Die Rentabilität der Miner ist auf beispiellose Tiefststände gesunken. Blocksbridge, ein Speicherinfrastrukturfirma, berichtet, dass der Miner-Hashpreis unter $36 pro Petahash pro Sekunde (PH/s) gefallen ist. Diese Kennzahl bewertet die Gewinnmargen beim Mining. Die Aussichten sind düster. Blocksbridge sagt voraus, dass die Zukunft für Miner trostlos sein wird, wenn die bevorstehende Schwierigkeitsneuberechnung nicht nach unten angepasst wird. Eine bittere Pille für die Branche. Der Preis von Bitcoin hat sich nach seinem Sturz am 5. August erholt. Der Miner-Hashpreis liegt jedoch immer noch bei etwa $40 PH/s. Dies ist 10% niedriger als das vorherige Allzeittief im Juli 2024. Doppelt schlimm. Große öffentliche Bergbauunternehmen spüren den Druck. MARA, Core Scientific und Riot Platforms stehen jeweils vor monatlichen Miningkosten von $60.000 oder mehr pro Bitcoin. Die gesamten Miningkosten von MARA für Juli erreichten den Höchststand. Autsch. Diese hohen Kosten treffen unterschiedlich. MARA und Riot Platforms planen, ihre Bitcoin zu halten. Core Scientific hingegen verkauft 100% seiner abgebauten Bitcoin, um die Betriebskosten zu decken. Jede Strategie hat ihre Vor- und Nachteile. MARA und Riot nehmen Schulden auf, um zu expandieren und auf künftige Wertsteigerungen zu setzen. Core Scientific reduziert die Schulden, nimmt jedoch einen Schlag hin, indem es zu den aktuellen Preisen verkauft. Es ist ein klassischer Fall von "verdammt, wenn du es tust, verdammt, wenn du es nicht tust". Im Juli hielten einige Miner an ihren Coins fest. CleanSpark verkaufte nur 2,54 BTC zu einem Durchschnittspreis von $62.000. Das ist ein winziger Bruchteil der 494 BTC, die sie in diesem Monat abgebaut haben. Wahre Diamanthände. MARA, auch bekannt als Marathon Digital Holdings, steigerte seinen Vorrat um 2.282 BTC. Das sind etwa $124 Millionen wert. Sie spielen das lange Spiel mit ihrer Bitcoin-Schatzstrategie. In der Zwischenzeit hat die Bitcoin-Miningschwierigkeit astronomische Höhen erreicht. Am 1. August erreichte sie ein neues Allzeithoch von etwa 90,6 Billionen. Dies kehrt Monate relativen Rückgangs um. Die Miningschwierigkeit wird alle 2.016 Blöcke neu berechnet. Die nächste Anpassung ist für die Woche ab dem 12. August geplant. Miner sitzen auf heißen Kohlen und hoffen auf Erleichterung. Aber in dieser wilden Welt der Krypto weiß man nie, was als Nächstes kommt.

