Las tarjetas de pago vinculadas a criptomonedas se están convirtiendo en la forma dominante en que se utilizan las stablecoins en el comercio cotidiano, lo que pone de relieve cómo los dólares digitales están escalando a nivel global sin desplazar las redes de tarjetas existentes, según un nuevo informe de Artemis.
El informe muestra que los volúmenes de tarjetas de criptomonedas han crecido de aproximadamente 100 millones de dólares al mes a inicios de 2023 a más de 1.500 millones de dólares al mes hacia finales de 2025, lo que representa una tasa de crecimiento anual compuesto superior al 100%.
En términos anualizados, el gasto mediante tarjetas cripto ya supera los 18.000 millones de dólares, rivalizando con las transferencias de stablecoins entre pares, que solo crecieron marginalmente en el mismo período.
Más que reflejar actividad especulativa, los datos apuntan a un cambio estructural en la forma en que los consumidores y las plataformas eligen realizar transacciones con stablecoins.
Por qué las stablecoins están escalando a través de tarjetas y no en el checkout
Aunque las stablecoins se diseñaron para habilitar pagos directos y sin intermediarios, el caso de uso de consumo de más rápido crecimiento se apoya en los rieles tradicionales de tarjetas. En lugar de sistemas nativos de pago con stablecoins en el checkout, los usuarios optan por productos de tarjeta que les permiten almacenar valor en stablecoins mientras gastan a través de la infraestructura de comercios ya existente.
Artemis atribuye esta tendencia a las ventajas integradas de las redes de tarjetas, que incluyen aceptación casi universal por parte de los comercios, protección contra fraude, resolución de disputas, programas de recompensas y acceso al crédito.
Estas características siguen siendo difíciles de replicar a escala para los rieles de pago nativos de stablecoins, especialmente en los mercados desarrollados donde la infraestructura de tarjetas ya está profundamente arraigada.
Como resultado, las tarjetas continúan ofreciendo la vía de menor fricción para el gasto de los consumidores, incluso cuando la capa de liquidación subyacente evoluciona.
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Cambios en la liquidación entre bastidores
El informe sostiene que las stablecoins están ganando tracción no en el punto de venta, sino entre bastidores.
En la mayoría de las transacciones con tarjetas cripto hoy, los activos digitales se convierten a dinero fíat antes de la liquidación, lo que hace que el pago sea indistinguible de una transacción estándar con tarjeta desde la perspectiva del comercio.
Al mismo tiempo, la liquidación nativa con stablecoins se está expandiendo rápidamente.
Visa ha informado de un gasto anualizado de varios miles de millones de dólares vinculado a tarjetas con stablecoins, aunque todavía representa una minoría del volumen total de tarjetas cripto.
Artemis señaló que la aceptación directa de stablecoins por parte de los comercios enfrenta una prolongada curva de adopción debido a los efectos de red, la complejidad operativa y la fricción regulatoria.
Hasta que se superen esas barreras, es probable que las tarjetas cripto sigan siendo el puente principal entre las stablecoins y el comercio en el mundo real, escalando junto con la adopción en lugar de ser reemplazadas por esta.
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