Große Unternehmen akkumulieren Milliarden Dollar in Ethereum in der Wette, dass das Blockchain-Netzwerk die Grundlage des zukünftigen Finanzsystems wird und nicht nur eine spekulative Kryptowährung. Unternehmen wie BitMine Immersion Technologies haben mehr als 6 Milliarden Dollar in Ether angesammelt, während Sharplink Gaming über 3 Milliarden hält, indem sie eine Strategie verfolgen, die dem Ansatz von Bitcoin-Befürworter Michael Saylor bei Strategy Inc. ähnelt.
Was man wissen sollte:
- Unternehmen fügen Ethereum als strategisches Asset zu ihren Kassen hinzu, mit BitMine, das über 6 Milliarden und Sharplink 3 Milliarden in Ether hält
- Ether ist seit Juni um etwa 75 % gestiegen, angetrieben durch institutionelle Nachfrage und Strategien zur Versorgungssicherung
- Große Finanzinstitute betrachten Ethereum als Infrastruktur für die zukünftige KI- und Wall-Street-Konvergenz, obwohl Konkurrenz durch private Blockchain-Netzwerke Risiken birgt
Die Strategie der Unternehmenskasse nimmt Gestalt an
Die Bewegung hat sich verstärkt beim NextFin NYC-Event im ehemaligen Bowery Savings Bank-Gebäude in Manhattan, wo sich Führungskräfte von digitalen Vermögenswerten versammelten, um Ethereum über seinen Ruf als Handels-Token hinaus zu fördern. Tom Lee, Vorsitzender von BitMine Immersion Technologies, erläuterte die Vision während seiner Präsentation vor den Teilnehmern unter Marmorsäulen und Kronleuchtern.
"Ethereum ist, wo sich Wall Street und KI treffen werden", erklärte Lee dem Publikum.
Der Ansatz seines Unternehmens stellt eine grundlegende Verschiebung dar, von der bloßen Besitztümer an Kryptowährungen zu einem gesamten Unternehmen um die programmierbare Blockchain-Technologie von Ethereum aufzubauen.
Im Gegensatz zu Bitcoin, das hauptsächlich als digitales Geld fungiert, arbeitet Ethereum als ein programmierbares Hauptbuch, das automatisierte Softwareprogramme namens Smart Contracts unterstützt. Diese Verträge wickeln Transaktionen ab, zahlen Zinsen und verwalten Darlehen ohne traditionelle Bankvermittler. Für jede Transaktion zahlen Nutzer Gebühren in Ether, wodurch eine Nachfrage entsteht, die mit der Netzwerkanwendung zunimmt.
Ethereum-Mitbegründer Joe Lubin beschrieb die aktuellen Marktdynamiken als "im Moment ein bisschen ein Wettlauf" in Bezug auf Bemühungen, Ether-Vorräte einzuengen. Die Strategie zielt darauf ab, das Angebot-Nachfrage-Fundament zu verbessern, indem verfügbare Token im Umlauf reduziert werden. "Wenn wir viele Ether einlagern und viele andere Projekte viele Ether einlagern, ist das wirklich gut für die Angebot-Nachfrage-Dynamik", sagte Lubin im Juli zu Bloomberg.
Marktdynamiken und institutionelle Adoption
Das Modell der Firmenkassen greift direkt den Ansatz von Strategy Inc.'s Michael Saylor auf, der sein Unternehmen ab 2020 in einen Bitcoin-Sammler verwandelte. Strategy hält nun Bitcoin im Wert von 72 Milliarden Dollar. BitMines Anteile repräsentieren ungefähr 1 % des zirkulierenden Ether-Angebots, obwohl die Ambitionen des Unternehmens Saylors Ansatz, Knappheit durch Großanhäufung zu schaffen, ähneln.
Lee prognostiziert, dass der Wert von Ether von den aktuellen Niveaus um 4.300 Dollar auf 60.000 Dollar ansteigen könnte, wenn Wall-Street-Institutionen Ethereum-Projekte annehmen. Der Erfolg dieser Strategie bleibt jedoch ungewiss, da Saylors Bitcoin-Anhäufung mit einem historischen Kryptowährungs-Bullenmarkt zusammenfiel.
Joseph Chalom, Co-CEO von Sharplink Gaming und ehemaliger BlackRock-Manager, erklärte die Anlagethese während eines Auftritts bei Bloomberg Television. "Michael Saylor bei Strategy hat über vier Jahre hinweg bewiesen, dass der Besitz des zugrunde liegenden Wertes großartig ist, aber durch eine ETH-Kassenstrategie - durch ein liquide öffentliches Unternehmen - kann man ein Vielfaches des Wertes des zugrundeliegenden für den Vorteil der Aktionäre haben", sagte er.
Chalom half, BlackRocks Ether-ETF während seiner Amtszeit beim weltweit größten Vermögensverwalter zu starten. Der Fonds, der unter dem Tickersymbol ETHA gehandelt wird, hat in nur etwas mehr als einem Jahr etwa 16 Milliarden Dollar angesammelt. BlackRock reichte im Juli regulatorische Dokumente ein, um ETHA Staking-Fähigkeiten hinzuzufügen, die es Privatanlegern ermöglichen würden, Erträge auf ihre Ether-Bestände zu erzielen.
