Strategy presentó el lunes un Formulario 8-K revelando hasta 44,1 mil millones de dólares en nueva capacidad de colocación de acciones en el mercado (ATM) a través de tres instrumentos: 21 mil millones de dólares en acciones ordinarias clase A, 21 mil millones de dólares en acciones preferentes de tipo variable “Stretch” y 2,1 mil millones de dólares en acciones preferentes “Strike”.
Las filings cancelaron simultáneamente el programa STRK previo —que tenía aproximadamente 20,3 mil millones de dólares de capacidad remanente— y lo sustituyeron por la nueva estantería, drásticamente más pequeña.
Las acciones de MSTR gained aproximadamente un 2 % tras el anuncio del lunes por la mañana, recuperando parte del terreno perdido durante el fin de semana cuando Bitcoin (BTC) cayó por debajo de 69.000 dólares tras el Trump's 48-hour Iran ultimatum.
Qué cambió en la estructura de capital
El movimiento estructural más significativo es el reequilibrio STRC versus STRK. Strategy presentó un Certificado de Aumento que eleva las acciones STRC autorizadas de 70,4 millones a 282,6 millones. Al mismo tiempo, presentó un Certificado de Disminución que reduce las acciones STRK autorizadas de 269,8 millones a 40,3 millones.
El programa STRK se dio por terminado el 22 de marzo. STRC es ahora el principal vehículo de financiación preferente de la compañía; el instrumento lleva un tipo de dividendo variable que ha aumentado al 11,5 % anual desde el 9 % en su lanzamiento a mediados de 2025.
Tres nuevos agentes de ventas se añadieron al Omnibus Sales Agreement: Moelis & Company, A.G.P./Alliance Global Partners y StoneX Financial, elevando el número total de agentes a 19. Morgan Stanley, Barclays, Cantor Fitzgerald y Mizuho siguen entre los agentes existentes.
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Tenencias de Bitcoin y capacidad restante
A 22 de marzo, Strategy held 762,099 BTC at an aggregate purchase price of $57.69 billion, con un precio medio de 75.694 dólares por moneda.
La empresa compró otros 1.019 BTC la semana pasada. Bajo los programas anteriores, quedaban aproximadamente 1,98 mil millones de dólares de capacidad en STRC y 6,24 mil millones de dólares en acciones ordinarias MSTR antes de que se registraran las nuevas estanterías del lunes.
Tanto los programas previos de MSTR como de STRC continuarán hasta agotarse antes de que entren en vigor los nuevos addenda.