Große Konzerne akkumulieren Milliarden Ethereum, in der Wette, dass das Blockchain-Netzwerk zum Fundament des zukünftigen Finanzsystems wird, anstatt nur eine weitere spekulative Kryptowährung zu sein. Unternehmen wie BitMine Immersion Technologies haben mehr als 6 Milliarden Dollar in Ether angehäuft, während Sharplink Gaming über 3 Milliarden hält, ähnlich der Strategie von Bitcoin-Verfechter Michael Saylor bei Strategy Inc.
Was zu wissen ist:
- Unternehmensschatzkammern adoptieren Ethereum als strategisches Asset, wobei BitMine über 6 Milliarden und Sharplink 3 Milliarden Ether angehäuft hat.
- Ether ist seit Juni um etwa 75 % gestiegen, angetrieben von institutioneller Nachfrage und strategien zur Verminderung des Angebots.
- Große Finanzinstitute sehen Ethereum als Infrastruktur für die zukünftige Konvergenz von KI und Wall Street, obwohl Konkurrenz von privaten Blockchain-Netzwerken Risiken darstellt.
Die Unternehmensschatzkammerstrategie nimmt Gestalt an
Die Bewegung gewann an Fahrt beim NextFin NYC-Event im ehemaligen Bowery Savings Bank Gebäude in Manhattan, wo sich digitale Asset-Manager versammelten, um Ethereum über seinen Ruf als Handels-Token hinaus zu fördern. Tom Lee, Vorsitzender von BitMine Immersion Technologies, artikulierte die Vision während seines Vortrags vor den Teilnehmern unter Marmorsäulen und Kronleuchtern.
"Ethereum ist dort, wo sich Wall Street und KI vereinen werden," erklärte Lee dem Publikum.
Der Ansatz seines Unternehmens stellt einen grundlegenden Wandel vom bloßen Besitz von Kryptowährung zur Schaffung eines kompletten Unternehmens um die programmierbare Blockchain-Technologie von Ethereum herum dar.
Im Gegensatz zu Bitcoin, das hauptsächlich als digitales Geld fungiert, funktioniert Ethereum als programmierbares Hauptbuch, das automatisierte Softwareprogramme namens Smart Contracts unterstützt. Diese Verträge verarbeiten Trades, zahlen Zinsen und verwalten Darlehen ohne traditionelle Bankintermediäre. Nutzer zahlen Gebühren in Ether für jede Transaktion, wodurch eine Nachfrage entsteht, die mit der Netzwerkadoption wächst.
Ethereum-Mitbegründer Joe Lubin beschrieb die aktuellen Marktdynamiken als "etwas wie ein Rennen im Moment" in Bezug auf die Bemühungen, das Ether-Angebot zu binden. Die Strategie zielt darauf ab, die Angebots-Nachfrage-Fundamentaldaten zu verbessern, indem verfügbare Token im Umlauf reduziert werden. "Wenn wir viel Ether und viele andere Projekte viel Ether binden, ist das wirklich gut für die Angebots-Nachfrage-Dynamik," sagte Lubin im Juli zu Bloomberg.
Marktdynamiken und institutionelle Adoption
Das Unternehmensschatzkammermodell leiht sich direkt bei Michael Saylor von Strategy Inc., der sein Unternehmen seit 2020 in einen Bitcoin-Akkumulator verwandelte. Strategy hält nun Bitcoins im Wert von 72 Milliarden Dollar. BitMines Bestände repräsentieren etwa 1 % des zirkulierenden Angebots von Ether, obwohl die Ambitionen des Unternehmens Sailors Ansatz spiegeln, Knappheit durch großangelegte Akkumulation zu schaffen.
Lee prognostiziert, dass der Wert von Ether von den aktuellen Niveaus um 4.300 Dollar auf 60.000 Dollar steigen könnte, wenn Wall Street Institutionen Ethereum Projekte annehmen. Der Erfolg dieser Strategie bleibt jedoch ungewiss, da Saylors Bitcoin-Akkumulation mit einem historischen Kryptobullenmarkt zusammenfiel.
Joseph Chalom, Co-CEO von Sharplink Gaming und ehemaliger BlackRock-Manager, erklärte die Investmentthese während eines Auftritts bei Bloomberg Television. "Michael Saylor bei Strategy hat über vier Jahre bewiesen, dass der Besitz der Grundlage großartig ist, aber durch eine ETH-Schatzkammerstrategie — durch ein liquides öffentliches Unternehmen — kann man das Vielfache des Wertes der Grundlage zugunsten der Aktionäre haben", sagte er.
Chalom half bei der Einführung von BlackRocks Ether ETF während seiner Amtszeit beim größten Vermögensverwalter der Welt. Der Fonds, der unter dem Ticker ETHA handelt, hat in etwas mehr als einem Jahr ungefähr 16 Milliarden Dollar angesammelt. BlackRock reichte im Juli regulatorische Dokumente ein, um ETHA um Einsatzmöglichkeiten zu erweitern, die es Einzelinvestoren ermöglichen würden, Rendite auf ihre Ether-Bestände zu erzielen.