Marathon Digital Holdings hat in der Kryptowelt für Aufsehen gesorgt. Das Unternehmen hat gerade Bitcoin im Wert von 100 Millionen Dollar gekauft. Dies geschah im Laufe des letzten Monats. Marathon ist der größte Bitcoin-Miner der Welt. Sie nutzen BTC jetzt als strategische Reserveanlage. Das ist ein großer Schritt. Das Unternehmen plant, "full hodl" zu gehen. Das ist Krypto-Jargon für "hold on for dear life". Fred Thiel, der CEO von Marathon, verkündete die Nachricht auf X: "Heute ist Marathon stolz darauf, bekannt zu geben, dass wir zur Stärkung unserer Strategie, Bitcoin als unsere strategische Treasury-Reserveanlage zu halten, im vergangenen Monat 100 Millionen Dollar in BTC gekauft haben und jetzt full HODL @saylor gehen werden." Das ist eine große Sache. Große Inhaber wie Bergbauunternehmen können den Bitcoin-Preis wirklich beeinflussen. Dies gilt insbesondere für die bevorstehende Bitcoin-Halbierung im Jahr 2024. Miners könnten dann gezwungen sein, mehr BTC zu verkaufen. Aber Marathon bleibt cool. Sie haben im Juni keinen Bitcoin verkauft, selbst als die Preise fielen. Das ist ziemlich mutig. Damals sagten sie, dass sie möglicherweise einige Bitcoin verkaufen könnten. Es wäre für den Betrieb, das Treasury-Management und allgemeine Unternehmenszwecke gewesen. Aber jetzt haben sie ihr Lied geändert. Thiel setzt voll auf die "full hodl" Strategie. Er glaubt, dass sie keine BTC mehr verkaufen werden. Hier ist, was er sagte: "Die Annahme einer full HODL-Strategie spiegelt unser Vertrauen in den langfristigen Wert von Bitcoin wider." Mit diesem neuen $100M Bitcoin-Kauf sind Marathons Bestände enorm. Sie besitzen jetzt über 20.000 BTC. Das ist mehr als 1,28 Milliarden Dollar wert. Gar nicht schlecht. Was kommt als nächstes für Marathon? Nur die Zeit wird es zeigen. Aber eines ist sicher – sie setzen groß auf Bitcoin. Es ist ein mutiger Schritt in einem volatilen Markt. Mal sehen, ob es sich auszahlt.

Senatorin Cynthia Lummis hat einen scharfen Angriff auf die vorgeschlagene 30% Verbrauchssteuer der Biden-Regierung auf den Bitcoin-Mining-Energieverbrauch gestartet. Laut Lummis hat das Weiße Haus keine Ahnung, wie grün Bitcoin-Mining wirklich ist. Ja, grün, trotz aller populären Mythen. Die krypto-freundliche Abgeordnete veröffentlichte am 23. Juli einen Bericht mit dem Titel „Powering Down Progress: Why A Bitcoin Mining Tax Hurts America“. Der Bericht beleuchtet die Vorteile der Bitcoin-Mining-Industrie für das US-amerikanische Energienetz. Lummis argumentiert, dass die Steuer Amerikas Interessen schaden würde. Sie verweist auf Daten, die darauf hindeuten, dass Bitcoin-Mining sauberer ist als allgemein angenommen. „Bis zu 52,6% des BTC-Mining könnten emissionsfrei sein“, heißt es in dem Bericht unter Bezugnahme auf den Bitcoin Energy and Emissions Sustainability Tracker. Lummis betont die wachsende Rolle von Mining-Anlagen bei der Netzstabilisierung. Die GOP-Senatorin hebt ein wichtiges Beispiel aus Texas hervor. Im Jahr 2022 verkauften Bitcoin-Miner während der Spitzenlastzeiten 1500 Megawatt zurück ins Netz. Dieses Muster wiederholte sich 2024 während des Wintersturms Heather. Lummis behauptet, die vorgeschlagene Steuer würde sich umweltpolitisch als kontraproduktiv erweisen. „Es würde Miner davon abhalten, nachhaltigere Energiequellen zu suchen“, argumentiert sie. Die Senatorin gibt Beispiele für innovative Energienutzung im Mining. Sie verweist auf die Methanabscheidung von Deponien für das Bitcoin-Mining. Lummis erwähnt auch die Nutzung von Vulkanenergie in El Salvador zur Gewinnung von 474 Bitcoin. In Finnland beheizt eine Anlage von Marathon Digital eine ganze Gemeinde von 11.000 Menschen. Der Bericht weist auf die Vereinbarung von Marathon Digital mit Kenia zur Entwicklung erneuerbarer Energien hin. Kenia bezieht bereits bis zu 80% seiner Energie aus erneuerbaren Quellen. Lummis argumentiert, dass diese Initiativen durch die neue Steuer gefährdet könnten. Die Senatorin führt die Laffer-Kurve an, um vor möglichen Konsequenzen zu warnen. Sie argumentiert, dass höhere Steuern Miner aus den USA vertreiben und die Steuereinnahmen reduzieren würden. Lummis nennt Chinas Verbot des Minings im Jahr 2021 als warnendes Beispiel. „Vor dem Verbot kontrollierten chinesische Miner die Mehrheit der Hashrate des Bitcoin-Netzwerks“, heißt es in dem Bericht. Die Botschaft ist klar: Besteuert die Industrie zu stark, und sie wird einfach woanders hinziehen.

