Tether beschleunigte seine USDT-Token-Ausgabe erheblich im September und prägte etwa 8 Milliarden Stablecoins während eines Monats, in dem die Kryptomärkte fast 200 Milliarden Dollar an Wert verloren. Die Austauschrücklagen von USDT erreichten Allzeithochs von 48 Milliarden Token, was auf einen möglichen Kaufdruck hinweist, da Händler sich auf das historisch starke vierte Quartal einstellen.
Was zu wissen ist:
- Tether gab im Zuge der Marktkorrektur im September etwa 8 Milliarden neue USDT-Token aus, wodurch seine Gesamtkapitalisierung über 173 Milliarden stieg.
- Die USDT-Reserven an den Börsen stiegen im September von 43 Milliarden auf 48 Milliarden Token, was die höchsten jemals aufgezeichneten Niveaus darstellt.
- Historische Daten zeigen, dass der Oktober im Durchschnitt 21,9% Gewinne für Bitcoin aufweist, während das vierte Quartal typischerweise durchschnittlich 85,4% Renditen liefert.
Stablecoin-Riese reagiert auf Marktvolatilität
Whale Alert berichtete am Dienstag, dass Tether zusätzlich 1 Milliarde USDT-Token geprägt hat. Die Ausgabe erfolgte in derselben Woche, in der die Marktkapitalisierung der Kryptowährungen um etwa 200 Milliarden Dollar sanken. Bereits zu Beginn der Woche hatte Tether, als die Märkte unter ähnlichem Druck standen, eine weitere Milliarde USDT ausgegeben.
Der Datenbeobachtungsdienst Lookonchain stellte fest, dass die Münzaktivitäten von Tether während des Septembers zugenommen haben. Die erhöhte Ausgabe trieb die Marktkapitalisierung des Unternehmens erstmals über 173 Milliarden. Analyst Maartunn beobachtete, dass frische Prägungen in den letzten Tagen und Wochen trotz fallender Assetpreise beschleunigt wurden.
Die kontinuierliche Token-Erstellung weist auf eine anhaltende Nachfrage nach USDT selbst während Marktabschwüngen hin. Marktbeobachter schlagen vor, dass dieses Muster die Strategien von Investoren widerspiegeln könnte, die darauf abzielen, Stablecoins zu akkumulieren, während sie auf günstigere Einstiegspunkte warten. Solche Positionierungen ermöglichen es Händlern, Kapital schnell einzusetzen, wenn sich Chancen ergeben.
Börsenreserven weisen auf Akkumulationsmuster hin
Daten von CryptoQuant zeigen zwei bedeutende Trends, die das Akkumulationsnarrativ unterstützen. Die auf Börsen gehaltenen USDT-Reserven, die den ERC-20-Standard verwenden, stiegen im September von 43 auf 48 Milliarden Token. Diese Zahl stellt ein Allzeithoch für an Börsen gehaltene USDT-Bestände dar.
Wachsende Stablecoin-Reserven auf Handelsplattformen deuten typischerweise auf Bereitschaft hin, Liquidität einzusetzen, wenn sich Kurschancen ergeben. Händler bewegen oft USDT zu Börsen, um sich auf den Kauf anderer Kryptowährungen während Marktrückgängen vorzubereiten.
Die USDT-Nettoflussdaten bieten zusätzlichen Kontext für das Akkumulationsmuster.
Der Nettofluss misst den Unterschied zwischen Token, die auf Börsen gelangen vs. denen, die die Plattformen verlassen. Im September erreichte der USDT-Nettofluss neue Höchststände, nachdem er seit April stetig gestiegen war.
Der positive Nettofluss zeigt an, dass während des Zeitraums mehr USDT an Börsen eingingen, als verlassen wurden. Diese Dynamik deutet darauf hin, dass Händler ihre Stablecoin-Bestände auf Plattformen erhöhten statt Gelder abzuheben oder in andere Vermögenswerte umzuwandeln.
Historische Muster und Markterwartungen
Historische Analysen von Tethers Ausgabe-Mustern zeigen eine Korrelation mit anschließenden Bitcoin-Preisbewegungen. Zeiten beschleunigter USDT-Erstellung gingen oft bedeutenden Rallyes voraus, darunter bemerkenswerte Beispiele Anfang 2023 und Ende 2024. Das derzeitige Prägungstempo spiegelt diese vorherigen Akkumulationsphasen wider.
Investor BitBull wies auf das Ausmaß der jüngsten Ausgabeaktivität hin.
„Sie haben allein in diesem Monat 8 Milliarden USDT geprägt, und es sind noch 5 Tage übrig“, erklärte der Investor.
BitBull schlug vor, große Investoren bereiten erhebliche Liquiditätspositionen vor, um Vermögenswerte während Preisrückgängen vor potenziellen Rallyes zu kaufen.
Marktstatistiken unterstützen optimistische Erwartungen für das vierte Quartal. Im vergangenen Jahrzehnt hat sich der Oktober durchweg als Bitcoin's stärkster Monat erwiesen und durchschnittlich 21,9% Gewinne geliefert. Das gesamte vierte Quartal hat noch beeindruckendere Ergebnisse gebracht, mit durchschnittlichen Renditen von 85,4%.
Verständnis der Stablecoin-Marktdynamik
USDT fungiert als an den Dollar gekoppelte Kryptowährung, die im Vergleich zu volatilen digitalen Vermögenswerten wie Bitcoin einen relativ stabilen Wert beibehält. Händler nutzen Stablecoins, um Kapital während Marktturbulenzen zu bewahren, während sie bereit positioniert bleiben, um schnell andere Kryptowährungen zu kaufen. Die ERC-20-Version von USDT läuft auf der Ethereum-Blockchain und stellt die am weitesten verbreitete Variante des Tokens dar.
Die Marktkapitalisierung bezieht sich auf den Gesamtwert aller im Umlauf befindlichen USDT-Token. Wenn Tether neue Tokens „mintet“, erhöht es diese Versorgung, um die Nachfrage von Händlern und Institutionen zu decken. Die Börsenreserven messen, wie viele Tokens Nutzer auf Handelsplattformen statt in persönlichen Wallets halten.
Nettoflussberechnungen helfen Analysten, Geldbewegungsmuster auf Kryptowährungsmärkten zu verstehen. Ein positiver Nettofluss zu Börsen geht oft Kaufaktivität voraus, während ein negativer Nettofluss auf Verkaufsdruck oder langfristiges Halteverhalten hindeuten kann.
Abschließende Gedanken
Die Kombination aus rekordverdächtiger USDT-Ausgabe, Höchstständen bei Austauschrücklagen und historischen saisonalen Mustern schafft Bedingungen, die viele Analysten als vorteilhaft für Kryptowährungsmärkte betrachten. Während das Timing unsicher bleibt, bietet die erhebliche Stablecoin-Liquidität, die auf Börsen positioniert ist, die Grundlage für potenziellen Kaufdruck, wenn sich die Marktsentimente verbessern.