Los asesores de inversiones se han convertido en la principal fuerza institucional detrás de los fondos cotizados en bolsa de criptomonedas, comandando $18.3 mil millones en participaciones combinadas de Bitcoin y Ethereum según nuevos datos de Bloomberg Intelligence. Las cifras representan un cambio significativo hacia asignaciones de criptomonedas impulsadas por portafolios a medida que los asesores financieros tradicionales adoptan cada vez más activos digitales para sus clientes.
Qué saber:
- Los asesores de inversiones poseen más de $17 mil millones en ETFs de Bitcoin y $1.3 mil millones en ETFs de Ether, casi el doble de la exposición de los gerentes de fondos de cobertura
- Las participaciones de los asesores en ETFs de Ether aumentaron un 68% desde el trimestre anterior, señalando una aceleración en la adopción institucional
- Los datos representan solo el 25% de las participaciones totales en ETFs, con inversores minoristas contabilizando el 75% restante a través de entidades que no informan
El analista de ETFs de Bloomberg, James Seyffart, reveló el miércoles que los asesores de inversiones controlan $1.3 mil millones en ETFs de Ether, equivalente a 539,000 tokens de Ether. Esto marca un aumento del 68% respecto al trimestre anterior. El patrón refleja las participaciones en ETFs de Bitcoin, donde los asesores mantienen más de $17 mil millones en exposición a través de 161,000 Bitcoin.
Los datos provienen de archivos de la SEC que capturan aproximadamente el 25% de las participaciones totales en ETFs.
Seyffart señaló que el 75% restante consiste principalmente en inversores minoristas que no están obligados a presentar informes de divulgación. Las participaciones de los asesores de inversiones superan a las de los gerentes de fondos de cobertura en casi una proporción de dos a uno tanto en los ETFs de Bitcoin como de Ether.
Vincent Liu, director de inversiones de Kronos Research, caracterizó la tendencia como un cambio fundamental del comercio especulativo a una estrategia de portafolio a largo plazo. "Como los principales tenedores, su posicionamiento estratégico proporciona una mayor liquidez y una base duradera para la integración del cripto en los mercados globales", dijo Liu.
La dinámica del mercado apunta a un crecimiento sostenido
El aumento en la participación de los asesores refleja una comodidad institucional más amplia con la criptomoneda como clase de activo. Pav Hundal, analista principal de mercado en el corredor de criptomonedas australiano Swyftx, informó que las participaciones de los asesores de inversiones en ETFs de Bitcoin han crecido aproximadamente un 70% desde junio.
Hundal atribuyó el crecimiento a la claridad regulatoria y una demanda sin precedentes de activos de riesgo.
"Es probable que todavía estemos solo en el capítulo inicial del crecimiento", dijo. "Como con cualquier inversión que comienza a ganar impulso, obtienes dos tipos de participantes: aquellos que llegan temprano y aquellos que llegan más tarde por miedo a perderse."
El impulso institucional coincide con desarrollos regulatorios que han aumentado la confianza en las inversiones en cripto. La Comisión de Bolsa y Valores lanzó Project Crypto en julio para fomentar la innovación de blockchain. La Cámara aprobó el Acta Genius el mismo mes, proporcionando claridad regulatoria largamente buscada por los defensores de la industria.
Kadan Stadelmann, director de tecnología de la plataforma blockchain Komodo, dijo que los datos demuestran que "Main Street, a través de sus asesores financieros, busca acceso a los mercados cripto a través de Wall Street". Principales firmas financieras como BlackRock y Fidelity han emergido como proveedores líderes de ETFs.
Comprensión de los vehículos de inversión en ETFs de cripto
Los fondos cotizados en bolsa representan una innovación significativa para la inversión en criptomonedas, permitiendo a los inversores tradicionales obtener exposición sin poseer directamente activos digitales. Los ETFs de Bitcoin rastrean el precio de Bitcoin a través de estructuras de inversión reguladas. Los ETFs de Ether proporcionan una exposición similar al token nativo de Ethereum.
La estructura del ETF aborda las preocupaciones de custodia y la incertidumbre regulatoria que anteriormente disuadían a los inversores institucionales. Los asesores de inversiones ahora pueden recomendar la exposición a criptomonedas a través de vehículos de inversión familiares. Este desarrollo ha abierto los mercados de cripto a cuentas de jubilación y otros portafolios de inversión tradicionales.
Stadelmann señaló que las realidades regulatorias seguirán dando forma a la participación de los asesores en los mercados cripto. Sin embargo, advirtió que los cambios políticos podrían afectar el entorno regulatorio favorable. "El enfoque hacia el cripto podría incluir represalias, lo que podría congelar el mercado institucional de cripto", dijo.
Perspectivas para una expansión continua
Los analistas del mercado esperan que la participación de los asesores en los ETFs de cripto se expanda aún más a medida que otros activos digitales obtengan aprobación de ETF. Liu sugirió que los activos generadores de rendimiento como el Ether en participación podrían atraer más interés de los asesores.
"Los asesores pueden usar el cripto no solo para diversificar portafolios sino también para generar retornos, impulsando una adopción más amplia y a largo plazo", dijo.
Algunos observadores de la industria predicen enormes flujos de capital a través de asesores financieros a medida que los marcos regulatorios se solidifican. Fox News Business estimó en julio que billones de dólares podrían ingresar a los mercados cripto a través de canales de asesores.
Los datos actuales representan solo instituciones obligadas a presentar divulgaciones a la SEC, sugiriendo que la participación real de los asesores podría ser mayor. A medida que los ETFs de cripto maduren y mejore la claridad regulatoria, los asesores de inversiones tradicionales parecen posicionados para impulsar la continua adopción institucional de activos digitales.
Pensamientos finales
Los asesores de inversiones se han establecido como la principal vía institucional para la adopción de ETFs de criptomonedas, con $18.3 mil millones en participaciones combinadas que representan un cambio hacia la integración en portafolios convencionales. La tendencia refleja la creciente confianza institucional en los activos digitales y sugiere una expansión continua a medida que evolucionan los marcos regulatorios.