Un grupo de 10 gigantes privados, desde OpenAI hasta Anthropic, se está alineando detrás de SpaceX, cuya oferta de $75.000 millones redefinió las expectativas sobre cuán grande puede ser un debut en el mercado.
Puntos clave:
- SpaceX fijó el precio de su debut del 12 de junio en $135 y recaudó más de $75.000 millones, la mayor oferta registrada.
- Los analistas ven a OpenAI, Anthropic, Databricks, Stripe, Canva, Revolut, Kraken, Discord, Cohere y Lime como los principales candidatos.
- Estudios muestran que las salidas a bolsa valoradas en $10.000 millones o más promedian ganancias del 26,5 % en la primera semana pero solo del 3,5 % tras un año.
El modelo SpaceX impulsa una ola de OPV mega‑cap
El director de inversiones de Kathmere Capital Management, Nick Ryder, dijo esta semana que las condiciones de mercado decidirán si los próximos estrenos de mega capitalización siguen el manual de SpaceX.
«No me sorprendería en absoluto ver una dinámica similar», añadió, señalando las ofertas previstas para los próximos meses. La compañía de cohetes, satélites e inteligencia artificial se incorporará al Nasdaq‑100 tras el cierre del mercado el 6 de julio, menos de un mes después de su debut y como una de las incorporaciones más rápidas a un índice registradas.
Arne Noack, responsable de los índices de renta variable de FTSE Russell en América, replicó que son los propios proveedores de índices quienes aportan el verdadero modelo, ya que cualquier empresa que cumpla los criterios de vía rápida puede lograr una inclusión acelerada. SpaceX recaudó más de $75.000 millones tras fijar el precio de las acciones en $135 el 11 de junio, la mayor captación en la historia de las ofertas públicas iniciales.
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Los 10 principales candidatos a OPV: OpenAI, Anthropic, Stripe
Los estrategas de investigación ven los casos más sólidos en OpenAI, Anthropic, Databricks, Stripe, Canva y Revolut, con varios otros muy cerca. Anthropic presentó en junio una S‑1 confidencial tras recaudar $65.000 millones con una valoración de $965.000 millones y, según se informa, apunta a cotizar tan pronto como en octubre. OpenAI, valorada en $852.000 millones en su ronda de financiación de marzo, quiere un debut de $1 billón pero está sopesando retrasarlo hasta 2027.
Databricks refuerza el caso con una valoración privada de $134.000 millones, más de $5.000 millones de ingresos anualizados y flujo de caja libre positivo. Cohere, con sede en Toronto, que recientemente superó los $240 millones de ingresos recurrentes anuales, completa un bloque de inteligencia artificial que domina la conversación.
El grupo fintech también parece muy sólido. Stripe se ha resistido a cotizar durante años a pesar de las especulaciones persistentes, mientras que Revolut sigue apareciendo en las listas de observación institucionales vinculadas al auge de los pagos. La bolsa de criptomonedas Kraken presentó su propia oferta antes de, según se informa, pausar el plan en marzo.
Los nombres de consumo completan el grupo de 10. Canva alcanzó una valoración de $42.000 millones en una venta de acciones a empleados, Discord presentó una solicitud confidencial a principios de este año, y la empresa de patinetes Lime se registró en mayo bajo el ticker LIME.
La volatilidad de las acciones de SpaceX enfría el optimismo sobre las OPV
La historia invita a la cautela.
Un estudio citado esta semana encontró que las empresas valoradas en $10.000 millones o más promediaron ganancias del 26,5 % en su primera semana de cotización a lo largo de 26 años, y solo del 3,5 % tras un año completo. SpaceX ya ha recorrido ese arco: se fijó en $135, abrió en $150, tocó los $225,65 el 16 de junio y retrocedió cerca de $150 en dos semanas, incluso mientras su valor de mercado se mantiene cerca de $2,1 billones.
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