La próxima gran fase del mercado de criptomonedas estará determinada menos por la especulación minorista y más por la política gubernamental coordinada, según un informe de Binance Research.
La firma sostiene que 2026 marca un punto de inflexión estructural para los activos digitales, a medida que el estímulo fiscal sincronizado, la relajación monetaria y la claridad regulatoria se combinan para crear el entorno macro más favorable para las criptomonedas desde los primeros tiempos de la pandemia.
En contraste con ciclos anteriores impulsados por el apalancamiento, el bombo o narrativas novedosas, Binance presenta la próxima expansión como un régimen de mercado “diseñado por políticas”, donde la liquidez institucional y la infraestructura conforme a la regulación reemplazan el fervor minorista como fuerzas dominantes detrás de la formación de precios y la adopción.
De la niebla de datos a una reactivación del riesgo guiada por políticas
El informe caracteriza 2025 como un año de “niebla de datos”, dominado por shocks arancelarios, parálisis política y señales macroeconómicas inconsistentes que interrumpieron repetidamente el apetito por el riesgo.
A pesar de los máximos históricos en la capitalización total del mercado cripto y en los precios de Bitcoin a comienzos de año, el mercado terminó 2025 a la baja, reflejando su creciente sensibilidad a los ciclos de las finanzas tradicionales más que al impulso propio del ecosistema cripto.
Se espera que esa dinámica se revierta en 2026.
Binance señala una configuración de política en tres frentes que ya está tomando forma: expansión fiscal mediante devoluciones de impuestos y transferencias retrasadas, relajación monetaria liderada por una nueva expansión del balance de la Reserva Federal y desregulación orientada a restaurar la asunción de riesgo en los mercados de capitales.
Se prevé que estas fuerzas conviertan la liquidez inactiva en flujos de capital activos, situando a las criptomonedas como beneficiarias de alta beta.
Las stablecoins emergen como la capa central de liquidación
El cambio más trascendental destacado en el informe es el auge de las stablecoins como columna vertebral económica del ecosistema cripto.
Datos de Binance muestran que la capitalización de mercado de las stablecoins superó los trescientos mil millones de dólares en 2025, junto con volúmenes de transacción diarios que rebasan a los de redes de pago tradicionales como Visa.
Este crecimiento ya no se limita a mercados emergentes ni al trading cripto nativo.
Las stablecoins se utilizan cada vez más para pagos transfronterizos, ahorro on-chain, liquidación institucional y productos financieros tokenizados.
La claridad regulatoria en Estados Unidos y Asia ha acelerado esta tendencia, posicionando a las stablecoins como efectivo programable y conforme a la regulación, en lugar de instrumentos meramente especulativos.
Also Read: Why Tron And BNB Chain Are Crushing Solana In The Metric That Actually Matters For Adoption Binance sostiene que esta evolución cambia de forma fundamental la manera en que el cripto escala.
En lugar de depender de la apreciación volátil de los tokens, se espera que el crecimiento en el próximo ciclo fluya a través de balances, actividad de liquidación y activos on-chain generadores de rendimiento, dinámicas que se asemejan mucho más a la infraestructura financiera tradicional.
Bitcoin se convierte primero en activo financiero y después en red
El papel de Bitcoin en este nuevo régimen también está cambiando.
Si bien el activo alcanzó nuevos máximos históricos en 2025 y continuó atrayendo capital significativo a través de fondos cotizados regulados, la actividad on-chain y las comisiones por transacción disminuyeron en el mismo periodo.
Según Binance, esta divergencia señala la maduración de Bitcoin hacia un activo macrofinanciero al que se accede cada vez más mediante vehículos off-chain como ETFs y tesorerías corporativas.
Los flujos institucionales, el aumento de la seguridad medida por hash rate y los debates en torno a reservas soberanas de Bitcoin refuerzan este posicionamiento, aun cuando el uso de la capa base desempeña un papel secundario.
La implicación es que el desempeño futuro de Bitcoin podría estar impulsado menos por el rendimiento de la red o la adopción minorista y más por su integración en carteras institucionales y balances nacionales.
Las instituciones reemplazan al retail como motor principal de crecimiento
En las finanzas descentralizadas y los activos tokenizados, el informe destaca un patrón similar de institucionalización.
Los activos del mundo real superaron a los exchanges descentralizados en valor total bloqueado durante 2025, mientras que los ingresos de los protocolos se parecían cada vez más a los de firmas financieras consolidadas.
Los fondos de mercado monetario tokenizados y las estructuras de préstamo conformes emergieron como alternativas on-chain creíbles a las herramientas tradicionales de gestión de efectivo.
En lugar de un retorno al exceso especulativo, Binance espera que la próxima fase de crecimiento se caracterice por la calidad en la ejecución, la alineación regulatoria y la eficiencia del capital.
En este marco, la ventaja competitiva del cripto no reside en sortear la regulación, sino en incrustarse dentro de ella.
A medida que las condiciones de liquidez global se relajen y mejore la claridad en materia de políticas, Binance afirma que el cripto está entrando en su primera expansión verdaderamente alineada con la política, en la que instituciones, stablecoins e infraestructura financiera, y no el bombo, marcan la dirección del mercado.