Der jüngste Anstieg von Bitcoin über $65.000 hat die Kryptowelt in Aufruhr versetzt. Analysten prognostizieren nun potenzielle Kursziele nördlich von $200.000. Dieser optimistische Ausblick ergibt sich aus historischen Mustern und einer verbesserten Rentabilität der Miner. Der pseudonyme Analyst Cryptonary hervorgehoben einen wichtigen Trend. "Das Ende der Miner-Kapitulation nach den Bitcoin-Halbierungen" ging laut ihnen auf X signifikanten Kursanstiegen "in den darauffolgenden Monaten und Jahren" voraus. Bitcoin lag damals knapp unter $65.000. Cryptonary teilte ein Diagramm der Hash-Bänder. Es zeigte Miner-Kapitulationsperioden und deren Merkmale. Das Diagramm offenbarte ein auffälliges Muster. Das Ende der Miner-Kapitulation in vorherigen Halberingungszyklen führte zu massiven Kursanstiegen: 2012 Zyklus: 5.110% Anstieg 2016 Zyklus: 3.346% Anstieg 2020 Zyklus: 591% Anstieg "Unter der Annahme, dass die aktuelle Miner-Kapitulationsperiode bald endet und unter Verwendung des heutigen Preises von $64.700, deutet ein exponentielles Zerfallsmodell auf einen potenziellen Preisgipfel von $223.000 für diesen Zyklus basierend auf historischen Nach-Halberingungsperioden hin", erklärte Cryptonary. Michael van de Poppe, Gründer von MN Capital, gab seine Einschätzung dazu. Er glaubt, dass Bitcoin $100.000 erreichen könnte, wenn es sich über $65.000 mit "konstanten institutionellen Zuflüssen" hält. Der unabhängige Analyst Cryptocon sieht Ähnlichkeiten zu früheren Zyklen. Sie teilten ein Diagramm, das Bitcoins mehrfache Wiederholungen des Allzeithoch-Widerstands von 2021 zeigt. Dies spiegelt das Muster von 2017 wider. Cryptocon erläuterte die potenziellen nächsten Schritte. Bitcoin könnte das vorherige Allzeithoch in eine Unterstützung umwandeln. Dies könnte die "wichtigste zyklische Kursbewegung" auslösen. Einfacher gesagt, wenn Bitcoin das Allzeithoch von rund $69.000 von 2021 zurückerobert, könnte es in einen parabolischen Aufwärtstrend in unbekanntes Terrain eintreten. Das ist das Ergebnis, auf das wir alle hoffen, oder? Doch es gibt einen Haken, oder vielleicht sogar ein paar davon. Ein weiterer Händler, bekannt als Nebraskangooner, wies auf einen technischen Indikator hin. Der starke Anstieg des Goon X-Indikators sei ein "gutes Zeichen für eine starke Fortsetzung des Trends und neue Allzeithochs" für Bitcoin, behaupten sie. Aber bremsen wir mal einen Moment. Wir haben dieses Rodeo schon einmal gesehen. Die volatilen Eigenschaften von Bitcoin bedeuten, dass diese Vorhersagen mit Vorsicht zu genießen sind. Historischer Kontext und Marktdynamik Um die aktuelle Aufregung zu verstehen, müssen wir zurückblicken. Bitcoin hat eine Geschichte von Boom- und Bust-Zyklen. Diese fallen oft mit seinen Halberingungsereignissen zusammen, die etwa alle vier Jahre stattfinden. Die Halberierung reduziert die Rate, mit der neue Bitcoins erstellt werden. Dies verringert effektiv die Menge der neuen Münzen, die auf den Markt kommen. Wenn die Nachfrage konstant bleibt oder steigt, kann dies zu Kurssteigerungen führen. Die letzte Halberierung fand im Mai 2020 statt. Der Bitcoin-Kurs stieg anschließend von rund $8.000 auf fast $69.000 bis November 2021 an. Dann kam der Absturz. Bitcoin fiel Ende 2022 unter $16.000. Jetzt sehen wir Anzeichen einer Erholung. Die nächste Halberierung wird im April 2024 erwartet. Dies lockt viele Investoren mit potenziellen Gewinnen. Institutionelles Interesse und Marktreifung Ein wesentlicher Unterschied