Slowenien hat gerade ein großes Novum erreicht. Es ist das erste EU-Land, das eine staatliche digitale Anleihe ausgibt. Die Anleihe hat einen Wert von 30 Millionen Euro. Das sind etwa 32,5 Millionen Dollar. Sie bietet einen Coupon von 3,65 %. Die slowenische Regierung hat dies offiziell bekannt gegeben. Die Anleihe läuft am 25. November 2024 aus. Sie wurde on-chain abgewickelt. Dies geschah mit dem tokenisierten Bargeldsystem der Bank von Frankreich. Digitale Anleihen unterscheiden sich von traditionellen. Sie nutzen Blockchain-Technologie. Dies macht sie transparenter, effizienter und sicherer. Digitale Anleihen kommen in Mode. 2019 hat Société Générale eine 100-Millionen-Euro-Blockchain-Anleihe ausgegeben. Auch Vonovia, ein großes deutsches Wohnungsunternehmen, hat dies getan. 2021 haben sie 20 Millionen Euro in digitalen Anleihen herausgegeben. Sogar Chinas Zentralbank war in jenem Jahr dabei. Italien ist nicht weit hinterher. Cassa Depositi e Prestiti SpA und Intesa Sanpaolo haben gerade ihre erste Blockchain-Anleihe durchgeführt. Die Europäische Zentralbank (EZB) folgt diesem Trend genau. Sie testen digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) im Großhandel. Im Mai führte die EZB einen Test mit der österreichischen Zentralbank durch. Sie untersuchten die Tokenisierung von Staatsanleihen. BNP Paribas war für die Emission der slowenischen Anleihe verantwortlich. Sie waren der globale Koordinator und alleiniger Bookrunner. "Das ist eine große Sache", sagt Robinson Rouchie, CIO bei BNP Paribas. Er spricht über systematische und quantitative Investitionen. "Wir setzen voll auf neue Technologien und rütteln das Asset Management auf." BNP Paribas nutzte ihre Neobonds-Plattform dafür. Es ist eine private Tokenisierungsplattform. Sie haben sie unter Verwendung von Digital Asset's Daml und der Canton-Blockchain aufgebaut. Es ist ziemlich raffiniert. Sie regelt alles von rechtlichem Eigentum bis zur Kuponerstellung. Diese digitalen Anleihen könnten wirklich vieles verändern. Sie machen die Märkte transparenter und effizienter. Die Ausgabe und Abwicklung von Anleihen wird schneller, sicherer und günstiger. Dies könnte liquidere Märkte und schnellere Transaktionen bedeuten. Es geht jedoch nicht nur um die Technologie. Dieser Schritt signalisiert einen Wandel in der EU-Finanzwelt. Slowenien übernimmt die Führung bei der Modernisierung der Finanzmärkte. Sie nutzen Distributed-Ledger-Technologie (DLT), um dies zu erreichen. Auch die EZB war beschäftigt. Sie führt Experimente mit CBDCs im Großhandel durch. Diese Tests sind entscheidend. Sie helfen uns zu verstehen, wie CBDCs die Finanzmärkte revolutionieren könnten. Sloweniens digitale Anleihe ist nur der neueste Schritt in dieser laufenden Revolution.

