Robinhood planea introducir la negociación de acciones tokenizadas junto con funciones de finanzas descentralizadas (DeFi) en los próximos meses, dijo el director ejecutivo Vlad Tenev el miércoles, marcando cinco años since the trading restrictions durante el episodio de GameStop de 2021.
Tenev dijo que la expansión, que incluye negociación 24/7 y la capacidad de que los inversores mantengan en autocustodia los tokens de acciones tokenizadas con posibilidades de préstamos, staking y otras utilidades DeFi, refleja el esfuerzo de Robinhood por aprovechar la liquidación en blockchain para modernizar los mercados de renta variable.
La tokenización como solución de liquidación
Tenev presentó la tokenización como una solución estructural a lo que describió como una infraestructura de liquidación obsoleta en las acciones estadounidenses. Los mercados tradicionales todavía operan con un ciclo de liquidación rodante al siguiente día hábil, incluso después del cambio de un marco de liquidación de dos días (T+2) a uno de un día (T+1).
Argumentó que mover las acciones a la cadena podría reducir los retrasos en la liquidación y el riesgo de liquidez, disminuyendo la presión sobre los brókers y las cámaras de compensación y ayudando a evitar restricciones impulsadas por la liquidez como las vistas durante la volatilidad de las “meme stocks”.
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En Europa, Robinhood ya ofrece tokens basados en blockchain vinculados a más de 2.000 acciones y ETF estadounidenses que se negocian las 24 horas del día, y la empresa planea ahora ampliar funciones como la autocustodia y la integración DeFi para los usuarios en los próximos meses.
Acciones tokenizadas y contexto regulatorio
La tokenización de activos, el proceso de representar valores tradicionales como tokens digitales en una blockchain, ha ganado impulso a medida que las empresas buscan combinar los mercados financieros con la liquidación en blockchain y la programabilidad.
Robinhood, junto con otros actores como Kraken y Gemini, ha lanzado productos de renta variable tokenizada a nivel internacional, ofreciendo negociación 24/5 o 24/7 y habilitando funciones no soportadas por los mercados heredados.
Los reguladores de Estados Unidos, incluida la directiva de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), han señalado su apoyo a marcos más claros en torno a las acciones tokenizadas, citando posibles beneficios como tiempos de liquidación más cortos y un acceso más amplio a los mercados.
Las ofertas actuales de Robinhood en la UE sobre la red de capa 2 Arbitrum (ARB) proporcionan negociación 24/5 de acciones y ETF estadounidenses tokenizados, con planes futuros para habilitar una funcionalidad DeFi más profunda y autocustodia a medida que evolucione la claridad regulatoria.
La siguiente fase pondrá a prueba cómo las acciones tokenizadas y las funciones DeFi asociadas pueden integrarse con la demanda de los inversores tradicionales y con los marcos de cumplimiento en Estados Unidos, mientras se aspira a una adopción más amplia de la liquidación en tiempo real sobre infraestructuras blockchain.