Wettbewerbsvorteile und Marktrisiken
Trotz seiner Position als das beschäftigste Blockchain-Netzwerk nach On-Chain-Wert steht Ethereum erheblichen Gegenwinden gegenüber. Schnellere und günstigere Konkurrenten wie Solana haben in diesem Jahr Rekordhöhen erreicht, was Ethereums Dominanz herausfordert. Das Netzwerk kämpft auch mit einem dauerhaften Mangel an neuen, engagierten Käufern jenseits bestehender Kryptowährungsnutzer.
Große Finanzinstitutionen entwickeln private Blockchain-Netzwerke, die Ethereum vollständig umgehen könnten.
Der Stablecoin-Emittent Circle Internet Group schafft ein kontrolliertes Netzwerk, um Gebühren zu senken und Kunden im Unternehmen zu halten. Berichten zufolge verfolgt Stripe Inc. ähnliche proprietäre Infrastrukturentwicklungen.
Kritiker warnen davor, dass Unternehmensstrategien für die Kassenhaltung inhärente Risiken während Marktabschwüngen bergen. "Leute in Krypto mögen Kassengesellschaften, weil sie denken, dass Kassengesellschaften nur kaufen und halten", sagte Omid Malekan, Adjunktprofessor an der Columbia Business School. "Aber es gibt kein kostenloses Mittagessen. Und was die meisten Menschen missverstanden haben, ist, dass es Szenarien in Zukunft gibt, insbesondere in einem Kryptomarktabschwung, in denen das Kassenunternehmen mit dem Verkauf beginnen könnte."
Befürworter entgegnen, dass die Wirtschaft von Ethereum langfristige Inhaber begünstigt. Das Netzwerk hat eine niedrige Token-Ausgabe, und Transaktionsgebühren werden dauerhaft zerstört, was das Angebot im Laufe der Zeit möglicherweise verkleinert. Firmenschätze könnten diesen Knappheitseffekt verstärken, obwohl der gleiche Mechanismus den Verkaufsdruck während Bärenmärkten verstärken könnte.
Verständnis wichtiger Finanzbegriffe
Mehrere finanzielle Konzepte untermauern die Investitionsthese von Ethereum. Staking erlaubt es Ether-Inhabern, Token zu sperren und zum Schutz des Netzwerks im Austausch für Erträge beizutragen, ähnlich wie bei dividendenzahlenden Aktien. Smart Contracts sind automatisierte Programme, die voreingestellte Bedingungen ohne menschliche Intervention ausführen. Angebot-Nachfrage-Dynamik bezieht sich auf das wirtschaftliche Prinzip, bei dem ein begrenztes Angebot und eine steigende Nachfrage typischerweise zu höheren Preisen führen.
Exchange Traded Funds bieten regulierte Anlagevehikel für institutionelle und private Investoren, um Kryptowährungsexposition zu gewinnen, ohne direkt digitale Vermögenswerte zu halten. Unternehmensstrategien für Kassenhaltung beinhalten, dass Unternehmen signifikante Mengen spezifischer Vermögenswerte auf ihren Bilanzen als strategische Investitionen und nicht als betriebliche Notwendigkeiten halten.
Politische und institutionelle Unterstützung wächst
Die Unterstützerbasis von Ethereum erstreckt sich nun von der traditionellen Finanzwelt bis in die politischen Kreise. World Liberty Financial, ein dezentrales Finanzunternehmen, das mit Donald Trumps Netzwerk verbunden ist, hat in diesem Jahr Millionen von Dollar in Ether-Käufen getätigt. Eric Trump, Mitbegründer der American Bitcoin Corp., hat den Preisanstieg von Ether öffentlich unterstützt.
Standard Chartered hob sein Ether-Kursziel für das Jahresende von 4.000 auf 7.500 Dollar an. Auch Ark Investment Management hat seine langfristigen Prognosen erhöht. Diese institutionellen Befürwortungen stellen einen bedeutenden Wandel von Ethereums frühen Tagen als Nischen-Technologieprojekt dar.
"Finanzinstitute sehen Ethereum als natürliche Wahl", sagte Tomasz Stańczak, Exekutivdirektor der Ethereum Foundation. "Sie verstehen, welche Produkte gebaut werden müssen, was verbessert werden kann und wo die Effizienzgewinne liegen."
Die meisten Mainstream-Adoptionen bleiben auf den Kryptowährungshandel beschränkt, anstatt auf alltägliche finanzielle Aufgaben wie Zahlungen oder Ersparnisse. Viele Tokenisierungsprojekte der Wall Street befinden sich noch in Testphasen. Die frühe Aufnahme durch Unternehmen für künstliche Intelligenz, Zahlungsunternehmen und große Finanzinstitutionen deutet jedoch darauf hin, dass die breitere Integration möglicherweise beschleunigt wird.
Schlussgedanken
Unternehmenskassen tätigen erhebliche Wetten darauf, dass Ethereum die Basis für die Finanzinfrastruktur der nächsten Generation wird, trotz Wettbewerbsvorteilen und Marktunsicherheiten. Der Erfolg dieser Strategie wird davon abhängen, ob diese Unternehmen ihre Bestände durch zukünftige Marktabschwünge halten können und ob sich Ethereum über seine aktuelle Rolle als Kryptowährungshandelsplattform hinausentwickeln kann. Ob Ether mehr wird als nur eine spekulative Investition, bleibt der ultimative Test dieser Welle institutioneller Adoption.