El mercado de criptomonedas entra en una ventana macro muy cargada, ya que los desarrollos políticos, las señales de política monetaria, los resultados corporativos y la inminente fecha límite para el cierre del gobierno de EE. UU. convergen en cuestión de días, aumentando el riesgo de fuertes price swings across digital assets.
La alineación de múltiples eventos de alto impacto llega en un momento en que las condiciones de liquidez siguen siendo restringidas, dejando a los mercados cripto particularmente sensibles a cambios en las expectativas de política y en el sentimiento general de riesgo.
La política monetaria y las señales de inflación toman el centro del escenario
Se espera que la Reserva Federal mantenga sin cambios las tasas de interés en su próxima reunión de política, lo que pone el foco en la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell.
Los datos de inflación recientes han mostrado un progreso limitado hacia la reducción de las presiones sobre los precios, reforzando las expectativas de que los recortes de tasas sigan siendo poco probables en el corto plazo.
Los mercados también asimilarán esta semana los datos de inflación de precios al productor en EE. UU., que ofrecen información sobre las presiones de precios en la parte alta de la cadena que enfrentan las empresas.
Unos precios al productor elevados podrían respaldar aún más una postura cautelosa de la Fed, prolongando el período de condiciones financieras estrictas que suelen pesar sobre los activos especulativos y dependientes de la liquidez, como las criptomonedas.
El riesgo político y los resultados corporativos añaden volatilidad
La incertidumbre política añade otra capa de complejidad.
El presidente de EE. UU., Donald Trump, tiene previsto hablar sobre la economía estadounidense y los precios de la energía, temas estrechamente vinculados a las expectativas de inflación.
Cualquier renovado foco en los aranceles o en la política energética podría influir en la percepción del mercado sobre la inflación futura y las trayectorias de las tasas de interés.
Al mismo tiempo, se espera que los resultados de las principales compañías tecnológicas, incluidas Tesla, Meta, Microsoft y Apple, configuren el sentimiento general del mercado.
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Estas firmas tienen un peso desproporcionado en los índices bursátiles, y las sorpresas en sus resultados podrían influir en el apetito por el riesgo en todas las clases de activos, incluidas las criptomonedas.
La fecha límite de cierre eleva las preocupaciones de liquidez
La semana concluye con una fecha límite para aprobar la legislación de financiación y evitar un cierre del gobierno de EE. UU.
Episodios anteriores de cierre se han asociado con una mayor volatilidad y condiciones de liquidez más ajustadas, ya que la incertidumbre en torno al gasto federal y a los mercados de financiación a corto plazo pesa sobre la confianza de los inversores.
Para los mercados cripto, la convergencia de estos eventos vuelve a poner de relieve lo estrechamente que los activos digitales se han vinculado a la dinámica macroeconómica y de liquidez.
Los analistas señalan que, si bien los eventos individuales pueden ser manejables de forma aislada, su llegada simultánea aumenta el riesgo de movimientos bruscos del mercado si las señales de política o economic data surprise investors.
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