Strategy hat in der vergangenen Woche 1.690 Bitcoin (BTC) für insgesamt 108,6 Millionen US‑Dollar veräußert – und jeden einzelnen Dollar des Erlöses in Rückkäufe seiner bevorrechtigten STRC-Aktien gesteckt.
Wichtigste Punkte:
- Strategy verkaufte zwischen dem 3. und 9. August 1.690 BTC zu einem durchschnittlichen Nettopreis von 64.262 US‑Dollar je Coin.
- Die gesamten 108,6 Millionen US‑Dollar flossen in den Rückkauf von 1.152.020 STRC-Vorzugsaktien.
- Das Unternehmen hält weiterhin 840.447 BTC mit einem durchschnittlichen Einstandskurs von 75.385 US‑Dollar.
Bitcoin-Verkauf finanziert STRC-Rückkauf
Das Unternehmen hat die Transaktion am Montag in einem Form‑8‑K-Bericht bei der US-Börsenaufsicht SEC offengelegt. Erfasst wurden die zwischen dem 3. und 9. August ausgeführten Verkäufe. Der durchschnittliche Nettopreis nach Gebühren und Kosten lag bei 64.262 US‑Dollar je Bitcoin – rund 15 % unter dem Preisniveau, zu dem Strategy die Position aufgebaut hat. Damit hat der Konzern in dieser Woche bewusst einen Buchverlust realisiert.
Die Nettoerlöse verwendete Strategy vollständig für den Rückkauf von 1.152.020 STRC-Papieren, einer variabel verzinsten, unbefristeten Vorzugsaktie, die zur Finanzierung der Bitcoin-Käufe aufgelegt und darauf ausgelegt wurde, nahe ihrem Nennwert von 100 US‑Dollar zu handeln. Trotz nunmehr drei Rückkaufwellen seit Ende Juni hat STRC diese Marke bislang nicht nachhaltig erreicht.
Strategy hält weiterhin 840.447 BTC, die das Unternehmen für insgesamt 63,36 Milliarden US‑Dollar erworben hat – ein durchschnittlicher Einstand von 75.385 US‑Dollar pro Coin. Damit liegt die Bitcoin-Position von Michael Saylors Unternehmen weit vor allen anderen börsennotierten Firmen; Twenty One Capital folgt mit großem Abstand auf Platz zwei mit 43.514 Coins. In der Woche zuvor hatte Strategy bereits 1.638 BTC verkauft; seit Jahresbeginn wurden 6.948 BTC abgestoßen – rund 0,8 % des Bestands.
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Michael Saylor verteidigt die Dollar-Reserve
Parallel dazu hat Strategy durch den Verkauf von 6.585.682 MSTR-Stammaktien im Rahmen eines At-the-Market-Programms weitere 653,1 Millionen US‑Dollar aufgenommen. Davon flossen 650 Millionen US‑Dollar in die hauseigene Dollar-Reserve, 3,1 Millionen US‑Dollar verblieben als Kasse. Diese Reserve, die Dividenden auf die Vorzugsaktien sowie Zinszahlungen auf ausstehende Schulden absichern soll, ist damit innerhalb einer Woche von 4 auf 4,65 Milliarden US‑Dollar angewachsen.
Saylor erklärte, die Kapitalmaßnahme habe die sogenannte USD Duration – eine interne Kennzahl, wie lange der Bargeldpuffer diese Verpflichtungen decken kann – um 143 Tage auf nun 2,7 Jahre verlängert.
Phong Le peilt 100 US‑Dollar für STRC an
Vorstandschef Phong Le sagte Analysten auf der Telefonkonferenz zum zweiten Quartal, er wolle STRC mittelfristig in einer Spanne von 99 bis 100 US‑Dollar sehen – ein Kursniveau, das der Markt bislang nicht honoriert hat.
Die Vorzugsaktien notierten am Montag im vorbörslichen Handel bei rund 95,55 US‑Dollar.
Aus dem am 29. Juni angekündigten Rückkaufprogramm über insgesamt 1 Milliarde US‑Dollar verbleibt Strategy noch ein Volumen von 785,2 Millionen US‑Dollar.
Die Bitcoin-Verkäufe hatten Ende Mai begonnen, als Strategy sich im Rahmen der ersten Transaktion seit Dezember 2022 von 32 BTC trennte. Das Tempo zog an, nachdem im Juni ein Rahmenbeschluss über mögliche Bitcoin-Veräußerungen von bis zu 1,25 Milliarden US‑Dollar gefasst worden war. Rund 429 Millionen US‑Dollar dieses Spielraums sind inzwischen ausgeschöpft, und laut den jüngsten Unternehmensberichten hat Strategy seit Juni keine neuen Bitcoin mehr erworben. Aktionäre sehen sich damit einem Treasury-Management gegenüber, das in erster Linie der Optimierung der eigenen Kapitalstruktur dient.
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