Die staatliche italienische Bank CDP hat den Sprung in die Blockchain-Technologie gewagt. Sie haben gerade ihre erste digitale Anleihe auf dem Polygon-Netzwerk eingeführt. CDP teamed hat sich für diesen bahnbrechenden Schritt mit der größten italienischen Bank Intesa Sanpaolo zusammengetan. Die Anleihe hat einen Wert von 25 Millionen Euro und wird in 4 Monaten fällig. Es ist kein zufälliges Experiment. Dies ist Teil eines größeren Experiments der Europäischen Zentralbank (EZB). Die EZB testet Möglichkeiten, wie man Großbeträge von Fiat-Geld auf Blockchains abwickeln kann. Die Anleihe zahlt einen festen jährlichen Kupon von 3,633%. Das ist heute nicht schlecht. Sie haben nicht einfach irgendein altes Zahlungssystem verwendet. Die Lösung TIPS Hash Link der Bank von Italien war die Wahl. Es überbrückt die Lücke zwischen Blockchains und traditionellen Zahlungssystemen. CDP's Finanzchef, Fabio Massoli, ist ziemlich begeistert davon. Er nannte es einen „bedeutenden Schritt“ in der Innovation des Kapitalmarkts. Dies ist keine einmalige Sache. Das Projekt zielt darauf ab, ein neues technologisches Modell für die Emission digitaler Anleihen zu etablieren. Es wird sich an das neue rechtliche und regulatorische Rahmenwerk halten. Es sind nicht nur die CDP auf diesen Zug aufgesprungen. Große Player weltweit werfen ein Auge auf die Tokenisierung traditioneller Finanzinstrumente. Nehmen Sie zum Beispiel BlackRock. Der weltweit größte Vermögensverwalter hat im März mit der Tokenisierung von Vermögenswerten begonnen. Sie haben einen digitalen Liquiditätsfonds aufgelegt. Warum der ganze Hype? Es geht um die Vorteile. Niedrigere Kosten, schnellere Abwicklungen und mehr Transparenz sind die großen Anreize. Intesa Sanpaolo's Digital-Asset-Experte, Niccolò Bardoscia, ist voll dabei. Er hält öffentliche Blockchains für eine „mächtige Technologie“ für Banken. Bardoscia ist nicht zimperlich. „Die Tokenisierung etabliert einen neuen Standard für Effizienz und Automatisierung an den Finanzmärkten“, sagte er. Er hält nicht nur bei Anleihen an. Bardoscia glaubt, dass diese technologische Umwälzung in den kommenden Jahren jede Anlageklasse treffen wird. Da haben Sie es. Die italienische Staatsbank reitet auf der Blockchain-Welle. Es ist eine mutige neue Welt für Anleihen, und die CDP führt den Angriff an.

Äthiopien macht den ersten Schritt in Richtung einer digitalen Zentralbankwährung (CBDC) in einer revolutionären wirtschaftlichen Reform. Das Land plant, einen rechtlichen Rahmen und eine regulatorische Sandbox für die Einführung einer CBDC zu schaffen. Die Nationalbank von Äthiopien (NBE) hat eine Proklamation vorbereitet, die die Schaffung eines rechtlichen Rahmens für die Einführung einer CBDC beinhaltet. Die durch die NBE-Proklamation vorgesehenen politischen Änderungen umfassen die Schaffung eines rechtlichen Rahmens für eine CBDC. Weitere in dem Dokument beschriebene Maßnahmen umfassen die Erhöhung des Kapitals der NBE und die Schaffung einer rechtlichen Grundlage für den Verbraucherschutz. Die Bank erwartet auch, dass die Implementierung der CBDC eine gewisse Liberalisierung ausländischer Investitionen im Bankwesen erfordern wird. NBE denkt auch über eine regulatorische Sandbox für innovative Finanzlösungen nach. Der Ministerrat hat die Proklamationen genehmigt und wird sie bald in das Repräsentantenhaus einbringen. Die Diskussion über CBDCs könnte ein nächster bedeutender Schritt in der wirtschaftlichen Liberalisierung Äthiopiens sein. Das Land nutzt bereits blockchain-basierte digitale Infrastrukturen für große Regierungszahlungen. Mehrere afrikanische Länder drängen auf die Krypto-Adoption. Selbst eine solche Hürde wie eine geringe Internetdurchdringung kann sie nicht aufhalten. Diese Experimente sind nicht immer schnell und zu 100 % erfolgreich. Zum Beispiel brachte Nigeria im Jahr 2022 seine eigene CBDC namens eNaira auf den Markt. Die Zentralafrikanische Republik hat Bitcoin als Währung angenommen und eine nicht-CBDC-Regierungskryptowährung namens Sango eingeführt. Es gibt jedoch bislang keine Nachrichten darüber, dass die Sango-Währung tatsächlich funktioniert. Simbabwe hat kürzlich begonnen, einen von der Regierung ausgegebenen goldbasierten Token als Grundlage für die Einführung der neuesten Währung zu verwenden.

