Ripple ha propuesto dos nuevos estándares para un protocolo de préstamo nativo del XRP Ledger que permitiría a bancos e instituciones pedir préstamos usando activos tokenizados sin tener que venderlos nunca.
Puntos clave:
- Ripple quiere que las instituciones pidan préstamos con activos tokenizados directamente en el XRP Ledger.
- El crédito y el cumplimiento permanecen fuera de la cadena mientras que el libro mayor gestiona el servicio y el reembolso de los préstamos.
- Los estándares XLS-65 y XLS-66 aún necesitan la aprobación de los validadores antes de poder activarse.
Ripple traza el crédito en cadena
Ripple detalló la propuesta en una entrada de blog del 29 de junio, argumentando que la tokenización ya ha llevado activos del mundo real como bonos del Tesoro, fondos del mercado monetario, stablecoins, materias primas y crédito privado a la cadena, mientras que la financiación de esas posiciones se ha quedado muy rezagada.
La empresa afirma que poner un activo en un libro mayor es solo la mitad del trabajo, porque los mercados reales funcionan con préstamos, garantías y liquidez constante, no con simples transferencias entre cuentas. El resto, sostiene, faltaba.
Ripple llama a esa brecha la capa faltante de las finanzas en cadena.
El diseño mantiene la evaluación de crédito y el cumplimiento normativo en manos de las instituciones, fuera de la cadena, mientras que el propio libro mayor hace cumplir el origen del préstamo, los calendarios de pago, la acumulación de intereses y la gestión de impagos mediante reglas fijas y estandarizadas escritas en el protocolo. El acceso sigue siendo permisionado a través de credenciales verificadas. La red base sigue siendo pública, pero el acceso a cada línea de crédito está restringido solo a participantes aprobados, evaluados y acreditados.
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Los préstamos en XRPL se dirigen a instituciones
Dos componentes estructuran el sistema: una Bóveda de Activo Único que agrupa un solo activo en una liquidez compartida y una capa de préstamo que convierte ese capital agrupado en préstamos con condiciones definidas, servicio y lógica de reembolso. Ripple comparó esta división con los mercados de capitales tradicionales, donde la custodia de los activos se separa de la maquinaria que origina, atiende y financia los préstamos.
Una empresa de pagos que mantenga reservas de RLUSD (RLUSD) podría pedir prestado contra una liquidación transfronteriza entrante durante uno o dos días, en lugar de vender activos o recurrir a una línea de crédito bancaria más costosa. Una línea así podría costar entre 300 y 400 puntos básicos. Mercados de préstamos en cadena comparables ya albergan miles de millones de dólares en depósitos, y Ripple quiere que el XRP Ledger compita por ese flujo institucional.
El riesgo se aísla en cada instalación mediante capital de primera pérdida, de modo que el dinero júnior absorbe las primeras pérdidas antes de que los prestamistas sénior sufran algún impacto en su posición. Un impago no se propagaría a los demás.
La enmienda entró en votación de validadores a principios de este año tras el lanzamiento de XRPL v3.1.0, y la activación aún requiere que más del 80 % de los validadores la respalden durante dos semanas consecutivas antes de que la función pueda ponerse en marcha.
El impulso se basa en un hito de mayo, cuando Ondo Finance reembolsó bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados entre bancos directamente en la red XRP Ledger. XRP (XRP) cotizó cerca de 1,05 dólares esta semana, alrededor de un 8 % menos en los últimos siete días.
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