Strategy presentó el lunes un Formulario 8-K revelando hasta 44,1 mil millones de dólares en nueva capacidad de emisión de acciones “at-the-market” a través de tres instrumentos: 21 mil millones de dólares en acciones ordinarias Clase A, 21 mil millones de dólares en acciones preferentes de tasa variable “Stretch” y 2,1 mil millones de dólares en acciones preferentes “Strike”.
Las filings cancelaron simultáneamente el programa STRK anterior, que tenía aproximadamente 20,3 mil millones de dólares de capacidad restante, sustituyéndolo por la nueva estantería drásticamente más pequeña.
Las acciones de MSTR gained aproximadamente un 2 % tras el anuncio del lunes por la mañana, recuperando parte del terreno perdido durante el fin de semana cuando Bitcoin (BTC) cayó por debajo de 69.000 dólares tras el Trump's 48-hour Iran ultimatum.
Qué cambió en la estructura de capital
El movimiento estructural más significativo es el rebalanceo STRC frente a STRK. Strategy presentó un Certificado de Aumento que eleva las acciones STRC autorizadas de 70,4 millones a 282,6 millones. Al mismo tiempo, presentó un Certificado de Reducción que recorta las acciones STRK autorizadas de 269,8 millones a 40,3 millones.
El programa STRK se canceló el 22 de marzo. STRC es ahora el principal vehículo de financiación preferente de la compañía; el instrumento tiene una tasa de dividendo variable que ha subido al 11,5 % anual desde el 9 % en su lanzamiento a mediados de 2025.
Se añadieron tres nuevos agentes de venta al Omnibus Sales Agreement: Moelis & Company, A.G.P./Alliance Global Partners y StoneX Financial, elevando el número total de agentes a 19. Morgan Stanley, Barclays, Cantor Fitzgerald y Mizuho siguen entre los agentes existentes.
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Tenencias de Bitcoin y capacidad restante
A 22 de marzo, Strategy held 762,099 BTC at an aggregate purchase price of $57.69 billion, con un promedio de 75.694 dólares por moneda.
La compañía compró 1.019 BTC adicionales la semana pasada. Bajo los programas anteriores, quedaban aproximadamente 1,98 mil millones de dólares de capacidad en STRC y 6,24 mil millones de dólares en acciones ordinarias MSTR antes de que se registraran las nuevas estanterías del lunes.
Los programas MSTR y STRC anteriores continuarán hasta agotarse antes de que entren en vigor los nuevos anexos.