Ripple Labs hat am Montag seinen institutionellen Prime Brokerage Service gestartet und markiert den Einstieg des Unternehmens in den Over-the-Counter-Handel für US-Kunden, wenige Wochen nach Abschluss einer Akquisition in Höhe von 1,25 Milliarden US-Dollar. Der Dienst, der unter dem Namen Ripple Prime firmiert, ermöglicht Institutionen Spot-Trades in digitalen Vermögenswerten, einschließlich XRP und dem dollargebundenen Stablecoin des Unternehmens RLUSD, der kürzlich eine Marktkapitalisierung von 1 Milliarde US-Dollar überschritten hat.
Was Sie wissen müssen:
- Ripple Prime bietet US-Institutionen OTC-Handel, Cross-Margining und Finanzierungsoptionen nach dem im Oktober abgeschlossenen Erwerb von Hidden Road.
- Der RLUSD-Stablecoin überstieg erstmals eine Marktkapitalisierung von 1 Milliarde US-Dollar, was die wachsende institutionelle Nachfrage nach stabilen digitalen Abwicklungsinstrumenten widerspiegelt.
- Die Expansion wirft Fragen über die operative Rolle von XRP auf, da Ripple den Fokus auf institutionelle Finanzdienstleistungen statt auf tokenbasierte Zahlungsnetzwerke verlagert.
Institutionelle Handelsinfrastruktur nimmt Gestalt an
Ripple erwarb Hidden Road, ein Multi-Asset-Prime-Brokerage, vor weniger als zwei Wochen für 1,25 Milliarden US-Dollar. Die Plattform operiert jetzt unter der Marke Ripple Prime und bietet Fähigkeiten, die über standardmäßige Kryptobrokerage-Dienste hinausgehen. Institutionelle Kunden können auf Cross-Margining- und Finanzierungsvereinbarungen zugreifen, die unter digitalen Vermögenswert-Prime-Brokern unüblich sind.
Der Dienst zielt auf Institutionen ab, die große Transaktionen außerhalb öffentlicher Börsen durchführen möchten. Off-Exchange-Trades reduzieren die Marktauswirkung und ermöglichen es Unternehmen, Positionen zu halten, ohne Preisbewegungen auszulösen, die mit öffentlichen Orderbüchern einhergehen.
Ripple Prime bietet auch Infrastruktur, die speziell auf die regulatorischen und Compliance-Anforderungen der US-Märkte ausgerichtet ist.
Der Zeitpunkt fällt mit einer erhöhten Aktivität im Stablecoin-Sektor zusammen. Digitale Dollar-Instrumente haben bei Institutionen an Traktion gewonnen, die effiziente Abwicklungsmechanismen ohne die Volatilität von Kryptowährungen benötigen.
Für Ripple stellt der Start eine strategische Neuausrichtung dar, die sich allmählich über das Produktangebot und die Kundenbeziehungen hinweg entwickelt hat. XRP und RLUSD bewegen sich über Einzelhandelshandelsplattformen hinaus in institutionelle Finanzkanäle. Analyst Paul Barron bemerkte, dass der Dienst Ripple in direkten Wettbewerb mit etablierten Akteuren wie Coinbase Prime und Anchorage Digital bringt.
Wachstum der Stablecoins signalisiert institutionelle Adoption
RLUSD erreichte laut Daten von CoinGecko erstmals eine Marktkapitalisierung von über 1 Milliarde US-Dollar. Der Meilenstein spiegelt ein nachhaltiges Wachstum wider, angetrieben durch Liquiditätsanbieter und regulierte Einheiten, die stabile on-chain-Instrumente suchen.
Die Integration des Stablecoins in Ripple Prime könnte zusätzliche Anwendungen ermöglichen. Institutionen könnten RLUSD für besicherte Kreditvereinbarungen, grenzüberschreitende Abrechnungen oder dezentrale Finanzinstrumente, die für compliance-orientierte Teilnehmer konzipiert sind, verwenden. Diese Anwendungsfälle hängen davon ab, dass der Stablecoin die regulatorische Genehmigung und Marktakzeptanz beibehält.
Stablecoins wurden zur wesentlichen Infrastruktur für Institutionen, die sich in digitalen Asset-Märkten engagieren. Sie bieten Dollarexposure ohne die Verwahrungsschwierigkeiten oder Volatilität, die mit Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ether einhergehen. Das Wachstum von RLUSD deutet darauf hin, dass Ripple institutionelles Interesse für seinen dollar-gebundenen Token geweckt hat.
Die Übernahmen von Hidden Road und der Corporate Treasury-Plattform GTreasury durch das Unternehmen signalisieren einen klaren institutionellen Fokus. Diese Strategie hat jedoch Fragen aufgeworfen, wie sich XRP in das sich entwickelnde Geschäftsmodell von Ripple einfügt.
Fragen zur operativen Rolle von XRP
Die institutionelle Expansion von Ripple könnte die Kluft zwischen der Unternehmensstrategie und der Funktion von XRP in seinem Ökosystem erweitern. Das Unternehmen hat XRP als Brückenwährung für grenzüberschreitende Zahlungen beschrieben, aber seine jüngsten Schritte betonen Dienstleistungen, die das Token für die Kernoperationen nicht erfordern.
Die Ankündigung von Ripple Prime erklärte, dass der Dienst die Nützlichkeit seiner Angebote erhöhen würde, ohne die Rolle von XRP in den Transaktionsflüssen zu spezifizieren. Das Unternehmen finanziert den Betrieb weiterhin teilweise durch den Verkauf und das Halten von XRP, wodurch das Token effektiv als Kapitalquelle behandelt wird, anstatt als operativer Vermögenswert. Dieser Ansatz hat Kritik von Beobachtern hervorgerufen, die in Frage stellen, ob XRP über die Finanzierung der Expansion von Ripple in institutionelle Finanzdienstleistungen hinaus eine Funktion erfüllt.
Kritiker weisen darauf hin, dass Ripple Zahlungssysteme, Brokerage-Dienste und Treasury-Management-Tools aufbauen kann, ohne dass XRP für deren grundlegende Funktionen erforderlich ist. Der ursprüngliche Zweck des Tokens war es, kostengünstige internationale Überweisungen zu erleichtern, aber viele von Ripples Partnerschaften und Produkten arbeiten unabhängig von XRP.
Wie das Unternehmen seine institutionellen Ambitionen mit dem erklärten Use-Case von XRP in Einklang bringt, wird wahrscheinlich die Relevanz des Tokens in den kommenden Jahren bestimmen. Ripple hat betont, dass XRP zentral für seine Strategie bleibt, aber die jüngsten Akquisitionen deuten darauf hin, dass das Unternehmen ein Finanzdienstleistungsunternehmen aufbaut, das weit über eine einzelne Kryptowährung hinausgeht.
Schlussgedanken
Der Start von Ripple Prime positioniert das Unternehmen als Wettbewerber in den institutionellen Dienstleistungen für digitale Vermögenswerte, während RLUSD unter Einheiten, die stabile Abwicklungstools suchen, zunehmend angenommen wird. Die Expansion spiegelt das wachsende institutionelle Interesse an Krypto-Infrastrukturen wider, die regulatorischen Standards entsprechen. Ob XRP eine bedeutende Rolle im Geschäftsmodell von Ripple beibehält, da das Unternehmen traditionelle Finanzdienstleistungen priorisiert, bleibt ungewiss.