Israel hat einen bedeutenden Schritt in seinem Finanztechnologiesektor gemacht, indem es ein Experiment zur digitalen Zentralbankwährung (CBDC) gestartet hat. Trotz des andauernden Konflikts treibt die Bank von Israel (BoI) das digitale Schekel-Projekt voran. Ziel ist es, ein fortschrittliches digitales Zahlungssystem zu entwickeln. Inspiriert vom Projekt Rosalind des BIS Innovation Hub wird die Initiative der BoI, bekannt als “Digital Shekel Challenge”, verschiedene Dienstleister einbeziehen. Das Experiment umfasst die Erstellung von Echtzeit-CBDC-Zahlungssystemen für die breite Öffentlichkeit, indem eine Sandbox-Umgebung mit Anwendungsprogrammierschnittstellen genutzt wird. Die Teilnehmer werden ein dreiphasiges Programm durchlaufen: Bewerbung und Präsentationen, Zugang zum neuen Netzwerk für ausgewählte Projekte und eine abschließende Präsentation, die von Experten bewertet wird. Diese Initiative zielt darauf ab, die Lücke zwischen der Web3-Industrie und der Regierung zu schließen. Es ist erwähnenswert, dass Israel sein CBDC-Projekt trotz des andauernden, umfassenden Krieges weiterentwickelt. Entitäten aus dem privaten, öffentlichen und akademischen Sektor sind eingeladen, teilzunehmen. Vorrang haben innovative Zahlungslösungen, unabhängig davon, ob sie bestehende Anwendungen verbessern oder neue einführen. Während die CBDCs für den universellen Gebrauch konzipiert sind, werden auch einzigartige Nischenlösungen gefördert. Vizegouverneur Andrew Abir unterstützt die Entwicklung des digitalen Schekels und sieht darin Vorteile sowohl für die Öffentlichkeit als auch für die BoI. Er glaubt, dass die Transparenz und Verantwortlichkeit des digitalen Schekels das Vertrauen der Öffentlichkeit gewinnen wird. Dennoch bleiben Bedenken hinsichtlich Datenschutzverletzungen bestehen. Eine öffentliche Konsultation bestätigte eine breite Unterstützung für CBDC-Forschung, hob jedoch potenzielle Datenschutzprobleme hervor. Trotz dieser Herausforderungen ist die BoI entschlossen, ihre digitale Währungsinitiative angesichts der aktuellen Widrigkeiten voranzutreiben.

Das US-Repräsentantenhaus hat den Plänen der Federal Reserve für eine Zentralbank-Digitalwährung (CBDC) einen Strich durch die Rechnung gemacht. Was für eine Überraschung nach all den Jahren endloser Diskussionen, oder? Kritiker der Idee eines digitalen Dollars können jubeln. Das Gesetz verbietet der Fed die Ausgabe einer CBDC. Und es wurde mit solider Mehrheit verabschiedet, wie Coindesk anmerkt. Der Abgeordnete Tom Emmer, ein lautstarker Kritiker des digitalen Dollars, argumentiert, dass eine CBDC die finanzielle Privatsphäre untergraben könnte. Er befürchtet, dass zu viel Macht in den Händen der Bundesregierung konzentriert wird. Die Entscheidung des Hauses markiert einen signifikanten Rückschlag gegen den wachsenden Trend. Viele Länder auf der ganzen Welt drängen voran. Schauen Sie sich nur die Initiativen der Europäischen Zentralbank und der Chinesischen Volksbank für digitale Währungen an. Amerika hinkt immer noch hinterher, wie wir alle jetzt sehen. Und es gibt keine Anzeichen dafür, dass die USA aufholen. Der Erfolg des Gesetzes im Repräsentantenhaus zeigt die Skepsis unter den Gesetzgebern gegenüber den digitalen Ambitionen der Fed. Viele von ihnen fürchten, dass wir über eine orwellianische Zukunft sprechen. Eine von der Fed herausgegebene CBDC könnte zu erhöhter Überwachung und Kontrolle über die finanziellen Transaktionen von Einzelpersonen führen, sagen sie. Befürworter einer CBDC haben hier eine anständige Antwort. Sie glauben, dass sie das Finanzsystem modernisieren und Transaktionen effizienter und sicherer machen könnte. Doch die Zukunft dieses Gesetzes ist alles andere als sicher. Jetzt geht es in den Senat, wo die Dynamik komplexer ist. Die Debatte über CBDCs dreht sich nicht nur um Technologie; es geht um Vertrauen. Vertrauen in die Regierung, das Finanzsystem und das Gleichgewicht zwischen Innovation und Privatsphäre. Während der Senat sich darauf vorbereitet, das Gesetz zu prüfen, werden diese Themen zweifellos hitzige Diskussionen anheizen. Für den Moment hat das Repräsentantenhaus seine Haltung klar gemacht. Der digitale Dollar der Federal Reserve steht auf Eis. Tut mir leid, Leute, aber wir werden China wohl vorangehen lassen. In eine orwellianische Zukunft, vielleicht. Aber das bleibt abzuwarten.