Strategy hat vergangene Woche 1.142 Bitcoin (BTC) für 90 Millionen Dollar zu 78.815 Dollar pro Coin gekauft und damit über dem eigenen durchschnittlichen Einstandskurs von 76.056 Dollar gekauft, während das Unternehmen auf 5,2 Milliarden Dollar an nicht realisierten Verlusten sitzt.
Der Kauf erfolgte, nachdem Strategy 616.715 Aktien verkauft hatte, um die Akquisition zu finanzieren, und damit eine aggressive Verwässerung der Aktionäre fortsetzte, durch die die ausstehenden Aktien auf über 364 Millionen gestiegen sind.
Das Unternehmen hält nun 714.644 Bitcoin, die für 54,35 Milliarden Dollar erworben wurden, wie aus einer SEC-Meldung vom Montag hervorgeht. Bei einem Bitcoin-Kurs von rund 69.000 Dollar weisen Strategy's Bestände einen Verlust von 9 % gegenüber dem durchschnittlichen Kaufpreis auf.
Hoch kaufen während des Markteinbruchs
Strategy kaufte die 1.142 Bitcoin zwischen dem 2. und 8. Februar zu einem Durchschnittskurs, der über der gesamten Kostenbasis liegt, obwohl Bitcoin von den Januarhochs über 100.000 Dollar kurzzeitig bis auf 60.000 Dollar gefallen war.
Die Aktie des Unternehmens fiel zum Börsenauftakt am Montag um 5 %, nachdem sie am Freitag um 26 % gestiegen war, als sich Bitcoin von 60.000 auf 70.000 Dollar erholte.
Die Käufe wurden vollständig über die Ausgabe von Eigenkapital finanziert, wobei Strategy Aktien mit einem Nettoerlös von 89,5 Millionen Dollar verkaufte. Das Multiple des Unternehmens auf den Nettoinventarwert sank Ende Januar auf 0,94x, was bedeutet, dass die Aktie mit einem Abschlag von 6 % auf die Bitcoin-Deckung je Aktie gehandelt wird.
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Analysten senken Kursziele angesichts massiver Verluste
Strategy meldete in seinen jüngsten Quartalsergebnissen einen operativen Verlust von 17,4 Milliarden Dollar und einen Nettoverlust von 12,4 Milliarden Dollar, da der Preissturz von Bitcoin die Bewertungen stark belastete.
Die verwässerte Aktienzahl des Unternehmens stieg von 345,6 Millionen Anfang Januar auf 364,2 Millionen Ende Januar, wobei die Bitcoin-Menge je Aktie trotz massiver Käufe kaum zunahm.
Analysten an der Wall Street senkten nach den Verlusten ihre Kursziele. Canaccord Genuity kürzte sein Ziel von 474 auf 185 Dollar, während Citigroup seine Prognose von 485 auf 325 Dollar senkte. Mizuho reduzierte von 484 auf 403 Dollar und TD Cowen senkte von 500 auf 440 Dollar.
Trotz der Kürzungen behielten mehrere Häuser ihre Kaufempfehlungen bei. TD-Cowen-Analyst Lance Vitanza hielt an einem Ziel von 440 Dollar fest, während Citigroup 325 Dollar beibehielt. Das durchschnittliche Analystenziel von 347 Dollar impliziert ein Aufwärtspotenzial von 176 % gegenüber dem aktuellen Kurs von rund 128 Dollar, was jedoch vollständig vom Erholungspfad von Bitcoin abhängt.
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