Cardano (ADA) experimentó una significativa alza del 88.8% entre el 18 de noviembre y el 3 de diciembre, alcanzando un máximo de casi tres años de $1.33. Este aumento coincidió con ganancias más amplias en el mercado de altcoins, que alcanzaron un pico de $1.52 billones el 3 de diciembre, desde $1.16 billones el 18 de noviembre.
El rally de 15 días vio niveles sin precedentes de posiciones apalancadas en futuros de ADA, lo que suscitó preguntas entre los comerciantes sobre posibles oportunidades de compra y los riesgos de liquidaciones en cascada.
Durante este período, Cardano, junto con Stellar (XLM), XRP, Algorand (ALGO), y IOTA, encabezaron la lista de criptomonedas de alto rendimiento. Esta fase, referida como el "rally de monedas dino" por algunos analistas, vio a estos altcoins navegar su tercer ciclo de auge y caída. Lo que distingue a Cardano es el aumento sustancial del 37% en el interés abierto en los intercambios de derivados, superando el último pico de octubre de 2022. Las posiciones apalancadas colectivas, tanto largas como cortas, sumaron 932.5 millones de ADA, equivalente a $1.2 mil millones.
En comparación, el interés abierto agregado para futuros de Binance Coin (BNB) se sitúa en $1.08 mil millones, a pesar de que la capitalización de mercado de BNB es más del doble que la de Cardano. Además, el interés abierto en otros altcoins como Solana (SOL), Dogecoin (DOGE), y Avalanche (AVAX) se mantiene por debajo de sus picos pasados. La demanda de futuros de ADA sugiere optimismo moderado con riesgos limitados de liquidación. Estos contratos de futuros, equilibrados por posiciones compensatorias, no indican inherentemente el sentimiento del mercado. En cambio, debería observarse la prima de los contratos de futuros mensuales, o tasa base. Los mercados normales ven primas anualizadas del 5% al 10%.
Los contratos de futuros de Cardano están actualmente negociándose con una prima robusta del 17%, alineándose con los mercados alcistas anteriores. Esto no es inusual, ya que durante períodos de confianza aumentada, los comerciantes pagan hasta un 60% anualizado por apalancamiento. Además, entran en juego los contratos perpetuos: un mecanismo donde los intercambios imponen una tarifa a largos o cortos por apalancamiento excesivo. Dado el sentimiento generalmente alcista entre los comerciantes de criptomonedas, los largos típicamente incurren en una tarifa que varía del 0.5% al 2.1% mensual.
La tasa de financiación para los futuros perpetuos de ADA alcanzó un pico del 6% al mes el 2 y 3 de diciembre, pero ha disminuido a 2.2%. Esto sugiere que los traders inicialmente se sobreapalancaron pero luego depositaron fondos adicionales para gestionar riesgos. Además, el valor total bloqueado (TVL) en la red de Cardano es crucial, ya que el aumento de la demanda de procesamiento de contratos inteligentes impulsa la demanda sostenible de ADA. El TVL de Cardano es de $685 millones, una cifra modesta en el ecosistema de aplicaciones descentralizadas (DApps), especialmente en comparación con Aptos y Avalanche, que poseen $1.23 mil millones y $1.53 mil millones, respectivamente. Es notable que el TVL de Cardano se ha estancado recientemente.
Dados la tasa de financiación y la prima de futuros, la demanda incrementada de futuros de ADA no parece ser el principal catalizador del aumento de precio. Por lo tanto, no hay amenaza inmediata de liquidaciones a gran escala.
Explore más artículos como este
Suscríbase al boletín Markets Outlook
Obtenga información vital para identificar oportunidades de inversión, gestionar riesgos y perfeccionar estrategias de negociación. Entregado cada lunes.
Suscribirse
Al suscribirse, usted acepta nuestros Términos de Servicio y Política de Privacidad. Este artículo sirve como información general y no debe considerarse asesoramiento legal o de inversión. Las opiniones aquí expresadas pertenecen únicamente al autor y no representan necesariamente las opiniones de Cointelegraph.