TSMC hat im dritten Quartal einen Rekord-Nettogewinn von 23,59 Mrd. US‑Dollar erzielt – ein Plus von 69 % gegenüber dem Vorjahr. Die starke Nachfrage nach Prozessoren für Künstliche Intelligenz trieb das Ergebnis deutlich über die Prognosen der Analysten hinaus.
Wichtigste Fakten:
- Der Quartalsgewinn von 23,59 Mrd. US‑Dollar übertraf die Analystenschätzungen und markiert das sechste Rekordquartal in Folge.
- Fortschrittliche Fertigungstechnologien standen für 79 % des Wafer-Umsatzes, die Nachfrage nach KI‑Chips blieb robust.
- Das Management erhöhte die Umsatzprognose für 2026 auf rund 44 % Wachstum, warnte aber vor wirtschaftlichen Risiken mit Blick auf 2027.
Gewinnsprung bei TSMC
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., der weltweit größte Auftragsfertiger für Chips, teilte am Donnerstag mit, dass der Gewinn von Juli bis September 763,1 Mrd. Neue Taiwan-Dollar erreicht habe. Damit wurde die Konsensschätzung von 746,3 Mrd. NT$ aus der LSEG-SmartEstimate-Umfrage unter 16 Analysten laut Reuters übertroffen. Es ist das sechste Rekordquartal in Folge und das elfte Quartal in Serie mit Gewinnwachstum.
Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 50,9 % auf 1,49 Bio. NT$. Die Bruttomarge kletterte im dritten Quartal auf 66,4 %, wie aus dem Quartalsbericht hervorgeht. Mit seinen fortschrittlichen Fertigungsprozessen erwirtschaftete TSMC 79 % des Wafer-Umsatzes; die neue 2‑Nanometer-Technologie steuerte bereits 8 % bei.
TSMC beliefert unter anderem Nvidia und Apple und ist damit ein Schlüsselzulieferer sowohl für KI‑Systeme als auch für Unterhaltungselektronik. Das Management rechnet für das vierte Quartal mit einem Umsatz zwischen 52,3 und 54,3 Mrd. US‑Dollar nach 33,73 Mrd. US‑Dollar im Vorjahreszeitraum und hält an seinem Investitionsbudget von 60 bis 64 Mrd. US‑Dollar für 2026 fest. Zudem hob TSMC laut Reuters seine Prognose für das Umsatzwachstum im Gesamtjahr auf rund 44 % an.
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Ausblick auf KI‑Investitionen
Vorstandschef C.C. Wei erklärte, die Nachfrage liege weiterhin über der Produktionskapazität von TSMC. Zugleich warnte er, steigende Komponentenpreise und die schwächere Konjunktur belasteten preissensible Kundensegmente. Das Unternehmen gehe „mit Vorsicht in unsere Geschäftsplanung für 2027“.
Gary Tan, Portfoliomanager bei Allspring Global Investments, sagte gegenüber Reuters, diese Warnung könnte dazu führen, dass Analysten ihre Gewinnerwartungen entlang der gesamten Halbleiter-Wertschöpfungskette zurückschrauben.
Tan wertete die Zurückhaltung als „vernünftiges Erwartungsmanagement“ und nicht als Hinweis auf nachlassende langfristige Perspektiven. Analysten rechnen zudem mit anhaltend hoher Nachfrage nach der fortschrittlichen Packaging-Technologie von TSMC, die komplexe Chips für KI‑Workloads in Modulen bündelt.
An der Börse reichen starke Zahlen derzeit nicht aus, um Chipaktien automatisch höher zu treiben. TSMC‑Papiere in Taipeh schlossen vor der Zahlenvorlage 2 % tiefer, belastet von einem breiten Ausverkauf im Technologiesektor – ausgelöst von der Sorge, weitere US‑Zinserhöhungen könnten die Bewertung von KI‑Titeln drücken. Aktien von Samsung Electronics und SK Hynix gaben im Zuge der Abwärtsbewegung um mehr als 10 % nach.
Das jüngste Quartal verlängert eine Erfolgsserie, die bereits vor dem Zahlenbericht am Donnerstag deutlich wurde: TSMC hatte in der vergangenen Woche einen Umsatzsprung von 50 % im dritten Quartal gemeldet, während die Aktie im laufenden Jahr 2026 bereits um 57 % zugelegt hat. Diese Bilanz unterstreicht, wie stark TSMC vom KI‑Boom profitiert – auch wenn die längerfristigen Investitionspläne der Branche weiterhin mit Unsicherheit behaftet sind.
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