Gemini Space Station, la casa de cambio de criptomonedas fundada por Cameron y Tyler Winklevoss, recibió órdenes que superaron las acciones disponibles por más de 20 veces para su planificada oferta pública inicial en EE.UU., según fuentes familiares con la cuestión. La demanda abrumadora llevó a la compañía y sus suscriptores a detener nuevas órdenes de acciones el jueves, antes de la fijación de precios de la OPI más tarde ese día.
Qué saber:
- La OPI de Gemini atrajo 20 veces más órdenes que acciones disponibles, forzando a la compañía a limitar los ingresos a $425 millones.
- La casa de cambio de criptomonedas elevó su rango de precios de acciones de $17-19 a $24-26 debido a la fuerte demanda de los inversores.
- Nasdaq comprometió $50 millones en una colocación privada, separadamente de los ingresos de la oferta pública.
La fuerte demanda impone un límite inusual de precios
El apetito extraordinario de los inversores refleja una creciente confianza en las compañías de criptomonedas como inversiones públicas viables. Gemini y sus socios bancarios implementaron una estrategia poco común al limitar los ingresos totales de la OPI a $425 millones, según fuentes.
Bajo este arreglo, cualquier aumento de precio adicional reducirá el número de acciones vendidas en lugar de aumentar la recaudación total. Sin el límite, Gemini habría recaudado aproximadamente $433 millones según las presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores de los EE.UU.
La cifra de $425 millones excluye el compromiso separado de $50 millones de Nasdaq a través de una colocación privada concurrente con la OPI. Reuters informó por primera vez sobre la inversión de Nasdaq en la casa de cambio.
El aumento de precios refleja el entusiasmo del mercado
Gemini ya elevó su rango de precios propuestos para las acciones a $24-26 por acción desde un rango inicial de $17-19 debido a la fuerte demanda. La compañía planea vender 16.67 millones de acciones en la oferta. En el rango de precios más alto, Gemini lograría una valoración de mercado que supera los $3 mil millones, según cálculos de Reuters basados en presentaciones regulatorias.
El ajuste de precios demuestra la disposición de los inversores a pagar valoraciones premium para la exposición al sector de criptomonedas. Los participantes del mercado ven la sobresuscripción como una validación de la adopción general del sector de activos digitales.
La ola de OPI de criptomonedas gana impulso
La oferta de Gemini se une a una creciente lista de debuts públicos exitosos de compañías de criptomonedas este año. El emisor de stablecoin Figure Technology completó una OPI de EE.UU. ampliada de $787.5 millones el miércoles, marcando otro hito para el sector.
A principios de este año, tanto el propietario de CoinDesk, Bullish, como el emisor de stablecoin Circle, ampliaron sus ofertas respectivas debido al interés de los inversores. La tendencia refleja una aceptación institucional más amplia de los activos digitales como vehículos de inversión legítimos.
El entorno regulador apoya el crecimiento
Múltiples factores contribuyen al auge actual de las OPI de criptomonedas. Las victorias regulatorias bajo una administración de la Casa Blanca pro-cripto han creado un entorno de operación más favorable para las compañías de activos digitales.
La adopción corporativa de criptomonedas continúa expandiéndose a través de industrias tradicionales. Los flujos de fondos cotizados en bolsa han proporcionado flujos de capital adicionales al sector, apoyando valoraciones más altas y confianza de los inversores.
El mercado de criptomonedas recientemente superó los $4 billones en valor total, proporcionando una base substancial para las valoraciones de compañías públicas. Este hito representa un crecimiento significativo respecto a ciclos de mercado anteriores y demuestra la maduración del sector.
Términos financieros clave explicados
Una sobresuscripción de OPI ocurre cuando la demanda de los inversores por acciones supera el número disponible para compra. Una sobresuscripción 20-a-1 significa que los inversores buscaron 20 veces más acciones de las que la compañía planeaba vender.
Las stablecoins representan criptomonedas diseñadas para mantener valores estables, normalmente vinculadas a monedas tradicionales como el dólar estadounidense. Los fondos cotizados en bolsa permiten a los inversores obtener exposición a las criptomonedas a través de cuentas de corretaje tradicionales sin comprar activos digitales directamente.
La capitalización de mercado, o market cap, representa el valor total de las acciones de una compañía calculado al multiplicar el precio de la acción por el total de acciones en circulación.
Detalles de comercialización y socios bancarios
Gemini espera comenzar a cotizar el viernes en la bolsa de valores Nasdaq bajo el símbolo de ticker "GEMI". La sincronización posiciona a la compañía para capitalizar en el entusiasmo actual del mercado por las inversiones en criptomonedas.
Goldman Sachs y Citigroup sirven como principales organizadores del libro para la oferta. Estos grandes bancos de inversión aportan credibilidad institucional y capacidades de distribución a la transacción.
Un representante de Gemini no respondió a solicitudes de comentarios respecto a los detalles de la OPI.
Pensamientos finales
La sobresuscripción de la OPI de Gemini por 20 veces demuestra un apetito sin precedentes de los inversores por inversiones en casas de cambio de criptomonedas, reflejando la creciente aceptación general del sector y la adopción institucional. La decisión de la compañía de limitar los ingresos mientras mantiene altos precios por acciones señala confianza en la creación de valor a largo plazo en lugar de la maximización de recaudación a corto plazo.