Las Finanzas Descentralizadas (DeFi) son maravillosas. Sin bancos, sin calificaciones crediticias, solo tú y la blockchain. Es bueno para muchos propósitos, incluido el que muchas personas necesitan más. Pedir dinero prestado. Suena demasiado bueno para ser verdad, ¿verdad? No. En realidad funciona.

DeFi está sacudiendo los sistemas bancarios tradicionales. En su esencia, DeFi ofrece servicios financieros sin la necesidad de intermediarios.

Todo está impulsado por la tecnología blockchain. Y los milagros tecnológicos como los contratos inteligentes, pero volveremos a eso más tarde.

Pedir dinero prestado en DeFi se ha vuelto cada vez más popular. ¿Por qué? Porque proporciona acceso a liquidez sin la burocracia habitual. Las personas recurren a plataformas DeFi para pedir prestados activos usando criptos como garantía. Es rápido, transparente y a menudo más accesible.

¿Cómo es eso? Bueno, los bancos tradicionales requieren verificaciones de crédito y procesos de aprobación extensos. DeFi lo acorta todo con contratos inteligentes y algoritmos. En DeFi, tu garantía está bloqueada en un contrato inteligente. Esto garantiza seguridad y confianza sin una autoridad central.

Pero no todo es color de rosa, como ya podrías haber adivinado. Pedir préstamos en DeFi conlleva su propio conjunto de riesgos y complejidades.

Comprender estos riesgos es crucial antes de sumergirse. Después de todo, estamos lidiando con activos volátiles y tecnología de vanguardia en sus etapas relativamente tempranas de desarrollo.

Aquí está tu guía definitiva para pedir préstamos en DeFi en 10 sencillos pasos.

1. Entiende el Juego del Colateral

En DeFi, la garantía es el rey. Perdona la comparación inapropiada, pero es como el portero en el club: sin ella, no entras.

Así es como funciona: depositas algunos de tus activos cripto como garantía y, a cambio, puedes pedir prestados otros activos.

Como si tienes una casa, pero quieres dinero para comprar otra casa, vas al banco y hipotecas la casa para comprar otra.

Simple, ¿verdad? Bueno, no tan rápido.

La parte complicada de pedir préstamos en DeFi es la relación préstamo-valor (LTV). Este es el porcentaje del valor de tu garantía que puedes pedir prestado. Por ejemplo, si depositas $1000 en ETH y el protocolo tiene un LTV del 75%, puedes pedir prestado hasta $750.

Pero aquí es donde se pone picante: los precios de las criptos son volátiles. Si el valor de tu garantía disminuye, tu préstamo podría ser liquidado más rápido de lo que puedes decir "to the moon."

Por eso la mayoría de los protocolos DeFi usan sobrecolateralización. Normalmente, se te exige poner más garantía de la que estás pidiendo prestada. Suena contradictorio, pero es una red de seguridad para el protocolo.

Y no te olvides de los diferentes tipos de garantía. Algunos protocolos solo aceptan criptomonedas principales como ETH o WBTC. Otros son más flexibles, permitiéndote usar alt-coins o incluso NFTs.

Por último, mantente atento al factor de garantía. Esto determina cuánto del valor de cada activo se puede usar como garantía. Varía entre activos y protocolos, así que haz los deberes. Familiarízate con los diferentes servicios DeFi por adelantado antes de tomar decisiones serias.

2. Ten Cuidado con las Tasas de Interés

Ahora descubramos el coste de pedir prestado en DeFi. A diferencia de los préstamos bancarios de tu abuelo, las tasas de interés DeFi son un juego completamente diferente.

En primer lugar, las tasas de interés de DeFi suelen ser variables. Pueden cambiar más rápido que un camaleón en una pista de baile de discoteca. ¿Por qué? Porque son determinadas por la oferta y la demanda en el pool de préstamos.

Así es el trato: cuando hay una alta demanda para pedir prestado un activo en particular, la tasa de interés sube. Cuando la demanda cae, también lo hace la tasa. Es como una subasta interminable.

Pero espera, hay más!

Algunos protocolos usan modelos de tasas de interés algorítmicos. Estas fórmulas matemáticas elegantes ajustan las tasas automáticamente según la tasa de utilización del pool de préstamos.

Por ejemplo, Compound usa un modelo donde las tasas comienzan bajas cuando la utilización del pool es baja y luego suben en curva a medida que aumenta la utilización. Es como cobrar un precio por aumento en los préstamos.

Y no te olvides de la diferencia entre APR y APY. APR es la tasa de interés simple, mientras que APY tiene en cuenta el interés compuesto. En DeFi, a menudo verás APYs locamente altos debido a la composición frecuente.

