El intercambio de criptomonedas Gemini ha asegurado un acuerdo de crédito con la empresa de pagos blockchain Ripple que podría proporcionar hasta $150 millones en financiamiento antes de la oferta pública inicial planificada del intercambio. El acuerdo, revelado en el expediente de la SEC de Gemini, representa uno de los mayores acuerdos de crédito entre empresas de cripto mientras las firmas de activos digitales se preparan para debuts en el mercado público.
Qué Saber:
- Gemini puede acceder hasta $150 millones a través del acuerdo de crédito, comenzando con un compromiso inicial de $75 millones de Ripple
- El intercambio de criptomonedas registró $282 millones en pérdidas netas durante el primer semestre de este año según informes de OPI
- Goldman Sachs y Citigroup servirán como corredores principales para la cotización planificada de Gemini en Nasdaq bajo el símbolo "GEMI"
Estructura Financiera y Términos
El acuerdo de crédito, finalizado en julio, permite a Gemini realizar solicitudes de préstamos de al menos $5 millones cada una contra el compromiso inicial de $75 millones. Este monto base puede fluctuar con base en métricas de desempeño acordadas por ambas empresas. Cualquier préstamo más allá del umbral inicial requiere aprobación de Ripple y debe estar denominado en el stablecoin RLUSD de la compañía.
Las tasas de interés de la facilidad varían del 6,5% al 8,5% anual, con todos los reembolsos requeridos en dólares estadounidenses. Gemini debe proporcionar colateral para cada solicitud de préstamo bajo el acuerdo. Aunque los detalles específicos permanecen tachados en el expediente, Gemini confirmó que ya ha retirado algunos fondos de la línea de crédito.
El financiamiento llega mientras Gemini lucha con pérdidas significativas a lo largo de los trimestres recientes desde marzo de 2023. Los estados financieros del intercambio muestran creciente presión en un entorno competitivo de comercio de criptomonedas.
Planes de OPI Toman Forma
Gemini planea ofrecer acciones de stock común Clase A a través de la oferta pública, aunque la compañía no ha revelado el número de acciones o el precio esperado. El intercambio ha solicitado una cotización en Nasdaq bajo el símbolo "GEMI" mientras busca unirse al pequeño pero creciente número de empresas de criptomonedas que cotizan en bolsa.
Goldman Sachs y Citigroup anclarán el sindicato de suscripción. Morgan Stanley y Cantor proporcionarán apoyo adicional para el acuerdo. El arreglo sigue a la exitosa OPI de $1.15 mil millones del intercambio de cripto Bullish, que fijó el precio de las acciones en $37 cada una y demostró el apetito de los inversores por plataformas de activos digitales.
Comprensión de Términos del Mercado de Criptomonedas
Un acuerdo de crédito en el espacio cripto funciona de manera similar a los préstamos corporativos tradicionales, proporcionando capital de trabajo y flexibilidad operativa. Stablecoins como RLUSD de Ripple mantienen valores fijos vinculados a monedas fiduciarias, ofreciendo estabilidad de precios en comparación con criptomonedas volátiles como Bitcoin o Ethereum.
Las ofertas públicas iniciales permiten a las empresas privadas recaudar capital vendiendo acciones a inversores públicos. Para las firmas de criptomonedas, salir a bolsa proporciona legitimidad y acceso a mercados financieros tradicionales mientras se someten a mayores requisitos de supervisión regulatoria e informes.
Contexto de Mercado y Perspectiva
La asociación refleja la creciente interconexión dentro de la industria de criptomonedas mientras las empresas buscan financiamiento estratégico antes de hitos corporativos importantes. Los inversores de finanzas tradicionales han mostrado interés creciente en la exposición a activos digitales a través de mercados públicos en lugar de compras directas de criptomonedas.
El respaldo de Ripple posiciona a la empresa de pagos como un accionista significativo en el éxito del mercado público de Gemini. La facilidad de crédito proporciona a Gemini flexibilidad financiera durante el proceso de OPI y la potencial volatilidad del mercado.
Pensamientos Finales
El acuerdo de crédito Ripple-Gemini representa un desarrollo significativo en el financiamiento de la industria cripto mientras los intercambios se preparan para ofertas públicas. Con hasta $150 millones disponibles y el respaldo de grandes suscriptores de Wall Street, la OPI de Gemini pondrá a prueba el apetito de los inversores por plataformas de comercio de criptomonedas a pesar de las recientes pérdidas del intercambio.