Bitcoin (BTC) cayó hasta 63.000 dólares antes de recuperarse hacia 67.000 dólares, después de que los ataques militares coordinados de EE. UU. e Israel sobre Irán durante el fin de semana provocaran una venta masiva generalizada en los activos de riesgo, según una actualización de mercado del 2 de marzo de la firma de trading Wintermute.
Qué pasó: el conflicto sacude a los mercados
La operación, que Wintermute describió como «Epic Fury», incluyó ataques contra instalaciones militares iraníes el sábado por la noche que, según se informa, mataron al líder supremo y a altos funcionarios. Irán respondió con ataques de drones y misiles que alcanzaron Israel, bases estadounidenses, Dubái y Abu Dabi.
Para el lunes, el estrecho de Ormuz estaba prácticamente cerrado y el espacio aéreo del Golfo había sido clausurado.
El conflicto entró en su tercer día sin una vía clara hacia la desescalada.
El petróleo subió un 9%, superando brevemente los 80 dólares, mientras los analistas elevaron su previsión para el Brent a 100 dólares. El oro se acercó a los 5.400 dólares, sumando aproximadamente 1 billón de dólares en valor de mercado en cuestión de horas.
Las acciones estadounidenses abrieron con un hueco bajista, con el Dow cayendo más de 500 puntos en sus mínimos antes de recortar pérdidas. El VIX alcanzó su nivel más alto de 2026. Las acciones de defensa subieron con fuerza. Los flujos en los ETF de criptomonedas ofrecieron un breve contrapunto a finales de la semana pasada, con más de 1.000 millones de dólares en entradas netas que rompieron una racha de cinco semanas de salidas. Las salidas acumuladas en el año aún rondan los 4.500 millones de dólares.
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Por qué importa: crece el riesgo inflacionario
Wintermute advirtió que unos precios del petróleo persistentemente altos podrían mantener la inflación elevada justo cuando los bancos centrales confiaban en una moderación, lo que potencialmente retrasaría aún más los recortes de tipos en EE. UU. La firma señaló que el cripto «se encuentra en el extremo equivocado de esa operación».
La participación institucional en su mesa sigue siendo notablemente baja en comparación con el rango de 85.000-95.000 dólares en el que BTC operó entre noviembre y septiembre, cuando las compras en las caídas eran mucho más activas. «A estos niveles, simplemente no hay demanda», afirmó la firma.
La volatilidad en opciones se disparó con fuerza, con el DVOL saltando del rango de 30-40 hasta alrededor de 55, el mayor movimiento desde 2023.
Las opciones ahora están valorando oscilaciones diarias del 2,5% al 3%.
Pese al fuerte sesgo hacia puts, Wintermute señaló un consenso incipiente de que un BTC en la zona media-alta de los 50.000 dólares ofrecería una atractiva relación riesgo-recompensa en un horizonte de 12 a 18 meses.
Las altcoins continúan siguiendo un patrón típico de mercado bajista, con repuntes de corta duración y poco apetito por perseguir las subidas. Si el estrecho de Ormuz permanece cerrado y los precios de la energía se mantienen elevados, la firma dijo que la rotación hacia activos duros y materias primas «tiene aún recorrido» — dejando a las criptomonedas con pocas probabilidades de atraer ofertas significativas.
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