Francia ha lanzado un examen exhaustivo de las plataformas de criptomonedas que operan en sus fronteras, sometiendo a plataformas importantes, incluidas Binance y Coinhouse, a intensas inspecciones contra el lavado de dinero mientras los reguladores determinan qué empresas recibirán los codiciados permisos de operación a nivel de la Unión Europea.
La autoridad francesa de control prudencial, conocida como ACPR, ha estado llevando a cabo controles in situ de docenas de plataformas desde finales de 2024, según múltiples personas familiarizadas con el asunto que hablaron con Bloomberg.
Las inspecciones se centran en verificar el cumplimiento de las normativas contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo, lo que determinará si las empresas pueden operar en los 27 estados miembros de la UE bajo la regulación de Mercados de Criptoactivos.
Altas apuestas para los gigantes de la industria
El mayor intercambio de criptomonedas del mundo por volumen de operaciones, Binance, recibió instrucciones específicas durante su inspección para reforzar el cumplimiento y los controles de riesgo, según una persona familiarizada con el asunto. Las demandas generalmente incluyen contratar más personal de cumplimiento y mejorar los sistemas de seguridad informática, con empresas generalmente teniendo varios meses para abordar las deficiencias identificadas.
"Las inspecciones periódicas in situ son una parte estándar de la supervisión de entidades reguladas", dijo un portavoz de Binance en un comunicado. La empresa, que estableció su sede europea en París y obtuvo el registro PSAN en mayo de 2022, ha enfrentado investigaciones en curso en Francia desde febrero de 2022 por presunto lavado de dinero y operaciones no autorizadas antes de recibir la licencia adecuada.
Coinhouse declinó comentar sobre las inspecciones. ACPR también se negó a proporcionar detalles, citando la confidencialidad de las actividades de supervisión.
Un proceso de aprobación riguroso
Las apuestas no podrían ser más altas para las empresas de criptomonedas que buscan expandirse en Europa. Más de 100 entidades están actualmente registradas como proveedores de servicios de activos digitales en Francia bajo la designación PSAN, pero solo cuatro empresas han obtenido con éxito la autorización MiCA de la Autoridad de Mercados Financieros de Francia hasta octubre de 2025.
Las empresas aprobadas incluyen a Deblock, una fintech que ofrece servicios integrados de banca y criptomonedas; GOin, un gestor de activos de criptomonedas; Bitstack, una aplicación de ahorro en Bitcoin; y CACEIS, la filial de servicios institucionales propiedad de Crédito Agricole que se convirtió en el primer banco francés en asegurar la autorización en junio de 2025.
Las empresas tienen hasta el 30 de junio de 2026, para obtener la aprobación MiCA para continuar ofreciendo servicios a clientes franceses y europeos. No asegurar la autorización o no cumplir con los hallazgos de ACPR podría resultar en sanciones y exclusión del mercado europeo.
La información recopilada durante las inspecciones de ACPR se comparte con la AMF, que otorga los acuerdos finales de MiCA. Este proceso en dos pasos ha creado una puerta de entrada rigurosa para las empresas de criptomonedas que buscan operar en el mercado unificado de la UE.
Francia presiona por la supervisión centralizada de la UE
Las inspecciones francesas se producen cuando el país lidera un esfuerzo coordinado por una regulación más estricta de las criptomonedas en toda Europa. En septiembre de 2025, Francia se unió a Austria e Italia para pedir que la Autoridad Europea de Valores y Mercados asuma la supervisión directa de los principales proveedores de servicios de criptoactivos.
Los tres reguladores nacionales advirtieron que los primeros meses de implementación de MiCA revelaron "grandes diferencias" en la aplicación de la regulación por parte de los estados miembros, lo que podría permitir a las empresas buscar jurisdicciones más permisivas. El Gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau ha sido particularmente vocal, argumentando que la supervisión centralizada a nivel europeo sería más eficiente que tener a 27 autoridades nacionales desarrollando experiencia por separado.
"Esto proporcionaría un impulso clave hacia un mercado de capitales en Europa más integrado y competitivo globalmente", dijo la Presidenta de ESMA, Verena Ross al Financial Times en octubre de 2025.
La propuesta ha generado resistencia de naciones más pequeñas de la UE como Malta, Luxemburgo e Irlanda, que se han convertido en centros para la concesión de licencias de criptomonedas y temen perder ventajas competitivas. La Autoridad de Servicios Financieros de Malta advirtió que la centralización "solo introduciría una capa adicional de burocracia."
Un momento decisivo para las criptomonedas en Europa
La presión de Francia señala un cambio más amplio en el enfoque de Europa para regular las criptomonedas. La regulación MiCA, que se aplicó completamente en diciembre de 2024, representa el marco regulador más completo del mundo para los activos digitales, estableciendo reglas uniformes para emisores y proveedores de servicios de criptoactivos en toda la UE.
Bajo MiCA, las empresas de criptomonedas que obtienen autorización en un estado miembro de la UE pueden "portar" sus servicios en todo el bloque sin necesidad de aprobaciones separadas en cada país. Esto crea poderosos incentivos para que las empresas aseguren licencias, pero también plantea preocupaciones sobre el arbitraje regulatorio si algunos países mantienen estándares más bajos.
Francia ha adoptado una postura agresiva contra los operadores no autorizados. La AMF ha incluido en una lista negra 22 sitios web que ofrecen servicios ilegales de criptomonedas solo en 2025, advirtiendo a los inversores que verifiquen las plataformas contra listas blancas oficiales antes de invertir.
La presión regulatoria se extiende más allá de Francia. La agencia de inteligencia financiera de Australia, AUSTRAC, ordenó a Binance Australia nombrar auditores externos en agosto de 2025 después de identificar "serias preocupaciones" con los controles contra el lavado de dinero.
Qué sigue para las empresas de criptomonedas
A medida que se acerca el plazo de junio de 2026, las empresas de criptomonedas enfrentan un punto de decisión crítico. Aquellos que no obtengan la autorización MiCA serán excluidos de servir a clientes europeos, lo que los cortará de uno de los mercados más grandes y ricos del mundo.
Se espera que los observadores de la industria vean un aumento en las solicitudes a medida que se acerque el plazo, lo que podría abrumar a los reguladores nacionales. El ritmo lento de las aprobaciones hasta ahora - solo cuatro en Francia a pesar de más de 100 entidades registradas - sugiere que muchas empresas podrían tener dificultades para cumplir con los requisitos.
El resultado de estas inspecciones y el debate más amplio sobre la supervisión centralizada de la UE probablemente dará forma al futuro de la regulación de criptomonedas no solo en Europa, sino a nivel mundial, ya que otras jurisdicciones buscan en MiCA un modelo potencial para sus propios marcos.
Por ahora, el mensaje de Francia para las empresas de criptomonedas es claro: el cumplimiento ya no es opcional, y la era del arbitraje regulatorio en Europa está llegando a su fin.