Algunos protocolos también tienen un concepto de "borrow APY". Esta es la tasa de interés efectiva que pagas cuando tienes en cuenta las recompensas que ganas por pedir prestado.

Sí, escuchaste bien: algunos protocolos te recompensan por pedir prestado!

DeFi es realmente una maravilla. Y, probablemente, un mero fin para el sistema bancario tradicional. Pero aún no.

3. Ten Cuidado con la Liquidación

Bien, es hora de hablar del coco del préstamo en DeFi: la liquidación. Es lo que mantiene despiertos a los prestatarios por la noche, y con razón. Especialmente, a los principiantes que apenas están pavimentando su camino a través de los horizontes abiertos de DeFi.

La liquidación ocurre cuando el valor de tu garantía cae por debajo de un cierto umbral. Es como una llamada de margen en las finanzas tradicionales, pero con esteroides.

Así es como funciona normalmente. Digamos que pediste prestado $750 contra $1000 de ETH (hemos explicado un poco antes cómo funciona la relación préstamo-valor). Si el precio de ETH cae y tu garantía ahora solo vale $900, podrías ser liquidado.

El umbral de liquidación varía entre protocolos, pero generalmente es alrededor del 150% del monto prestado. Algunos protocolos liquidarán toda tu posición, mientras que otros solo liquidarán lo suficiente para devolverte por encima del umbral.

Y aquí está la patada: las liquidaciones a menudo vienen con una penalización. Podrías perder un porcentaje de tu garantía además de que cierren tu préstamo.

Pero espera, se pone peor. En tiempos de alta volatilidad del mercado, podrías ser liquidado incluso si el precio solo baja por un segundo. Sí, es así de rápido. Depende del protocolo DeFi específico, por supuesto. Pero a veces el juego puede ser realmente cruel.

Para evitar la liquidación, necesitas vigilar de cerca tu factor de salud. Esta es una métrica que muestra cuán cerca estás de la liquidación. Si cae demasiado bajo, debes añadir más garantía o pagar parte de tu préstamo.

Algunos protocolos están tratando de ser amables y amigables con el usuario. Ofrecen características de protección contra liquidación.

Por ejemplo, Aave tiene un "Factor de Salud" que te da un margen antes de la liquidación.

MakerDAO te permite configurar disparadores automáticos para agregar garantía si te acercas demasiado a la liquidación.

Recuerda, en DeFi, tú eres tu propio gestor de riesgos. No hay banco al que llamar para solicitar una extensión o para suplicar tu caso. Una vez que alcanzas ese umbral de liquidación, se acabó el juego.

4. Elige Sabiamente Tu Protocolo

No todos los protocolos de préstamos DeFi son iguales. Algunos pueden ser bastante hostiles, especialmente para los inversores novatos. Elegir el correcto puede significar la diferencia entre navegar suavemente y un naufragio financiero.

Primero, hablemos de los peces gordos.

Aave, Compound y MakerDAO son como la santa trinidad de los préstamos DeFi. Han estado en el circuito y tienen un historial de seguridad.

Pero no te duermas en los laureles con los recién llegados. Protocolos como Liquity y Alchemix están revolucionando el estado con características innovadoras. Liquity ofrece préstamos sin intereses, mientras que Alchemix te permite pedir prestado contra rendimientos futuros, una característica bastante única.

La seguridad debería ser tu máxima prioridad. Busca protocolos que hayan sido auditados por firmas reconocidas. Monederos multifirma, recompensas por errores y cobertura de seguros son todas buenas señales.

También presta atención al modelo de gobernanza.

¿Es verdaderamente descentralizado o hay un pequeño grupo tomando decisiones? Esto puede afectar todo, desde las tasas de interés hasta las actualizaciones de protocolo. Recuerda, DeFi no debería ser solo un banco virtual. Hay una filosofía de descentralización y está allí por una razón.

La liquidez es otro factor crucial. Un protocolo con pools de liquidez profundos significa que es menos probable que enfrentes altos deslizamientos o crisis de liquidez.

No te olvides de la experiencia del usuario. Algunos protocolos tienen interfaces elegantes que hacen del préstamo algo sencillo. Otros... no tanto. Si no te sientes cómodo navegando por una DApp compleja, quizás quieras optar por opciones más amigables para el usuario.

Por último, considera el ecosistema.

Algunos protocolos se integran bien con otros servicios DeFi, abriendo más oportunidades para la explotación de rendimiento o estrategias apalancadas.

