinischer Schieferölproduzent, folgt mit 18,1 % beziehungsweise 75,9 Mio. US‑Dollar. Thiel ist Anfang des Jahres nach Buenos Aires umgezogen. Vistra, ein Stromerzeuger mit Nuklearkapazitäten, belegt mit 14,1 % Rang drei – vor American Electric Power, DTE Energy, FirstEnergy und CMS Energy, die jeweils rund 10 % des Portfolios ausmachen.
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Analysten zum Engpass bei Strom für KI
Amazon hat seinen Investitionsplan für 2026 im Juli auf rund 220 Mrd. US‑Dollar angehoben – etwa 10 % mehr als zuvor in Aussicht gestellt.
Die Cloud-Umsätze stiegen im zweiten Quartal im Jahresvergleich um 37 % und damit so stark wie seit 18 Quartalen nicht mehr. Laut Dan Romanoff, Senior-Analyst für Aktien bei Morningstar, speist sich der Nachfrageschub sowohl aus dem klassischen Cloud-Geschäft als auch aus KI-Workloads.
Dom Rizzo von T. Rowe Price rechnet damit, dass die Investitionen der größten Cloud-Anbieter 2027 ein Volumen von 1,5 bis 1,6 Billionen US‑Dollar erreichen. American Electric Power wiederum hat sich in diesem Sommer als Partner für ein Rechenzentrumsprojekt mit einer Kapazität von 10 Gigawatt im Bundesstaat Ohio verpflichtet.
James West, Analyst bei Melius Research, sieht einen Vorteil bei Betreibern bestehender Kraftwerke: Mehrleistung an einem laufenden Standort sei günstiger und schneller zu realisieren als ein kompletter Neubau. Allerdings erschweren Regulierungsvorhaben diese Rechnung – Aufseher in Texas und im PJM‑Marktverbund erwägen derzeit Maßnahmen, die zusätzliche Kapazitäten anreizen sollen. Hinzu kommt: Quartalsberichte zeigen, was ein Fonds hält, aber nicht, warum – Thiel selbst hat das Portfolio bislang nie öffentlich als Energie-Wette bezeichnet.
Thiels jüngste Wendemanöver im Portfolio
Die aktuelle Meldung reiht sich ein in eine Serie abrupter Strategiewechsel. So trennte sich Thiel Macro im dritten Quartal 2025 von einer Nvidia-Position im Volumen von rund 100 Mio. US‑Dollar – ein Verkauf, der Spekulationen über eine KI-Blase weiter anheizte.
Im Februar stiegen mit Thiel verbundene Gesellschaften seines Founders Fund komplett bei der Ethereum-(ETH)-Treasury-Firma ETHZilla aus – nur sechs Monate, nachdem ein Anteil von 7,5 % bekannt geworden war. Die Anteile wurden laut Meldung verkauft.
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