LMAX Group, con sede en Londres, ha lanzado contratos de futuros perpetuos vinculados a Bitcoin y Ether, ofreciendo a clientes institucionales apalancamiento de hasta 100 veces su inversión inicial. Este movimiento sitúa a la bolsa entre un número creciente de lugares regulados que proporcionan herramientas de negociación de criptomonedas de alto riesgo a las firmas de Wall Street y operadores profesionales.
Qué Saber:
- LMAX Group procesa más de $40 mil millones en volumen de negociación diario y ahora ofrece futuros perpetuos liquidados en efectivo sobre Bitcoin y Ether con hasta 100x apalancamiento
- El lanzamiento sigue movimientos similares por parte de Coinbase Financial Markets en julio y el lanzamiento planeado para noviembre por la Chicago Board Options Exchange
- Los futuros perpetuos representan el 68% del volumen de negociación de Bitcoin hasta mediados de junio, según datos de la industria de Kaiko
Creciente Demanda de Acceso a Cripto Apalancado
La entrada de la firma en los futuros perpetuos refleja la demanda institucional de exposición a criptomonedas apalancadas sin propiedad directa de tokens. Estos contratos liquidados en efectivo permiten a los operadores mantener posiciones indefinidamente sin el requisito típico de futuros de renovar contratos a nuevas fechas de vencimiento.
David Mercer, director ejecutivo de LMAX, dijo que los futuros perpetuos han "dominado el mercado cripto durante los últimos tres o cuatro años". La opinión de los clientes de importantes firmas de negociación propietaria y corredores indicó un fuerte apetito por el acceso a criptomonedas apalancadas, agregó.
LMAX maneja más de $40 mil millones en volumen diario promedio al contado en monedas tradicionales y activos digitales. La bolsa se centró originalmente en el intercambio de divisas antes de expandirse al comercio de criptomonedas y servicios de custodia para clientes institucionales, incluidos administradores de activos y corredurías.
Cambio Regulatorio Lleva Herramientas Offshore a Mercados Principales
Los futuros perpetuos, comúnmente llamados "perps", han dominado históricamente los intercambios de criptomonedas offshore que operan fuera de los marcos regulatorios tradicionales. La estructura atrae a las instituciones que buscan exposición a activos digitales mientras evitan requisitos de custodia y propiedad directa de tokens -dos barreras significativas para muchos fondos y corredores.
Los datos de la industria de la firma especialista Kaiko muestran que los futuros perpetuos representaron el 68% del volumen de negociación de Bitcoin hasta mediados de junio.
Este dominio refleja la flexibilidad y eficiencia de capital de los instrumentos en comparación con los contratos de futuros tradicionales.
El lanzamiento de LMAX sigue iniciativas similares de otros lugares regulados que buscan capturar la demanda institucional de comercio de criptomonedas. Coinbase Financial Markets comenzó a ofrecer futuros perpetuos en julio, mientras que la Chicago Board Options Exchange anunció planes para un lanzamiento en noviembre de productos comparables.
La tendencia representa un cambio más amplio en la infraestructura de criptomonedas. Herramientas de negociación originalmente diseñadas para velocidad y especulación están siendo adaptadas a requisitos de cumplimiento, mesas de liquidez institucional y estándares de eficiencia de capital.
Entender los Términos de Comercio de Criptomonedas
Los futuros perpetuos difieren de los contratos de futuros tradicionales al eliminar fechas de vencimiento, permitiendo a los operadores mantener posiciones indefinidamente. La liquidación en efectivo significa que los contratos se liquidan en dólares en lugar de en la entrega real de criptomonedas. El apalancamiento multiplica tanto las ganancias como las pérdidas potenciales, permitiendo a los operadores controlar posiciones más grandes con un capital inicial menor.
Bitcoin, la criptomoneda más grande del mundo por capitalización de mercado, y Ether, el token nativo de la blockchain de Ethereum, representan los activos digitales más negociados en mercados institucionales.
Impacto en el Mercado y Respuesta de la Industria
La expansión del comercio de futuros perpetuos regulados refleja la creciente integración de las criptomonedas en los mercados financieros tradicionales. Las firmas de negociación profesional ven cada vez más los activos digitales como una clase de activos distinta que requiere gestión de riesgos sofisticada e infraestructura de negociación.
La oferta de apalancamiento de 100x de LMAX iguala los niveles típicamente disponibles en intercambios offshore, proporcionando supervisión regulatoria y estándares de cumplimiento institucional. Esta combinación aborda preocupaciones de larga data sobre el riesgo de contraparte y la transparencia operativa en los mercados de criptomonedas.
Pensamientos Finales
El lanzamiento de futuros perpetuos por parte de LMAX Group representa la continua institucionalización de la infraestructura de comercio de criptomonedas. El movimiento trae herramientas de comercio de criptomonedas de alto apalancamiento desde intercambios offshore a mercados regulados, reflejando la creciente demanda institucional de exposición sofisticada a activos digitales.