Recuerda, el "mejor" protocolo depende de tus necesidades específicas. ¿Estás buscando las tasas más bajas? ¿El mayor LTV? ¿Las opciones de garantía más estables? Haz tu propia investigación y elige en consecuencia.

5. Comprende los Riesgos

Bien, hora de un chequeo de realidad.

Pedir prestado en DeFi es complicado, requiere investigación y conocimiento. Y más vale que los adquieras todos antes de entrar en el juego y perder tus fondos.

Hay algunos riesgos serios que necesitas comprender.

En primer lugar: riesgo de contrato inteligente. Estos protocolos son solo tan seguros como el código en el que se basan. Incluso con auditorías, siempre hay una posibilidad de un error o explotación. Solo pregunta a las personas que se vieron afectadas en los diversos hacks de DeFi a lo largo de los años.

Luego está el riesgo de oráculo. Los protocolos DeFi dependen de oráculos para obtener datos de precios. Si un oráculo es manipulado o falla, podría desencadenar liquidaciones innecesarias u otras sorpresas desagradables.

No olvides el riesgo regulatorio. La SEC y otros reguladores están comenzando a prestar atención a DeFi. Una represión regulatoria repentina podría poner tu estrategia de préstamo de cabeza. Las posibilidades son menores con un protocolo DeFi bien establecido, como Aave, Compound y MakerDAO. Pero hay empresas arriesgadas que es mejor evitar. Una vez más, no seas perezoso y haz una investigación adecuada antes de sumergirte.

La pérdida impermanente es otra bestia a tener en cuenta, especialmente si estás usando tus fondos prestados para provisión de liquidez. Es como inflación invisible que consume tus ganancias.

Y no olvidemos el buen y viejo riesgo de mercado. El cripto es volátil, y una caída repentina del mercado podría llevarte directamente al pueblo de la liquidación.

También está el riesgo de centralización. Algunos protocolos tienen claves de administración o características de actualizabilidad que podrían ser explotadas si son mal utilizadas. Content: caigan en manos equivocadas. No confíes cantidades sustanciales de tokens a un protocolo que no parece ser 100% confiable.

Por último, estás tú. Sí, tú. El error del usuario es un gran riesgo en DeFi. Un clic equivocado, un punto decimal mal puesto, y puff, tus fondos podrían desaparecer para siempre. Haz una investigación adecuada, prepárate bien, no tomes decisiones emocionales.

6. Domina el Arte del Apalancamiento

Hablemos del truco de fiesta favorito de todos en DeFi: el apalancamiento. Es como esteroides financieros, capaz de amplificar tus ganancias... o tus pérdidas.

Aquí está la idea básica: depositas algo de garantía, pides prestado contra ella, luego usas los fondos prestados como garantía para pedir más prestado. Repite el proceso hasta que estés apalancado al máximo.

Sí, eso es tan complicado como jugar al ajedrez, pero los que saben jugar pueden ganar a lo grande.

Algunos comerciantes usan sus fondos prestados para proporcionar liquidez o hacer yield farming, potencialmente ganando más que el interés que están pagando. Es como pedir dinero prestado para ganar dinero. Podrías ver esto desde otro ángulo, si recuerdas cómo los bancos tradicionales ganan dinero.

De todas formas, existen protocolos DeFi para jugar este tipo de juegos.

Plataformas como dYdX y Fulcrum están construidas específicamente para el trading apalancado. Te permiten tomar posiciones apalancadas con solo unos pocos clics. Es como jugar con dinamita financiera.

Debes recordar, el apalancamiento es un arma de doble filo. Aunque puede multiplicar tus ganancias, también puede amplificar tus pérdidas. Un pequeño movimiento de precio en la dirección equivocada puede borrar toda tu posición. Necesitas convertirte en un profesional para jugar este juego.

Y no olvides las liquidaciones en cascada. En una caída del mercado, las posiciones apalancadas comienzan a liquidarse, lo que hace que los precios bajen aún más, provocando más liquidaciones. Es un ciclo vicioso que puede convertir una caída en un desplome.

Pero DeFi es vasto y diversificado. Algunos protocolos ofrecen "préstamos flash" que te permiten pedir, usar y devolver fondos en una sola transacción.

Estos pueden usarse para arbitraje o para deshacer posiciones apalancadas complejas.

Recuerda, con un gran apalancamiento viene una gran responsabilidad. Siempre usa órdenes de stop-loss y no apuestes todo en una posición apalancada. Y, por amor a Satoshi, no uses apalancamiento si no entiendes completamente lo que estás haciendo.

7. Navega el Mundo de las Stablecoins

En el mundo salvaje de los préstamos DeFi, las stablecoins son tu mejor amigo.