Wettbewerbsherausforderungen und Marktrisiken
Ethereum steht vor erheblichen Gegenwinden, trotz seiner Position als die geschäftigste Blockchain nach On-Chain-Wert. Schnellere und günstigere Konkurrenten wie Solana haben in diesem Jahr Rekordhöhen erreicht und damit Ethereums Dominanz in Frage gestellt. Das Netzwerk kämpft auch mit einem anhaltenden Mangel an frischen, engagierten Käufern jenseits bestehender Kryptowährungsnutzer.
Große Finanzinstitute entwickeln private Blockchain-Netzwerke, die Ethereum vollständig umgehen könnten.
Der Stablecoin-Emittent Circle Internet Group schafft ein kontrolliertes Netzwerk, um Gebühren zu reduzieren und Kunden intern zu halten. Stripe Inc. verfolgt Berichten zufolge ähnliche proprietäre Infrastrukturentwicklungen.
Kritiker warnen, dass Unternehmensschatzkammerstrategien während Marktrückgängen inhärente Risiken bergen. "Leute in der Krypto-Szene mögen Schatzkammerunternehmen, weil sie denken, dass Schatzkammerunternehmen nur kaufen und halten werden," sagte Omid Malekan, außerordentlicher Professor an der Columbia Business School. "Aber es gibt kein kostenloses Mittagessen. Und was die meisten Menschen missverstehen, ist, dass es in Zukunft Szenarien geben kann, insbesondere in einem Krypto-Bärenmarkt, in denen das Schatzkammerunternehmen anfangen könnte zu verkaufen."
Befürworter argumentieren, dass Ethereums Ökonomie langfristige Halter begünstigt. Das Netzwerk hat eine geringe Token-Emission, und die Transaktionsgebühren werden dauerhaft vernichtet, was potenziell die Versorgung im Laufe der Zeit verkleinert. Unternehmensschatzkammern könnten diesen Knappheitseffekt verstärken, obwohl derselbe Mechanismus den Verkaufsdruck während Bärenmärkten verstärken könnte.
Verständnis der wichtigsten Finanzbegriffe
Mehrere Finanzkonzepte stützen die Ethereum-Investmentthese. Staking ermöglicht es Ether-Inhabern, Tokens zu sperren und das Netzwerk im Austausch für Renditen zu sichern, ähnlich wie Dividenden zahlende Aktien. Smart Contracts sind automatisierte Programme, die vordefinierte Bedingungen ohne menschliches Eingreifen ausführen. Die Angebots-Nachfrage-Dynamik bezieht sich auf das wirtschaftliche Prinzip, bei dem eine begrenzte Versorgung und steigende Nachfrage typischerweise höhere Preise antreiben.
Exchange Traded Funds bieten regulierte Anlagevehikel, um institutionellen und privaten Investoren Krypto-Exposure zu ermöglichen, ohne digitale Assets direkt zu halten. Unternehmensschatzkammerstrategien beinhalten, dass Unternehmen signifikante Mengen bestimmter Vermögenswerte als strategische Investitionen halten und nicht aus betrieblichen Notwendigkeiten heraus.
Wachsende politische und institutionelle Unterstützung
Die Unterstützerbasis von Ethereum erstreckt sich jetzt von der traditionellen Finanzwelt bis hin zu politischen Kreisen. World Liberty Financial, ein DeFi-Unternehmen im Netzwerk von Donald Trump, gab in diesem Jahr Ether-Käufe in Millionenhöhe bekannt. Eric Trump, Mitbegründer von American Bitcoin Corp., hat öffentlich den Ether-Preisanstieg unterstützt.
Standard Chartered hob das Kursziel für Ether bis Jahresende von 4.000 Dollar auf 7.500 Dollar an. Ark Investment Management hat ebenfalls seine Langzeitprognosen erhöht. Diese institutionellen Unterstützungen stellen einen bedeutenden Wandel von Ethereums frühen Tagen als Nischentechnologieprojekt dar.
"Finanzinstitute sehen Ethereum als natürliche Wahl," sagte Tomasz Stańczak, ausführender Direktor der Ethereum Foundation. "Sie verstehen, welche Produkte gebaut werden müssen, was verbessert werden kann und wo die Effizienzgewinne liegen."
Die meiste Mainstream-Adoption bleibt auf den Kryptowährungshandel beschränkt, anstatt auf alltägliche finanzielle Aufgaben wie Zahlungen oder Ersparnisse. Viele Wall-Street-Tokenisierungsprojekte befinden sich noch in Testphasen. Die frühe Adoption durch Künstliche Intelligenz-Unternehmen, Zahlungsunternehmen und große Finanzinstitute deutet jedoch darauf hin, dass die breitere Integration möglicherweise beschleunigt wird.
Fazit
Unternehmensschatzkammern setzen erhebliche Wetten darauf, dass Ethereum zur Grundlage der Finanzinfrastruktur der nächsten Generation wird, trotz Bedrohungen durch den Wettbewerb und Marktunsicherheiten. Der Erfolg dieser Strategie wird davon abhängen, ob diese Unternehmen ihre Bestände während zukünftiger Marktrückgänge halten und ob Ethereum über seine jetzige Rolle als Kryptowährungshandelsplattform hinauswachsen kann. Ob Ether mehr als nur eine spekulative Investition wird, bleibt der endgültige Test dieser institutionellen Übernahme.