in diesem Zyklus ist das verstärkte institutionelle Engagement. Große Unternehmen und Investmentfirmen haben sich in die Kryptomärkte gewagt. Dazu gehören Tesla, MicroStrategy und jüngst BlackRocks Antrag auf einen Bitcoin-ETF. Diese Schritte verleihen Bitcoin Legitimität. Sie könnten auch die Nachfrage von traditionellen Finanzakteuren erhöhen. Dies könnte die Preise auf lange Sicht in die Höhe treiben. Allerdings sind regulatorische Bedenken groß. Die Kryptoindustrie steht weltweit unter anhaltender Beobachtung der Regierungen. Unklare oder ungünstige Vorschriften könnten die Wachstumschancen von Bitcoin dämpfen. Miner-Dynamik und Netzwerksicherheit Bitcoin-Miner spielen eine entscheidende Rolle für die Sicherheit und den Betrieb des Netzwerks. Wenn Miner rentabel sind, betreiben sie ihre Aktivitäten eher weiter. Dies stärkt das Netzwerk. Das Ende der Miner-Kapitulationsperioden signalisiert oft einen Tiefpunkt im Bitcoin-Kurs. Mit zunehmender Rentabilität sind Miner weniger geneigt, ihre Bitcoin-Reserven zu verkaufen. Dies verringert den Verkaufsdruck auf den Markt. Derzeit verbessert sich die Rentabilität der Miner. Die Hash-Rate, ein Maß für die Rechenleistung des Netzwerks, steigt ebenfalls an. Dies wird allgemein als positives Zeichen für die Gesundheit von Bitcoin und potenzielle Kurssteigerungen angesehen. Natürlich gibt es den ungewöhnlichen Fall, dass Deutschland BTC aus beschlagnahmten kriminellen Aktivitäten verkauft. Dies ist definitiv ein Verkaufsdruck, der die Einnahmen der Miner zumindest für einige Zeit übertreffen kann. Technische Analyse und Marktstimmung Viele Händler verlassen sich auf technische Analyse, um die Bewegungen von Bitcoin vorherzusagen. Die mehrfachen Wiederstände früherer Widerstandsniveaus, wie von Cryptocon festgestellt, werden als bullische Zeichen gesehen. Wenn Bitcoin entscheidend über sein vorheriges Allzeithoch hinausbricht, könnte dies eine neue Welle von FOMO (Fear of Missing Out) auslösen. Dies könnte die Preise in einer selbsterfüllenden Prophezeiung in die Höhe treiben. Es ist jedoch anzumerken, dass die technische Analyse ihre Grenzen hat. Der Bitcoin-Kurs wird durch eine komplexe Mischung von Faktoren beeinflusst. Dazu gehören makroökonomische Bedingungen, regulatorische Nachrichten und die Marktstimmung. Risiken und Herausforderungen Obwohl der aktuelle Ausblick rosig erscheint, gibt es viele potenzielle Fallstricke. Regulatorische Durchgreifen, Sicherheitslücken oder ein breiter wirtschaftlicher Abschwung könnten den Schwung von Bitcoin zunichtemachen. Das haben wir schon oft gesehen. Und wir erinnern uns alle daran, dass jeder bullische Zyklus einzigartig und ziemlich unvorhersehbar ist. Vorhersagen nur auf alten Daten zu basieren, ist also ziemlich naiv. Zudem bleibt der Energieverbrauch von Bitcoin ein umstrittenes Thema. Umweltbedenken könnten das institutionelle Engagement und die öffentliche Wahrnehmung beeinflussen. Es gibt auch die Frage der Skalierbarkeit. Mit dem Wachstum von Bitcoin stehen Herausforderungen bei der Transaktionsgeschwindigkeit und den Gebühren an. Entwicklungen bei Layer-2-Lösungen wie dem Lightning Network zielen darauf ab, diese Probleme anzugehen, aber ihre weitreichende Akzeptanz bleibt abzuwarten. Und wir können sicher sein, dass wir selbst bei all den Fortschritten in diesem Bereich die Wirkung all dieser Technologien im aktuellen Bullenlauf noch nicht spüren werden, jedenfalls noch nicht. Vielleicht im nächsten.