Estos tokens están hechos para mantener siempre su paridad con una moneda del mundo real, más frecuentemente el dólar estadounidense. Son como la calma en la tormenta de la volatilidad cripto.

La mayoría de los protocolos de préstamos DeFi te permiten pedir stablecoins contra tus activos cripto volátiles. Es una forma popular de acceder a liquidez sin vender tu precioso BTC o ETH.

Pero no todas las stablecoins son creadas iguales. Tienes tus stablecoins centralizadas como USDT y USDC, que están respaldadas por activos del mundo real. Luego están las stablecoins algorítmicas como DAI, que mantienen su paridad a través de contratos inteligentes y colateralización. También hay stablecoins respaldadas por oro (y con paridad al oro) como PAX Gold.

Algunos protocolos incluso te permiten acuñar sus propias stablecoins. El DAI de MakerDAO es el OG aquí, pero nuevas plataformas como Liquity con su LUSD se están uniendo a la fiesta.

Pedir prestado en stablecoins puede ser una estrategia sólida para evitar el riesgo de liquidación.

Como el valor de tu deuda no fluctúa, solo necesitas preocuparte por el valor de tu colateral. Así que la mitad de tu dolor de cabeza desaparece. No está mal.

Pero cuidado con los eventos de pérdida de paridad. Incluso las stablecoins pueden perder su paridad en condiciones de mercado extremas. Solo pregunta a cualquiera que tenía UST durante el colapso de Terra.

Algunos protocolos ofrecen mejores tasas para pedir prestadas ciertas stablecoins. Por ejemplo, podrías obtener una tasa de interés más baja por pedir DAI en comparación con USDC en la misma plataforma.

Y no te olvides de las oportunidades de rendimiento. Muchos protocolos DeFi ofrecen APYs jugosos por proporcionar liquidez en stablecoins. Es una forma de poner a trabajar tus fondos prestados.

Por último, mantén un ojo en el panorama regulatorio.

Las stablecoins están en la mira de los reguladores de todo el mundo. Una ofensiva podría sacudir todo el ecosistema de préstamos DeFi. USDC, por ejemplo, está cumpliendo con las nuevas leyes europeas recientes, mientras que USDT está bajo fuego.

8. Explora el Préstamo Cross-Chain

Si has leído hasta aquí, probablemente estés listo para un tema más complejo. Muy bien, prepárate porque estamos a punto de ir multidimensional.

El préstamo cross-chain es como DeFi en esteroides, permitiéndote acceder a liquidez a través de diferentes blockchains. Aunque eso pueda sonar loco, ya que todos estamos acostumbrados a pensar en términos de resolver problemas dentro de blockchains específicas, es una dirección increíble a la que avanzar.

Aquí está el trato: en lugar de estar limitado a pedir prestado activos en una sola cadena, los protocolos cross-chain te permiten usar colateral en una cadena para pedir prestado activos en otra.

Es como teletransportación financiera.

Plataformas como THORChain y RenVM son pioneras en este espacio. Usan trucos criptográficos inteligentes para habilitar transacciones trustless cross-chain.

Pero, ¿por qué molestarse con el préstamo cross-chain? Para empezar, abre un mundo completamente nuevo de oportunidades de arbitraje. Puedes aprovechar las diferencias de precios entre cadenas sin mover realmente tus activos. ¿Truco inteligente, no?

También permite un uso más eficiente del capital. ¿Tienes algo de ETH pero necesitas algunos tokens basados en Solana? No hay necesidad de vender y recomprar, simplemente usa el préstamo cross-chain.

Las soluciones de Layer 2 también están entrando en acción. Protocolos como dYdX en StarkWare te permiten pedir prestado con la seguridad de Ethereum pero con tarifas más bajas y transacciones más rápidas.

Por supuesto, nuevos horizontes traen nuevos desafíos. El préstamo cross-chain agrega una capa extra de complejidad y riesgo. No solo estás lidiando con el riesgo de contrato inteligente en una cadena, sino en varias cadenas más el mecanismo de puente.

La interoperabilidad es clave en este espacio. Busca protocolos que jueguen bien con otros y que tengan un historial de operaciones cross-chain fluidas.

Y no olvides las tarifas de gas. Aunque el préstamo cross-chain puede abrir nuevas oportunidades, necesitas considerar el costo de las transacciones en múltiples cadenas.

Por último, mantén un ojo en estándares emergentes como el protocolo de Comunicación Inter-Blockchain (IBC). Estos podrían hacer el préstamo cross-chain aún más fluido en el futuro.

