Eric Jackson y su firma EMJ Capital están lanzando una compañía de tesorería centrada en criptomonedas, diseñada para reducir la volatilidad mediante coberturas activas mientras mantiene la exposición a los activos digitales. La nueva iniciativa, EMJX, invertirá en Bitcoin, Ethereum y una selección de criptomonedas más pequeñas utilizando modelos propietarios de inteligencia artificial para gestionar el riesgo.
Qué ocurrió: lanzamiento de tesorería multiactivo
EMJ Capital se está preparando para lanzar EMJX como una compañía de tesorería centrada en criptomonedas, que se diferenciará de participantes existentes como Michael Saylor y su Strategy Inc mediante su enfoque multiactivo y su estrategia de cobertura activa. Aunque la compañía comprará y mantendrá activos digitales, su objetivo es limitar las caídas significativas durante los desplomes del mercado y, al mismo tiempo, capturar las ganancias durante los repuntes. Las compañías de tesorería cripto asignan reservas de efectivo a la tenencia de Bitcoin u otras criptomonedas como activos estratégicos.
Las pruebas retrospectivas de la estrategia de EMJX indican que las inversiones de la tesorería habrían ganado un 31% este año, incluso cuando Bitcoin y Ethereum han caído un 3% y un 10% respectivamente. Las acciones de Strategy han caído un 41% en el mismo período.
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Por qué es importante: enfoque de gestión de riesgos
«Creemos que la próxima frontera son las tesorerías digitales gestionadas por riesgo», dijo Jackson en una entrevista. «Todavía nos permite, con suerte, capturar el potencial alcista cuando bitcoin va bien, pero nos ayuda a aislarnos de estas caídas masivas durante estos inviernos cripto».
La estrategia se basa en modelos de IA propietarios que incorporan señales tanto de Bitcoin como de Ethereum, en lugar de centrarse en un solo activo, lo que según Jackson hace que los modelos sean más sólidos.
Jackson sostiene que los mercados cripto ofrecen conjuntos de datos más ricos que los activos tradicionales porque las blockchains registran los flujos de dinero en tiempo real.
Esta transparencia permite a las firmas estudiar el comportamiento de los grandes participantes del mercado y seguir sus patrones de rendimiento.
Para las criptomonedas más pequeñas, EMJ aplicará la experiencia en selección de acciones del fondo de cobertura de Jackson.
Citó al minorista de autos usados Carvana como ejemplo: después de que la acción cayera a 3,50 dólares, sus modelos la señalaron como compra en 11 dólares, y se negoció a 378 dólares el martes. «Sólo tenemos que acertar en unas pocas y podría tener un impacto muy significativo en el valor de la tesorería en general a medida que se desarrolle», afirmó.
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