Bitcoin fiel am Montag unter 86.000 $, während die Kryptomärkte innerhalb weniger Stunden 140 Milliarden $ an Marktkapitalisierung verloren – ausgelöst vor allem durch Verzögerungen bei wichtiger US-Regulierungsgesetzgebung. Der Ausverkauf drückte die gesamte Marktkapitalisierung digitaler Assets auf ein Dreiwochentief von 3,02 Billionen $.
Was passiert ist: Gesetzlicher Rückschlag
Ein Sprecher des Bankenausschusses des US-Senats bestätigte am Montag, dass die geplante Gesetzgebung zur Struktur des Kryptomarkts dieses Jahr nicht vorankommt und das parteiübergreifende Gesetzespaket auf Anfang 2026 verschoben wird.
„Der Ausschuss verhandelt weiter und freut sich auf ein Markup Anfang 2026“, erklärte der Sprecher.
Die vorgeschlagene Gesetzgebung würde der Commodity Futures Trading Commission die Zuständigkeit für Kassamärkte von Kryptowährungen übertragen – eine Entwicklung, mit der die Branche noch vor Jahresende gerechnet hatte.
Bitcoin fiel während der späten Handelssitzung am Montag von 90.000 $ auf 85.200 $ und markierte damit das niedrigste Niveau seit einem Liquidationsereignis mit Hebelwirkung am 2. Dezember. Während der asiatischen Sitzung am Dienstag wurde der Vermögenswert nahe 86.000 $ gehandelt.
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Warum es wichtig ist: Marktstress
James Check, ein Krypto-Analyst, stellte fest, dass „der Stress am Bitcoin-Markt jetzt so hoch ist wie seit dem Bärenmarkt 2022 nicht mehr“. Er verwies auf 100 Milliarden $ an nicht realisierten Verlusten, sinkende Hash-Raten, 60 % der Zuflüsse in börsengehandelte Fonds, die im Minus handeln, und Treasury-Bestände unter dem Nettoinventarwert.
Analyst Sykodelic führte den Rückgang auf Dynamiken im Derivatemarkt zurück, insbesondere auf erhöhte Open-Interest-Niveaus.
„Im Grunde wird es extrem akzeptiert, bärisch zu sein, da wirklich jeder den Druck des abwärtstrendenden Markts spürt“, sagte Sykodelic. „Das schafft ein Umfeld, in dem Trader jedem Rückgang mit Shorts hinterherjagen und sich Short-Liquidität immer wieder aufbaut.“
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung liegt offenes Interesse in Höhe von 2 Milliarden $ beim Ausübungspreis von 85.000 $.
Leerverkäufer hedgen typischerweise, indem sie Spot- oder Futures-Kontrakte verkaufen, wenn sich die Kurse ihren Strike-Levels nähern, wodurch die Abwärtsdynamik verstärkt wird.
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