9. Maximiza tu Poder de Préstamo

Aquí hay algunos consejos de expertos para exprimir hasta la última gota de valor de tu colateral.

Primero: diversificación. No pongas todos tus huevos en una sola canasta. Al distribuir tu colateral entre diferentes protocolos, puedes minimizar el impacto de un solo evento de liquidación. Cuantos más activos manejes, menores son las probabilidades de que todos caigan simultáneamente.

A continuación, aprende a jugar el juego de las tasas de interés. Algunos protocolos ofrecen mejores tasas para ciertos activos o durante ciertos momentos. Mantente atento a estas oportunidades y prepárate para mover tus préstamos. Sí, el juego de los préstamos DeFi es un trabajo a tiempo completo de leer noticias, foros, redes sociales, etc. Como nos dijo Oliver Stone con la secuela de la película Wall Street, el dinero nunca duerme.

El intercambio de colateral es otro truco ingenioso del que debes estar al tanto.

Algunos protocolos te permiten cambiar tu colateral sin cerrar tu préstamo. Es como cambiar neumáticos en un auto en movimiento: arriesgado, pero potencialmente gratificante. Si eres bueno en tu trabajo a tiempo completo (ver arriba) puedes ser el primero en sentir que la tormenta se acerca y es el momento de saltar de este activo en particular.

No te duermas con los tokens de gobernanza. Muchos protocolos de préstamos recompensan a los prestatarios con sus tokens nativos. Estos pueden venderse con fines de lucro o usarse para participar en la gobernanza (y potencialmente votar por propuestas que beneficien a los prestatarios).

La delegación de crédito es una técnica avanzada donde puedes pedir prestado contra el colateral de otra persona. Es como cosignar en DeFi, pero ten cuidado, requiere un alto nivel de confianza.

Algunos protocolos ofrecen la funcionalidad de préstamos flash. Aunque se usan principalmente para arbitraje, los prestatarios inteligentes pueden usar préstamos flash para reequilibrar sus posiciones o evitar la liquidación en un apuro.

Mantén tu ojo en el factor de salud. Como mencionamos antes, esta métrica muestra qué tan cerca estás de la liquidación. Algunos protocolos ofrecen herramientas para automatizar adiciones de colateral si tu factor de salud cae demasiado.

10. Mantente a la Vanguardia

Aquí hay algunos consejos finales que podrías encontrar útiles si estás considerando seriamente pedir prestado en DeFi.

Lo primero es lo primero: la educación es clave. El panorama DeFi está evolucionando más rápido que un camaleón en una bola de discoteca. Haz de la lectura de noticias DeFi, seguir a desarrolladores clave en Twitter, y participar en discusiones comunitarias en Discord o foros un hábito. Cualquier tiempo que estés pasando allí ahora no es suficiente, duplícalo.

Mantente al tanto de las actualizaciones de protocolos. Muchas plataformas de préstamos DeFi lanzan regularmente nuevas funciones o ajustes a sus modelos. Estos cambios podrían afectar significativamente tu estrategia de préstamo. Una vez más, es esencial el hábito de leer noticias diariamente.

No te duermas con las propuestas de gobernanza. Si estás fuertemente invertido en un protocolo en particular, asegúrate de estar al tanto de las votaciones próximas. Una sola propuesta podría cambiar las tasas de interés, los factores de colateral o incluso aspectos fundamentales de cómo funciona el protocolo. Es una comunidad, así que sé parte de ella.

Prepárate para eventos cisne negro. El espacio DeFi ha visto su parte de hacks, exploits y colapsos de mercado. Ten un plan para lo que harás en caso de una emergencia. Esto podría incluir configurar alertas para movimientos de precios repentinos o tener una estrategia para salir rápidamente de posiciones.

Considera usar agregadores DeFi. Plataformas como Zapper o Zerion te pueden dar una vista general de tus posiciones en múltiples protocolos. Pueden ser un salvavidas cuando estás manejando múltiples préstamos y tipos de colateral.

No ignores el panorama macroeconómico. DeFi no existe en un vacío. Mantén un ojo en tendencias más amplias de criptomonedas, desarrollos regulatorios e incluso noticias de finanzas tradicionales. Todos estos pueden impactar en los mercados de préstamos DeFi. LeerContenido: yellow.com diariamente, es bueno para ti. Sin broma.

Finalmente, no te confíes. Solo porque una estrategia funcionó ayer no significa que funcionará mañana. Revisa y ajusta regularmente tus posiciones de préstamo para asegurarte de que aún se alineen con tus objetivos y tolerancia al riesgo. No temas experimentar, solo limita la cantidad de activos que se pueden perder en caso de que algo salga mal.