Der russische Präsident Wladimir Putin hat vor einer drohenden Energiekrise gewarnt. Der Schuldige? Das unkontrollierte Wachstum des Bitcoin-Minings im Land. Ja, das ist es, worüber sich der Präsident des Landes mitten im konventionellen Krieg wirklich Sorgen macht. Putin hervorgehoben den enormen Stromverbrauch der Mining-Operationen. Sie machen etwa 1,5 % des gesamten Stromverbrauchs Russlands aus. Das sind satte 16 Milliarden Kilowattstunden jährlich, genug, damit eine Reihe kleiner Länder jahrelang überleben könnten. Die Bedenken des Präsidenten konzentrieren sich auf Regionen wie Irkutsk, Burjatien und Transbaikalien. Diese Gebiete erleben häufige Stromausfälle. Vielleicht sind militärische Einrichtungen zu oft ohne Strom, aber wer weiß, sie werden uns sowieso nicht die Wahrheit sagen. Putin räumte ein, dass Kryptowährungen kein konventionelles Geld sind. Dennoch stellte er ihre zunehmende Nutzung in internationalen Abwicklungen fest. Er betonte die erheblichen Energieanforderungen des Minings digitaler Münzen. Russland ist zum Hotspot für diese Operationen geworden. Niedrige Strompreise und tragbare Mining-Ausrüstung sind die Hauptanziehungspunkte. Putin warnte, dass eine unkontrollierte Expansion die regionalen Energiesysteme an die Belastungsgrenze treiben könnte. Der Energieabfluss hat weiterreichende Auswirkungen als nur die Betriebskosten. Putin betonte größere soziale und wirtschaftliche Risiken. Er wies darauf hin, dass Stromausfälle Unternehmen, Wohngebiete und öffentliche Dienstleistungen beeinträchtigen könnten. Die Bemerkungen des Präsidenten widerspiegeln die Bedenken regionaler Führer. Sie haben auf mögliche Störungen neuer Unternehmen, Wohngebiete und wichtiger sozialer Infrastrukturen hingewiesen. „Ein unkontrollierter Anstieg des Stromverbrauchs für das Kryptowährungs-Mining könnte in einigen Regionen zu einem Stromdefizit führen“, sagte Putin. Es ist keine Raketenwissenschaft, Leute. Mitten im Krypto-Mining-Chaos nahm Putin auch die Gelegenheit wahr, Russlands digitalen Rubel zu fördern. Diese digitale Zentralbankwährung (CBDC) sorgt bereits für Aufsehen. Russlands Anführer ist wahrscheinlich beeindruckt von dem, was China versucht, seine Bürger mit dem digitalen Yuan-Projekt zu kontrollieren, das noch erfüllt werden muss. Der digitale Rubel hat 7.000 Zahlungen für Waren und Dienstleistungen ermöglicht. Er hat auch über 27.000 Überweisungen ermöglicht. Putin drängt hart für seine Einführung und preist diese Zahlen als Beweis seiner „Effizienz und Nützlichkeit“ an. Der digitale Rubel ist ein wichtiger Akteur in Russlands umfassender Strategie. Er ist Teil eines Plans zur Modernisierung des Finanzsystems und zur Reduzierung der Abhängigkeit von westlichen Finanzinstituten. Angesichts der westlichen Sanktionen steht er hoch auf Russlands wirtschaftlicher Agenda. Putins Regierung drängt Unternehmen, Kryptowährungen und andere digitale Vermögenswerte zu erforschen. Sie werden als Alternativen zu internationalen Transaktionssystemen angesehen. Es ist, gelinde gesagt, ein gewagter Schritt. Die Situation ist wirklich ein bisschen chaotisch. Russland jongliert mit wirtschaftlichen Chancen und potenziellen Risiken. Es ist jedermanns Vermutung, wie sich das langfristig entwickeln wird.